Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов. На долю компании приходится около 28% объемов добычи мирового алмазного рынка и около трети мировых запасов. Основным конкурентом является De Beers, на долю которого приходится около 56% глобального рынка.

Основные рынки сбыта компании — Бельгия, ОАЭ и Индия, продажи на которых сформировали 36% и по 20% выручки соответственно. Несмотря на то что некоторые европейские ювелиры приостановили закупки бриллиантов из российских алмазов, в перспективе 2–3 месяцев, вероятно компания сможет перенаправить сбыт на другие рынки.

💰 Кроме этого, Алмазная биржа в Антверпене сообщила, что не знает, как обойтись без поставок Алросы, составляющих 28% от мировых. По мнению биржи, это приведет лишь к перенаправлению алмазов через Индию, Дубай и Израиль. При этом отследить цепочку поставок алмазов будет невозможно. В итоге это приведет только к росту цен на алмазное сырье, что нивелирует просадку денежных потоков Алросы в краткосрочном периоде.

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 342,63 (-3,40%)
🔻 Индекс РТС: 926,08 (-3,07%)

Глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме с докладом. Основной тезис — смена парадигмы с таргетирования инфляции «любой ценой» на финансирование внутреннего развития страны. Возврата к целевому показателю инфляции в 4% Банк России ожидает в 2024 году.

К российской Системе Передачи Финансовых Сообщений «СПФС» (аналог SWIFT) присоединились 52 иностранные организации из 12 стран мира.

Металлургов освободят от акциза на жидкую сталь, которая производится для собственных нужд компании.

VK и Сбербанк продадут активы «Ситимобила» владельцу «Таксовичкоф». Сделку закроют во втором квартале, сумма не раскрывается.

Группа «Черкизово» вложит 200 млрд рублей в создание логистического парка «Бекасово». В состав комплекса войдут производственные помещения, склады и гостиница.

«Яндекс Маркет» запустит услугу хранения, обработки и доставки товаров со своего склада для других маркетплейсов.

Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Кроме этого, Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимые компанией металлы критически важны для многих отраслей промышленности: в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей, силовых кабелей, электрической проводки и технологическом оборудовании. Металлы платиновой группы применяются в производстве катализаторов выхлопных газов, в микроэлектронике, полупроводниках, медицине, химии и многом другом.

Компания получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Для изготовления требуется в 15–30 раз больше никеля и в четыре раза больше меди, за счет чего затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с текущих $370–890 до более чем $1500 на единицу. Автомобили на водородных топливных элементах, рассматриваемые как транспорт следующего поколения, требуют до десяти раз больше платины и палладия по сравнению с традиционным автомобилем, а удельные затраты на производство одного автомобиля составят более $1600.

💡 Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, фактически поставки Норникеля нечем заменить.

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 419,99 (-0,21%)

⬆️ Индекс РТС: 949,46 (-0,57%)

Президент РФ подписал закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных площадок с последующей конвертацией в отечественные ценные бумаги. Этот механизм предполагает, что у акционеров, имеющих иностранные депозитарные расписки российских компаний, появится возможность конвертировать их в акции на российских фондовых рынках.

Московская биржа 15 апреля зарегистрировала программу облигаций компании МТС с общей номинальной стоимостью до ₽400 млрд и сроком размещения до 20 лет. 

🔻 S&P 500: 4 392,59 (-1,21%)

🔻 NASDAQ 100: 13 893,21 (-2,28%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 823,68 (+0,15%)

🔻 Shanghai Composite: 3 195,24 (-0,49%)

Deutsche Bank ожидает инфляцию в Германии выше 10% в случае появления проблем с цепочками поставок российских энергоресурсов.

Tesla планирует с 18 апреля возобновить производство в Шанхае после трехнедельного простоя из-за COVID-19. 

Русал — третий в мире производитель высокосортного алюминия и крупнейший экспортер на глобальный рынок. На долю компании в мировом производстве металла приходится около 6 и 14% без учета Китая. Заместить эти объемы даже в перспективе 5–10 лет практически невозможно, поскольку из-за развития возобновляемой энергетики и электромобилей мировой спрос на алюминий растет быстрее его предложения.

Кроме этого, экологическая политика Китая приводит к сокращению местных производственных мощностей, использующих для электролиза алюминия угольную генерацию. В будущем этот фактор продолжит оказывать влияние на рынок, поддерживая стоимость металла на высоком уровне. Кроме первичного алюминия и его сплавов, компания производит продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как алюминиевая катанка и колесные диски, фольга и упаковочные материалы, порошки и алюминий высокой чистоты.

📈 В данный момент Русал недополучает около 40% поставок сырья с ряда площадок. В то же время сокращение производства приведет к росту мировых цен, а высокая маржа экспортируемого алюминия частично сможет компенсировать выпадающие денежные потоки.

У компании одна из лучших среди аналогов в России диверсификация доходов. Реализация нефти и нефтепродуктов, природного газа и энергии на территории России формирует около 15% выручки. Почти половина продукции экспортируется швейцарской дочерней компанией, которая занимается дистрибуцией нефти и нефтепродуктов на основе долгосрочных контрактов по всему миру.

Формально внешнеторговые ограничения других стран не затронули компанию. Более того, значительная часть нефти США отправляется Лукойлом с морского терминала Каспийского трубопроводного консорциума, в котором компания владеет долей в 12,5%. На поставки нефти с КТК не распространяется эмбарго США.

Основная часть запасов относится к категории «традиционных», которые можно добывать с суши. Это важнейшее конкурентное преимущество, которое обеспечивает компании низкую себестоимость добычи: 9 долларов за баррель н. э. для традиционных месторождений, $13 — для средних и около $25 — для сложно извлекаемых запасов сверхвязкой нефти.

Новатэк — второй после Газпрома вертикально интегрированный производитель природного газа в России и лидер по объему производства и экспорта СПГ. Большая часть добываемого природного газа реализуется на внутреннем рынке и не подвержена внешнеторговым ограничениям. Оставшаяся часть природного газа перерабатывается, фракционируется и экспортируется на зарубежные рынки в виде СПГ, СУГ и газового конденсата. Нефть и широкая фракция легких углеводородов реализуются как на внутреннем, так и на международных рынках.

В 2021 году 29% выручки сформировали продажи в Европу, 20% — в Азиатско-Тихоокеанский регион (в основном Китай), около 4% — в США и 1,5% — в страны Ближнего Востока. Примерно 47% выручки было получено от реализации на внутреннем рынке. Компания в данный момент работает над переориентацией структуры продаж.

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 404,73 (-4,89%)

🔻 Индекс РТС: 941,05 (-5,62%)

Президент РФ поручил расширить программу газификации регионов, предусмотреть создание новых нефте- и газопроводов с месторождений Западной и Восточной Сибири, ускорить реализацию инфраструктурных и трубопроводных проектов для поставок ресурсов на новые рынки, кардинально повысить долю расчетов в национальных валютах во внешней торговле. 

Зампред Банка России сообщил, что по мере снижения инфляции и рисков финансовой стабильности регулятор продолжит снижать ключевую ставку. За неделю кривая доходности ОФЗ снизилась в среднем на 30 б. п. и отражает ставку на уровне 11–12%. 

По расчетам Sber CIB, объем действующих программ обратного выкупа на российском рынке превышает 500 млрд рублей. В числе лидеров — Лукойл ($3 млрд, программа выполнена только на 13,3%), Роснефть ($2 млрд, реализовано около 19% программы) и Новатэк ($1 млрд, выполнена на 13%). 

В марте российские экспортеры продали валюты на 865 млрд рублей. При этом экспортеры перешли к продаже валютной выручки не напрямую, а через уполномоченные банки.

💥 Газпром добывает 12% всего газа в мире, а также владеет 96% акций компании Газпром нефть. Страны Евросоюза импортируют 90% газа, из которых около 45% обеспечивает Газпром, поэтому Европа критически зависит от поставок газа из России. Сжиженный природный газ сможет заменить поставки газа из России не ранее чем через 7–10 лет, поскольку для этого необходимо построить около 20 крупнотоннажных регазификационных СПГ-терминалов мощностью 8 млрд куб. м газа в год каждый. Кроме того, необходимо увеличить мощности и построить соответствующие СПГ-терминалы со стороны производителей.

💰 По предварительным оценкам, на это может потребоваться до $180 млрд со стороны Европы и $200–250 млрд со стороны поставщиков СПГ. Однако не стоит забывать, что потребление и спрос на газ растет и в других странах. Не исключено, что к моменту завершения строительства инфраструктуры в Евросоюзе дефицит газа только увеличится.

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 528,42 (-0,49%)

🔻 Индекс РТС: 997,04 (-0,76%)

В Банке России рассматривают возможность смягчить требование к продаже валютной выручки экспортерами — снизить минимальный порог с 80% и продлить срок на ее реализацию. 

СПБ Биржа рассматривает задачу запуска торгов инструментами, обращающимися на Гонконгской бирже, в качестве одной из приоритетных, отметил генеральный директор Роман Горюнов.

⬆️ S&P 500: 4 446,59 (+1,12%)

⬆️ NASDAQ 100: 14 217,29 (+1,99%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 850,60 (+0,86%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 234,82 (+1,50%)

Производственная инфляция в США обновила максимум. За март индекс цен производителей вырос на 11,2% г/г — рекорд за всю историю фиксации этого показателя с 2010 года.

ВТО ухудшила прогноз роста мирового ВВП в 2022 году с 4,1 до 2,8%. В 2023 году ожидается рост на 3,2%.

Компания Pegatron — крупнейший сборщик iPhone, iPad и другой техники — приостановила работу в Китае из-за COVID-ограничений. Компания ответственна за сборку 20–30% всех iPhone.