Цены на нефть WTI в понедельник уязвимы и могут упасть — они проверяют на прочность уровень 47 долларов за баррель, в то время как Ирак продолжает свою борьбу за долю на рынке, что снижает ожидания инвесторов относительно возможности достижения соглашения о заморозке нефтедобычи на сентябрьском неофициальном заседании ОПЕК. Слабость цен на нефть наблюдается вкупе с ростом доллара США, который вызван усилением надежд на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2016 году. Становится все более очевидно, что резкие изменения цен на нефть были вызваны скорее переменой настроений на рынке, чем фундаментальными факторами, а это ставит под сомнение устойчивость роста цен на нефть. Повышенные ожидания касаемо достижения соглашения ОПЕК в сентябре побудили быков толкать цены вверх. Хотя рост был впечатляющим, цены на нефть WTI с фундаментальной точки зрения все еще склонны к снижению, так как опасения по поводу избыточного предложения на рынке нефти все еще снижают привлекательность этого сырьевого товара в глазах инвесторов.

( Читать дальше )

Мировые рынки на этой неделе охватила неопределенность, при этом напряженность среди инвесторов усиливается, так как отсутствие направления торгов все еще подает тревожные сигналы в преддверии конференции в Джексон-хоул в пятницу. Мировые фондовые индексы остаются под давлением — в Азии и Европе наблюдалось снижение, так как напряженность и колебания цен на нефть ослабили склонность инвесторов к риску. Хотя зафиксированный ранее рост на фондовых рынках был впечатляющим, становится ясно, что главным движущим фактором для торгов являются скорее настроения инвесторов, чем фундаментальные показатели. Это ставит под вопрос устойчивость ралли. На рынке могут начаться продажи, и сохраняющиеся опасения касаемо нестабильных мировых экономических условий могут быть тем самым катализатором, который нужен медведям, чтобы толкать рынок вниз. Инвесторам следует соблюдать осторожность на этой неделе, так как повышенное внимание к речи председателя ФРС США Джанет Йеллен в Джексон-хоул в пятницу может представлять угрозу в виде всплесков волатильности, если участники рынка не получат желаемых сигналов относительно сроков повышения ставок в США.

( Читать дальше )

Влияние жестких комментариев представителей Федеральной резервной системы США, прозвучавших на прошлой неделе, было недолгим, и доллар США упал против большинства основных валют во вторник утром.

Заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер вчера озвучил оптимистичные перспективы экономики США, заявив, что она близка к достижению целей центрального банка, и что рост ВВП, как ожидается, ускорится в следующие кварталы благодаря увеличению инвестиций после неожиданно слабых результатов. Комментарии Фишера в понедельник оказали поддержку доллару, который продолжил восстанавливаться с 2-месячного минимума. Однако участники рынка все еще не уверены в курсе нормализации денежно-кредитной политики США и нуждаются в подтверждении Джанет Йеллен, которая выступит с речью на конференции в Джексон-хоул в пятницу. Хотя она может предоставить позитивную оценку перспектив экономического роста, я боюсь, что инвесторы, которые ожидают более ясной картины касаемо сроков следующего повышения ставок, будут разочарованы. Поэтому доллар, вероятно, будет испытывать некоторое давление в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )

На этой неделе в пятницу состоится ежегодный экономический симпозиуем в Джексон Хоул. За последние 10 лет это событие лишь однажды стало поводом для большого движения на рынках — в 2010 году, когда председатель ФРС Бен Бернанке просигнализировал о начале QE2.

В этот раз рынки ждут, что Йеллен даст твердый намёк на повышение ставки ФРС в сентябре. Выступление Йеллен запланировано на 17:00мск пятницы, тема её выступления - The Federal Reserve’s Monetary Policy Toolkit.

В июне и июле министерство труда США отчиталось о большом приросте числа рабочих мест: +292 тыс. и +255 тыс. соответственно. Следующий отчет по рынку труда будет опубликован 2 сентября, и, возможно, Йеллен захочет подождать этих цифр, прежде чем даст рынку сигнал к повышению ставки.

( Читать дальше )

Резкие колебания на фондовых рынках, где наблюдается то рост, то падение, становятся одной из главных тем. Сегодня большинство основных фондовых индексов демонстрируют рост. Азиатские фондовые индексы закрылись на позитивной территории и европейские рынки переняли у них позитивный импульс. В четверг Уолл-стрит показал сильный рост, и американские фондовые индексы могут завершить эту неделю с повышением. Хотя ралли впечатляет, становится все более очевидно, что главным двигателем торгов остаются настроения инвесторов, а не фундаментальные показатели. Повышенные ожидания относительно мер стимулирования со стороны центральных банков подтолкнули акции вверх, а снижение опасений касаемо Brexit продолжает благоприятствовать росту цен на рискованные активы. В то время как сохраняется беспокойство по поводу замедления мирового экономического роста, а низкие цены на нефть ослабляют склонность инвесторов к риску, возникают сомнения в устойчивости роста фондовых индексов. На фондовых рынках может произойти резкая коррекция этой осенью и неопределенность в преддверии выборов в США может побудить медведей начать активные продажи.

( Читать дальше )

Подтверждение ожиданий рынка теперь имеет другую реакцию. Резервный банк Новой Зеландии  понизил ключевую процентную ставку  на 25 б.п., до рекордного минимума 2% в четверг, просигнализировав о возможности дальнейших понижений ставки. При этом РБНЗ все еще не может вернуть инфляцию в целевой диапазон 1%-3%. Несмотря на понижение ставки, новозеландский доллар вырос более чем на 1% и торговался на годовом максимуме.

Традиционные инструменты денежно-кредитной политики, очевидно, стали не столь эффективными, и управляющий РБНЗ Грэм Уилер не был удивлен реакцией финансовых рынков. Мы видим, что стимулирование, осуществляемое другими центральными банками, привело к снижению доходности 10-летних гособлигаций в Японии и Германии до отрицательной территории, а золотообрезные облигации Великобритании продолжают достигать рекордных минимумов, и та же самая ситуация наблюдается на периферии Европы. Это оправдывает поведение финансовых рынков, когда поиски доходности затруднены. Ожидания относительно того, что ФРС может сохранять ставки без изменения в 2016 году являются еще одной причиной происходящего. Участники рынка поумерили свои ожидания касаемо повышения ставок в этом году и теперь учитывают менее чем 40%-ную вероятность такого развития событий, а вероятность повышенния ставок в сентябре составляет лишь 9%.

( Читать дальше )

Цены на нефть WTI во вторник выросли выше 43 долларов за баррель, получив поддержку на фоне продолжающихся переговоров некоторых членов ОПЕК о возможной заморозке нефтедобычи. Несмотря на этот краткосрочный рост, цены на нефть все еще склонны к снижению с фундаментальной точки зрения и могут продемонстрировать более глубокое падение, так как сохраняющиеся опасения относительно избыточного предложения снижают привлекательность нефти в глазах инвесторов. В то время как на рынке все еще существует сильное беспокойство по поводу возможного снижения спроса на фоне замедления мирового экономического роста, повышение цен на нефть, возможно, ограничено. Неблагоприятное сочетание таких факторов, как избыток предложения и опасения касаемо снижения спроса могут дать медведям основание, чтобы столкнуть цены на нефть WTI до рекордных уровней.  С технической точки зрения, медведям нужно совершить прорыв ниже 42 долларов за баррель, чтобы открыть дорогу к 40 долларам за баррель.

( Читать дальше )

Настроения инвесторов улучшились на прошлой неделе после публикации впечатляющих данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые показали рост рабочих мест на 255 000 и усилили ожидания инвесторов в отношении повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США до конца этого года. Фондовые индексы подскочили до 12-месячных максимумов, так как возобновившееся желание инвесторов рисковать в свете ожиданий касаемо повышения ставок и оптимизм в отношении принятия мер центральными банками побудили инвесторов отдавать предпочтение рискованным активам. В Азии фондовые индексы открылись с повышением, и Nikkei Stock Average завершил торги ростом. Банк Японии недавно принял решение покупать торгуемые индексные фонды (ETF). Европейские фондовые индексы получили поддержку ввиду роста акций банков и они могут продолжить расти, переняв позитивный импульс из Азии. Уолл-стрит в пятницу показал рост и фондовые индексы США могут вырасти сегодня, так как восстановление цен на нефть, усиление надежд на повышение ставок в США и повышение доверия заставляют инвесторов предпочитать более рискованные активы.

( Читать дальше )

После насыщенных трех недель безрискового трейдинга глобальный конкурс для демо-счетов «Марафон трейдеров FXTM» успешно завершился. Десять трейдеров достигли финишной черты и получили денежные призы из призового фонда 6000 $.

PavelF из России опередил всех соперников и получает главный денежный приз в размере 3000 $ на свой торговый счет! FXTM от всей души поздравляет PavelF, остальных победителей, а также всех, кто принимал участие в этом увлекательном и популярном конкурсе для владельцев демо-счетов.

Вот полный список победителей:

( Читать дальше )

Сегодня пройдет второе с момента выхода Великобритании из ЕС заседание Банка Англии, посвященное денежно-кредитной политике. После того, как центральный банк не понизил ставку на своем июльском заседании, теперь ожидания на рынке очень высоки, что он смягчит политику, чтобы не дать экономике скатиться в продолжительную рецессию. Банк Англии также опубликует прогнозы по росту ВВП и инфляции в своем августовском докладе. Интересно то, ожидает ли руководство центрального банка начала технической рецессии в экономике.

Хотя опубликованные в прошлом месяце данные по ВВП и рынку труда указали на некоторую силу, центральный банк не будет придавать им слишком большого значения, поскольку они являются запаздывающими индикаторами. В действительности, индексы PMI за июль указали на значительное ухудшение настроений во всех секторах экономики.  Вероятно, этого недостаточно, чтобы полностью оценить краткосрочное влияние на экономику, но это побудит Банк Англии принять меры.

( Читать дальше )