Уже на следующей неделе ЦБ проведет заседание по ключевой ставке 

 🔹Аналитики Market Power считают, что управляющие ЦБ 27 октября будут рассматривать только повышение ключевой ставки. Выбирать Банк России будет между 100 б.п. (14% годовых) и 200 б.п. (15%). 

🔹И хотя мы склоняемся к первому варианту, тем не менее мы считаем, что ключевая ставка на конец года будет 15%. То есть даже если в октябре регулятор повысит ее до 14%, то сопроводит это сигналом о еще одном повышении.

📌 Почему ставка вырастет?

Эльвира Набиуллина сообщала, что при принятии решения о ключевой ставке ЦБ будет ориентироваться на инфляцию и на бюджетную политику. Тем временем:

— инфляция растет, и по-хорошему, если Банк России хочет поднять ставку выше текущих темпов роста, надо повышать минимум до 15%;

— Минфин заложил на 2024-2026 год более высокие бюджетные расходы, чем ожидал ЦБ, что также может привести к разгону инфляции; 

— безработица в стране на историческом минимуме и дефицит кадров вынуждают работодателей повышать зарплаты.

💥По словамгендиректора Дмитрия Лазарева, текущий выпуск облигаций, который проводит компания, является подготовкой к IPO. 

— Мы его [размещение] планируем, — добавил господин Лазарев. 

📅25 октября компания дебютирует на долговом рынке, выпустив полуторалетние облигации объемом ₽1 млрд рублей с ориентировочной ставкой купона 15-16% годовых.

❓Что за компания?

Sunlight знают все! Компания уже вошла в историю как мем: магазины ее сети постоянно «закрываются», предлагая сниженную цену за украшения, однако количество точек Sunlight не уменьшается. И этот маркетинговый ход отлично работает!

🔸Sunlight — ведущий игрок на ювелирном рынке в РФ с долей 17% в сегменте розницы и 36% — в онлайн-продажаъх драгоценностей. Компани доминирует в своем секторе с большим отрывом: ее выручка за 2022 год в полтора раза выше, чем у ближайшего конкурента. Средний чек которых составляет ₽7200.

🔸У нее более 600 магазинов (дай бог, чтоб не закрылись!) в 235 городах России. Большую часть выручки приносит Москва и Московская область (36%), следом идет Санкт-Петербург (8%). 

БКЕ – Буровая Компания Евразия – это крупнейшая независимая нефтесервисная компания в России, которая работает в двух сегментах: бурение и ремонт скважин. БКЕ можно назвать лучшим другом нефтяных компаний, потому что без ее услуг они обойтись не могут.

Исторически у БКЕ сильная связь с нефтяной компанией Лукойл, что гарантирует стабильность заказов от этого гиганта. А масштаб бурения скважин в России у компании настолько велик, что ни одна другая нефтесервисная организация не способна заместить объем работ БКЕ.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:07 – историю БКЕ
1:36 – конкурентные преимущества
2:00 – риски компании
2:22 – что будет с бизнесом БКЕ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

ФСК-Россети – российская сетевая компания, которая передает энергию по магистральным линиям электропередач. Является одной из крупнейших монополий в стране, поскольку в одиночку управляет гигантской инфраструктурой, обеспечивающей электричеством 77 регионов России. Словом – королева линий электропередач!

Помимо того, что компании принадлежат все магистральные линии электропередач длиной 150 тысяч километров, она владеет и почти всеми региональными электросетями России. Разве возможно конкурировать с этой монополией?

Но и риски у компании есть.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:07 – историю ФСК Россети
1:36 – конкурентные преимущества
2:00 – риски компании
2:22 – что будет с ФСК Россети

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Сервис кикшеринга планирует порадовать инвесторов

Whoosh 

MCap = 25 млрд

Р/Е = 15

💵Совет директоров рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере ₽10,25 на акцию. 

📅Дивидендная отсечка — 4 декабря, собрание акционеров пройдет 21 ноября. Доходность при текущей цене составляет около 4,6%. 

📈📉Акции Whoosh (WUSH) почти не реагируют на эту новость.

🚀Оно и понятно: рынок, как и мы, ожидали таких дивидендов. Компания говорилао подобной сумме еще на нашем стриме. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Российский фондовый рынок на позитиве по всем фронтам: растут и акции, и облигации.

🔹 Очевидно, основным триггером стали меры по стабилизации рубля, предпринятые властями на прошлой неделе. Но аналитики MP предостерегают: радоваться рано! 

📌 Что с рынком акций?

Индекс Мосбиржи продолжает рост. На этой неделе он ярко выражен, но справедливости ради надо сказать, что этот тренд не прекращается с 22 сентября. 

Вероятно, больше всего инвесторов греет мысль, что стабилизация курса снижает вероятность значительного роста ключевой ставки, а значит, дивидендные акции по прежнему интересны.

❓Но так ли это на самом деле? 

Во-первых, рубль все еще в коридоре ₽95-100 и вряд ли укрепится. Во-вторых, ЦБ важнее уровень инфляции. А темпы роста этого показателя в сентябре ускорились до 14,6% после 9,4% в августе. Если Банк России хочет поднять ставку выше текущих темпов инфляции, то значение ее должно быть 15% (и это все еще мягкий шаг). Но даже этого может быть достаточно, чтобы остудить пыл «быков» на рынке акций. А заседание, напомним, уже на следующей неделе! 

Ретейлер «Лента» покупает очередную сеть магазинов 

Лента

МСар = ₽87 млрд

🖊 На этот раз объектом поглощения Ленты стала сеть Монетка — 2120 магазинов, большинство из которых находятся на Урале и в Западной Сибири.  Общая торговая площадь Монетки составляет 606 тыс. кв. метров, причем 100% — в аренде. В компании работают 23 тыс. человек. Выручка «РМ Группа» (материнская компания Монетки) в 2022 году составила ₽178 млрд.

😎Кроме магазинов Лента получила 5 распределительных центров общей площадью 116 тыс. кв. м (67% площадей — в собственности) и более 560 грузовых автомобилей. 

🤝Бизнес Монетки продолжит работать в качестве отдельного юрлица с сохранением основных операционных процессов, сами магазины бренд менять не будут. Кроме того, действующие точки «Мини Лента» пройдут ребрендинг и продолжат функционировать уже под брендом Монетки.

📈Бумаги Ленты (LENT) растут на 2%.

🚀Основной формат Ленты — гипермаркеты. Мы уже рассказывали, почему в текущих реалиях это не самый выгодный вариант. Судя по всему, теперь ретейлер делает ставки на формат магазинов «у дома». Так, в Москве он представлен купленной сетью «Билла». 

Аналитики MP вернулись с мероприятия Группы Позитив (POSI) с неоднозначными новостями

Группа Позитив:

Капитализация: ₽161 млрд

P/E: 26х 

Компания намерена мотивировать сотрудников следующим образом.

❗️ При удвоении капитализации (стоимости одной акции) каждый раз будет проводиться допэмиссия — выпуск 25% новых акций, — размывающая текущих акционеров. И ничего страшного не случилось бы, если бы за точку отсчета была принята сегодняшняя дата.

Но!

‼️ Точка отсчета — об этом представители компании заявили прямо — май 2022 года. Бумаги на максимуме тогда стоили ₽966 за акцию. Сейчас бумага стоит ₽2433. То есть, удвоение уже состоялось.

Дополнительно выпущенные акции пойдут на поощрение сотрудников, мотивируя их создавать новые продукты, что по замыслу будет приводить к дальнейшему росту капитализации.

🔸₽40 млрд, если считать по максимальной оценке на текущий момент, уйдет на мотивацию сотрудников. При этом состояться допэмиссия может уже в 2024 году.

🚀 Аналитики Market Power по-прежнему считают, что бизнес компании будет расти: этому способствует и уход западных компаний с российского рынка, и сильные позиции самой компании. 

Однако мы считаем событие негативным: условия допэмиссии уменьшают прибыль нынешних миноритариев от потенциального роста бизнеса компании. До этого никаких предпосылок к подобному акционерному перфомансу со стороны Группы Позитив не было.

❌ Поэтому мы закрываем идею по покупке акций Группы Позитив

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.      

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

В бумагах компании феноменальная активность

🔹Сегодня за неполный день оборот по акциям Астры (ASTR) уже составил 15,3 млн штук (₽8,6 млрд). Все бы ничего, вот только компания разместила на бирже всего 10,5 млн акций, которые на тот момент стоили  ₽3,5 млрд. Сейчас этот пакет стоит ₽6,1 млрд.

👉 Подробнее о размещении

🚀 Оборот 1,5 free float за неполный день — крайне редкое явление. Разумному инвестору это в первую очередь говорит о том, что в бумаге — высокий спекулятивный интерес, а значит — повышенная волатильность. 

Компания по мультипликаторам сильно оторвалась от сектора, поэтому следует ожидать некоторой коррекции. Когда она случится — зависит от того, насколько долго будет сохраняться интерес спекулянтов.  

Поэтому аналитики MP предостерегают подписчиков от покупки бумаг Астры прямо сейчас. 

👉 Кроме того, есть идея получше!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

 🖊Как писал Ъ, компания предлагает с 2024 года урезать долю выручки территориальных сетевых организаций (ТСО) в пользу своих «дочек” — МРСК.

💵По мнению ФСК-Россети, совокупно это принесет ей ₽13 млрд в год. 

📌Как работает этот рынок? 

На рынке энергопотребления есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.

Генерацией занимаются электростанции. Затем ток передается по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети. После в дело вступают распределительные сетевые компании (МРСК), которые подают ток потребителям — населению или предприятиям.

Потребители платят сбытовым компаниям, которые, в свою очередь, распределяют платежи между производителями электричества и сетевыми компаниями.

📌Кто и как за это платит?

Потребитель платит сбытовой компании условные ₽10. Сбытовик забирает ₽0,5 за посредничество, ₽5 отправляются генерирующей компании, а ₽4,5 идут ФСК-Россети и ее „дочкам“ МРСК.