Сбербанк представил сокращенные результаты по стандартам МСФО за три и девять месяцев 2023 года — компания показала рост по всем направлениям.

Кредитный портфель

✅На конец третьего квартала 2023 года розничный кредитный портфель  увеличился на 9% за квартал и на 22,1% с начала года — и составил 15,2 трлн руб. Ипотечный портфель вырос на 10,1% в третьем квартале 2023 года или на 24,6% с начала года и превысил 9,4 трлн руб. По итогам отчетного периода доля Сбера на рынке ипотеки составила 55,7%.

✅Корпоративный кредитный портфель вырос на 9,2% за третий квартал 2023 года (+7,5% без учета валютной переоценки) или на 21,9% с начала года (+15,6% без учета валютной переоценки) и составил 22,7 трлн руб. Доля Сбера на рынке кредитования корпоративных клиентов выросла на 0,6 пп за 9 месяцев — до 32,8%.

Финансы

🔹Чистая прибыль в третьем квартале 2023 года выросла до 411,4 млрд руб. За девять месяцев 2023 года Сбер заработал 1 148,9 млрд руб.

🔹В третьем квартале 2023 года чистые процентные доходы выросли до 667,9 млрд руб. за счет увеличения объема активов и восстановления маржинальности бизнеса по сравнению с 2022 годом. Чистая процентная маржа по итогам квартала выросла до 6% на фоне роста ставок в экономике и улучшения структуры баланса.

Главные операционные результаты

🔻 На фоне эффекта высокой базы прошлого года и осторожного потребительского поведения — в третьем квартале 2023 года динамика LFL-продаж составила –2,8% год к году.

✅ С июля по сентябрь Fix Price открыла 123 новых магазина с учетом франчайзинговых магазинов. Общее количество торговых точек на конец сентября достигло 6162. 

✅ Общая торговая площадь увеличилась на 13% или на 154 тыс. кв. м год к году — до 1,34 млн кв. м.

Ключевые финансовые показатели

☑️ Выручка в третьем квартале выросла на 6,3% — до 74,5 млрд рублей на фоне роста торговой площади и снижения LFL-продаж год к году.

☑️ Чистая прибыль увеличилась на 6,4% год к году — до 7,4 млрд рублей. Скорректированный на курсовые разницы показатель чистой прибыли вырос на 19% — до 7,8 млрд рублей.

☑️ Чистый долг Fix Price с учетом аренды опустился в отрицательную зону и составил –3 млрд рублей на фоне роста денежных средств на счетах до 36 млрд рублей. А соотношение чистого долга к денежному потоку составило –0,1х.

Успешное IPO Группы Астра, в ходе которого спрос на ценные бумаги превысил предложение более чем в 20 раз, может побудить другие IT-компании разместить свои бумаги на бирже. Российский IT-сектор действительно бурно растет, однако справедливо ли он оценен рынком?

Что произошло

🔹 Уход иностранных компаний. Темпы развития российского IT-сектора ускорились в последние два года на фоне ухода иностранных компаний и необходимости перехода на отечественные технологии. На этом фоне российская промышленность опередила мировые темпы цифровизации, в 2022 году увеличив затраты на высокие технологии до 30% против глобальных 20%.

🔹 «Ждуны» устали ждать. Тенденция роста в 2023 году только ускорилась. Если в первой половине 2022 года наблюдалась неопределенность среди заказчиков, ожидавших изменения конъюнктуры и замораживающих проекты, то сейчас неопределенность ушла и объем заказов на российские IT-решения начал расти. Дополнительный спрос создают национальные программы, финансируемые за счет госсектора.

X5 Retail Group, управляющая торговыми сетями Пятерочка, Перекресток и Чижик, раскрыла отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года. Цифры подтвердили наш прогноз потенциальной высокой прибыли по итогам периода.

Главное из отчета

✅ Выручка X5 Group за июль-сентябрь 2023 года выросла на 22,9% — до 796 млрд рублей. С начала года показатель прибавил 19,2% и вырос до 2,265 трлн рублей, благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, открытию новых магазинов и сделкам по слиянию и поглощению.

✅ Чистая прибыль по итогам квартала увеличилась на 86% — до 25,7 млрд рублей, а по итогам девяти месяцев 2023 года выросла на 43,2% — до 61,7 млрд рублей. Это стало возможным за счет роста рентабельности и сокращения расходов от курсовой переоценки.

✅ Чистый долг сократился до 164,6 млрд рублей, однако с учетом аренды показатель подрос до 816,7 млрд рублей на фоне открытия новых магазинов.

Наше мнение

📈Финансовый отчет лишний раз подтвердил наше мнение о потенциале роста X5 Group — по объему выручки и темпам прироста как финансовых, так и операционных показателей компании существенно опережают своих конкурентов.

Главные цифры

🔹 Производство чугуна снизилось на 7% от квартала к кварталу — до 2,71 млн тонн. На фоне проведения внеплановых ремонтов на конверторах — выплавка стали снизилась на 9% или до 2,7 млн тонн.

🔹 Продажи металлопродукции остались на уровне прошлого квартала и составили 2,69 млн тонн. В пользу продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) — реализация горячекатаного и сортового проката снизились на 5% от квартала к кварталу — до 1,05 млн тонн.

🔹 На фоне роста спроса на оцинкованный прокат, а также активизации спроса на трубы, в том числе нефтегазового сортамента — продажи продукции ВДС выросли на 8% от квартала к кварталу — до 1,42 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла до 53%.

Что происходит на рынке

Цены на электроэнергию в Европе достигли максимума за всю историю наблюдения, о чем говорят аналитики норвежской компании Rystad Energy в своем сентябрьском обзоре. Рекорды были побиты в Италии, Франции, Германии и Великобритании. Одной из главных причин эксперты выделяют рост цен на газ.

На фоне этого европейские компании начали останавливать производства.

🛠 Металлургия: крупнейшая металлургическая компания в мире ArcelorMittal заявила о приостановке производства в Испании. В ближайшем будущем она планирует временно закрыть два завода в Германии.

🤍 Алюминий: о полном или частичном сокращении производства заявили производители алюминия из Германии, Франции, Норвегии и Словакии. Затраты на электроэнергию составляют около $4200 на тонну металла, в то время как стоимость самого алюминия составляет $2200–2300 за тонну. Доля расходов на электроэнергию в производстве алюминия в Европе возросла с 40–50% до около 80%.

Макроэкономика

Логистика: Россия, Азербайджан и Иран подписали трехстороннее соглашение о развитии международного транспортного коридора «Север — Юг». Новый маршрут почти вдвое сократит сроки доставки грузов из АТР в Европу, увеличит товарооборот и окажет положительный синергетический эффект на экономику стран-участниц.

Канада: уровень безработицы в августе резко увеличился до 5,4% по сравнению с 4,9% месяцем ранее. Количество занятых падает третий месяц подряд и в августе сократилось почти на 40 тыс. человек — хуже прогноза роста на 15 тыс..

Великобритания: ВВП в августе вырос на 0,2% по отношению к июлю, что оказалось хуже прогноза роста на 0,3%. 

Фондовый рынок США

⬆️ S&P 500: 4 006,19 (+0,66%)

⬆️ NASDAQ 100: 12 321,19 (+0,50%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 510,30 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 260,00 (+0,77%)

Tesla: компания рассматривает возможность создания завода по переработке гидроксида лития для аккумуляторных батарей в Техасе.

Вчера Банк России подтвердил, что продолжает работу по внедрению цифрового рубля — дополнительной формы национальной валюты. Цифровой рубль сочетает в себе свойства наличных и безналичных рублей: он существует только в цифровом виде, но при этом имеет уникальный код, как и наличные денежные средства. Стоимость цифрового рубля будет привязана к другим формам национальной валюты.

Внедрение цифрового рубля позволит оптимизировать следующие операции:

📌 Проведение электронных платежей без доступа к интернету и мобильной связи, что может быть актуально в труднодоступных регионах России.

📌 Снижение комиссии за транзакции по сравнению с классическими безналичными платежами. Это уменьшит издержки бизнеса и стоимость товаров для потребителя.

📌 Снижение зависимости финансовой системы от отдельных провайдеров финансовых услуг и увеличение скорости проведения платежей.

📌 Банк России планирует продвигать цифровой рубль и в международных расчетах.

💡 Вызовы, с которыми столкнулась финансовая система России, должны способствовать ускорению внедрения новой формы валюты и расчетов. Поэтому Банк России решил перенести с 2024 года на апрель следующего года тестирование цифрового рубля на реальных деньгах.

Банк России опубликовал обзор рисков финансовых рынков за август. Согласно данным регулятора, в прошлом месяце физические лица купили юаней на рекордные с начала года 39 млрд рублей.

📈 Рост торгов китайской валютой происходит на фоне снижения влияния валют недружественных государств. Так, доля торгов юанем с апреля выросла с 6 до 26%, а доля торгов долларом США снизилась с 58 до 43%. Банк России также отметил, что в августе увеличились продажи доллара США и евро, но это носило краткосрочный характер.

🌟 В последнее время, помимо акций, на бирже также растет число облигаций в юанях. Самыми первыми на этот рынок вышли РУСАЛ и Полюс.

Роль юаня растет и на государственном уровне. Так, недавно глава Минфина Антон Силуанов в интервью «России 24» заявил, что доля китайской валюты в резервах России будет постепенно увеличиваться. При этом замминистра финансов Тимур Максимов ранее также сообщил, что Минфин планирует выпустить гособлигации в юанях, но этот проект пока только прорабатывается.

Укрепление роли юаня в экономике России говорит о том, что участники рынка стараются хеджироваться от рисков, связанных с западными ограничениями.

Макроэкономика

ЕС: Европейский центральный банк пошел на резкое повышение ставки — 75 б. п. Прогнозы показывают ускорение инфляции, которая сдерживает европейскую экономику. 

США: число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 222 тыс., что оказалось лучше прогноза роста до 240 тыс.

Япония: во втором квартале ВВП страны вырос на 0,9%. В годовом выражении рост составил 3,5% — хуже прогноза роста на 2,9%.

Китай: потребительская инфляция в Китае в августе снизилась на 0,1% к предыдущему месяцу. Годовое значение — 2,5%.

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 4 006,19 (+0,66%)

🔻 NASDAQ 100: 12 321,19 (+0,50%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 510,30 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 260,00 (+0,77%)

Tesla: компания заявила, что август стал одним из рекордных месяцев с точки зрения производства автомобилей.

GM: компания сообщила, что новый электрический кроссовер Chevrolet Equinox EV поступит в продажу в США следующей осенью по цене от $30 тыс. и станет самым массовым автомобилем в Северной Америке.