Облигации в 2022 году стали одним из немногих инструментов с которым можно было пережить штормы.

Индекс ОФЗ (полной доходности) с начала года вырос на 3,1%, а купив их на возобновлении торгов, можно было получить около 27%. Можно и больше, если поймать минимум, но так вряд ли у многих получилось сделать, купить же на открытии был реальный шанс у многих.

Сразу дисклеймер, что я этого конечно же не делал, а покупал Газпром, и смотрел на высокие объемы экспорта по СП и цены. Поэтому здесь обзор больше аналитический :)

Темы облигаций в этом году я подробно касался в двух обзорах, где сделал несколько подборок:

В апреле, например, была подборка с которой можно получать купоны по ОФЗ ежемесячно:

( Читать дальше )

Группа РусГидро — крупнейший российский энергетический холдинг. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.

( Читать дальше )

Из инвестиционного информационного поля как-то ушла компания Роснефть — крупнейшая нефтегазовая компания России и один из мировых, так называемых, нефтегазовых мейджоров.

Тезисно пробегусь по интересным моментам и преимуществам компании. У самого акции имеются, считаю, что 300-330 рублей за акцию (капитализация 3,7 трлн рублей при условии, что 10% акций казначейские еще меньше) — это нормальная цена с див доходностью 10%+ и апсайдом в 80%+ даже в текущей сложной ситуации.

👉 По объемам добычи нефти крупнее только Saudi Aramco, но она публичная только на местном рынке — поэтому ее в сравнение не берем. Иностранные мейджоры отстают по объемам добычи в несколько раз.

👉 Нефтяные компании в последнее время активно добывают газ — Роснефть тут тоже не отстает и в лидерах (газовые компании типа Газпрома не берём, сравниваем только среди нефтегазовых мейджоров).

( Читать дальше )

Индекс по итогам прошлой недели остался примерно в тех же местах, что и ранее. Но учитывая валютные движения, его долларовый вариант занырнул под отметку 1000, что последний раз случалось на мобилизации.

Неделя вышла достаточно насыщенная на события:

Иностранным компаниям разрешили выводить деньги с дочек

НРД разблокировали

Рубль быстро слабел, но перестал

Озон получил разрешение Кипра

Киви получил разрешение Кипра

Алроса рассказала о добыче и прибыли

Дивиденды ММК

Новые акции на биржах

Прибыль Камаза

Иностранным компаниям разрешили выводить деньги с дочек

Условия для иностранных «дочек»:

1) размер выплачиваемой прибыли составляет не более 50% от общего размера чистой прибыли предыдущего года;

2) проводится ретроспективный анализ выплаты дивидендов за прошлые периоды;

( Читать дальше )

В данном материале речь пойдет о субординированных облигациях ВТБ, по которым банк приостановил выплаты 6 декабря. Мы постарались подробно разобраться со всеми нюансами данной истории и информировать вас о возможных сценариях дальнейшего развития событий, потенциальной доходности инвестиций и всех возможных рисках.

Этот материал будет развит на 2 части:
1 часть — основные тезисы (для быстрого ознакомления)
2 часть — подробности


( Читать дальше )

Раз в неделю обещал писать пост по танкерной ситуации с российской нефтью (начало тут) - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/863892.php

Быстренько пробежимся, что происходит — В Новом году сделаю разбивку на нефть/нефтепродукты (хотя там будет фокус если в нефтяной танкер будут грузить мазут — я об этом не смогу узнать, но думаю такого будет немного.

Короткое резюме: за эту неделю экспорт восстановился из провала 9-16 (та самая неделя Блумберг), но проблемы есть, например в Де-Кастри… Стоит отметить, что капитализация нефтегазовых компаний не падает, особенно Роснефти (хотя в Козьмино же провал по мнению Блумберга??). Думаю, моя гипотеза работает, тем более спутники подключены для анализа))

Общий экспорт нефти и н/п — 6-6,5 млн б/сутки норма. Скачки обусловлены расчетами из-за прибытия танкеров в порт — они могут стоять там 1-2 суток, а могут и через 6 часов уехать… Есть идеи, как это исправить со своей стороны.

( Читать дальше )

Банк ВТБ покупает у ЦБ Банк Открытие суммарно за 340 млрд рублей.

233 млрд рублей дадут деньгами, плюс накинут ОФЗ на 107 млрд рублей.

Открытие за 11 месяцев по РСБУ заработал 33,4 млрд рублей, по МСФО тоже прибыльный, согласно недавнему интервью Михаила Задорнова.

( Читать дальше )

Сегодня только ленивый не перепостил слайд Блумберга про падения экспорта нефти в 2 раза, караул, паника, именно на этом и падает рубль к доллару и так далее

Хорошо, что есть КоммерсантЪ с альтернативным мнением и данными — но разве кто-то его послушал? Это ведь не лжеблумберг))

“Экспорт нефти РФ в дальнее зарубежье по трубопроводам и морю рухнул за две с половиной недели декабря на 11% относительно прошлого месяца, до примерно 560 тыс. тонн в сутки, рассказывают собеседники “Ъ”, знакомые с ситуацией. Это происходит на фоне введения с 5 декабря странами ЕС эмбарго на российскую нефть, а также потолка цен на сырье (установлен на уровне $60 за баррель). Пока эффект потолка не столь заметен, поскольку в течение переходного периода в 45 дней можно осуществлять отгрузки нефти без применения потолка по сделкам, заключенным до 5 декабря.”

Давайте разберемся по фактам:

( Читать дальше )

Если вы внимательно читали еженедельные стратегические заметки, то должны помнить тезис о том, что я уверен в росте курса CNYRUB больше, чем в какой-либо акции на российском рынке. По этой причине в нашем рейтинге акций рейтинг у курса CNYRUB был на максимальном уровне «5», с целью 12. Собственно мне удалось заработать на этой идее самую большую прибыль в этом году в одной сделке. 
В смартлаб премиум я неоднократно писал, что держу валютные лонги, и писал, что буду продлевать их после истечения декабрьских фьючерсных контрактов. 


( Читать дальше )

Куйбышевазот в этом году, к сожалению, не публикует финансовые результаты. Из оперативной информации выпускают только итоги производственной деятельности. 

Объемы в этом году по большей части ниже чем в 2021 году.

Причем, снижение в объемах как раз в сегменте капролактама и продуктах переработки, которые занимали в 2021 году большую часть выручки.

( Читать дальше )