РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный вечерний обзор за 08.06.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8597/?utm_source=facebook&utm_campaign=daily

Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов снизился на 0,39%, до 3807,43 пункта, долларовый индекс РТС поднялся на 0,21%, до 1656,46 пункта.

Разнонаправленное движение рынков обусловлено хеджированием позиций перед заседанием ЦБ.

ТМК отчитались о падении EBITDA по МСФО в прошлом квартале на 41% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до 8,59 миллиарда рублей.

Лидеры падения- акции ТГК-2 (-2,04%), ЛСР (-1,68%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-1,57%), акции «Северстали» (-1,47%), «Распадской» (-1,44%), а также акции «Детского мира» (-1,39%), «Газпром нефти» (-1,28%) и Polymetal (-1,26%).

Лидеры роста- акции «Лензолота» (+4,2%), акции ОАК (+4,01%), компании «Энел Россия» (+2,11%), «Алросы» (+1,86%), ВТБ (+1,79%), а также обыкновенные акции «Мечела» (+1,44%), акции «Русала» (+1,26%), префы «Транснефти» (+0,97%), расписки «Эталона» (+0,8%) и Mail.ru (+0,66%).

( Читать дальше )

🔶 ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
⚡️ ЦИФРЫ ПО РЫНКУ ТРУДА ПОКА НЕ ПОЗВОЛЯЮТ ГОВОРИТЬ О ПРЕЖДЕВРЕМЕННОМ УЖЕСТОЧНИИ ДКП

Подробный обзор за неделю читайте в нашем информационном портале: www.ccb.ru/services/analytics/review/8594/?utm_source=facebook&utm_campaign=weekly
⠀
Статистика по рынку труда США за май носит принципиально важный характер для понимания рыночных тенденций. Здесь представлены цифры по частному сектору. Мы считаем эти цифры более важными, т.к. именно частный сектор является лучшим флюгером экономической ситуации в рыночной экономике.
⠀
Мы видим, что после слабых цифр апреля в мае скорость создания новых рабочих мест возросла, но не так быстро, как ожидал рынок. Цифры оказались ниже прогнозов, и это вызвало всплеск оптимизма в рискованных активах. Логика в том, что пока рынок труда не восстановится, ФРС, как она убеждает рынок, не перейдёт к сворачиванию QE и повышению ставки.
⠀
Пока в частном секторе восстановлено лишь 64.4% рабочих мест, потерянных в марте-апреле 2020г. Умеренный масштаб восстановления выглядит странно, учитывая, что экономика уже в 3-м кв вернётся на докризисный уровень. Мы полагаем, что восстановление рабочих мест в ускорится, и инфляционные страхи вновь вернутся. Но это будет потом…

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 07.06.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8590//?utm_source=facebook&utm_campaign=daily

Индекс МосБиржи снизился на 0,21%, тогда как РТС потерял 0,47%.

Лидеры роста- «Санкт-Петербург» (+1,28%) и ЛСР (+1,21%).
Лидеры падения- акции «Распадской» (-1,82%) и «Петропавловска» (-1,22%).

Инфляция в России в 2021 году может оказаться выше прогноза Минэкономразвития в 4,3%. Об этом сообщил глава ведомства Максим Решетников в интервью изданию Financial Times. Ведомство уточнит прогноз в июле.

«КАМАЗ» подвел итоги производства в мае. Автомобильный завод изготовил в прошедшем месяце 2 712 машкомплектов (за аналогичный период прошлого года, АППГ – 2 465 ед.), а всего с начала года – 16 970 единиц (+26% к АППГ, АППГ – 13 454 ед.). Об этом говорится в отчетности компании.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Фьючерсы на Nasdaq 100 и S&P 500 снизились вместе с европейскими акциями. 10-летняя ставка прибавила два базисных пункта после того, как министр финансов Джанет Йеллен заявила, что немного более высокая процентная ставка имеет возможность место быть до конца этого года. Нефть в Нью-Йорке упала после роста до 70 долларов за баррель

( Читать дальше )

Рост цен на сырьевые товары вслед за пандемией COVID-19 все больше подпитывает инфляцию. Несмотря на то, что власти Китая стали все чаще выражать свою обеспокоенность по поводу котировок сырья, часто указывая на спекуляцию и избыточную ликвидность, мы сомневаемся, что правительство сможет стимулировать оптовую торговлю сырьевыми товарами на устойчивой основе.

Стоит взглянуть на четыре фактора:
1️⃣ запреты на импорт Китая;
2️⃣ избыточные мощности Китая;
3️⃣ Китай, как чистый импортер;
4️⃣ юань.

В случае стали и алюминия, производства столкнулись с постоянным превышением мощности/низкой рентабельностью, а также с высоким выбросом CO2. Производство стали в Китае выросло на 15,8% в годовом исчислении и на 13,4% в апреле. Несмотря на эти показатели и свидетельство сохраняющегося высокого спроса, запасы сократились, что свидетельствует о том, что внутренний рынок стали был в напряженном состоянии.

Полную аналитическую статью читайте на сайте:
www.ccb.ru/services/analytics/blog/tematicheskie-obzory/smozhet-li-kitay-ostanovit-rost-tsen-na-syre/?utm_source=facebook&utm_campaign=analytics&utm_content=04-06-21

ЦЕННЫЕ БУМАГИ. ВЗГЛЯД В ПРОШЛОЕ. ОБЩЕСТВО РАЗРАБОТКИ ЛЕСНЫХ ПРОИЗВЕДЕНИЙ И ТОРГОВЛИ.

Активная разработка лесов в России началось при Петре I. Древесина нужна была для строительства флота и Санкт-Петербурга. Для этого выделялись участки лесов, рубка в которых запрещалась. Но уже при Екатерине II количество запретных для рубки лесных участков сокращено, чтобы средства от заготовки леса шли на пополнение казны. В 1798 году Павел I учредил Лесной департамент, а в 1802 году был утвержден Лесной устав, просуществовавший практически без изменений до революции. Все это укрепляло лесное хозяйство страны. По Лесному уставу леса делились на казенные и общественные. Состояние казенных было лучше, чем частных благодаря финансированию, постоянному обязательному уходу и возможности выборочной вырубки. Их площадь была большая, а необходимость немедленного извлечения прибыли отсутствовала.

( Читать дальше )

⠀
Данные о росте ВВП в США за первый квартал показывают, что экономика США восстановила практически весь свой упущенный объем производства, сократившись на 10% в прошлом году. Инвестиционные расходы сейчас выше, чем до начала пандемии.
⠀
Повышенный спрос на жилищное строительство привел рынок недвижимости к росту. Переход к удаленной работе существенно увеличил инвестиции в ИТ сектор. Потребительские расходы сократились на 18% относительно первого квартала 2020 года, но при этом всего на 0,1% относительно четвертого квартала 2019 года (допандемического уровня).
⠀
Уровень доходов населения рос, несмотря на потерю работы, благодаря правительственным мерам поддержки, таким как повышение пособий по безработице и стимулирующим выплатам.
⠀
Увеличение числа ежедневных транзакций по кредитным и дебетовым картам, посещение ресторанов или пассажирские авиаперевозки свидетельствуют о том, что динамика роста продолжилась и в начале второго квартала. Сейчас, когда 150 миллионов американцев получили хотя бы одну дозу вакцины против Covid, а количество госпитализаций и смертей резко снизилось, США находятся на пути к полному снятию локдауна к концу лета.

( Читать дальше )

Не смотря на рост цен на нефть с начала года на 35%, укрепление российской валюты составило скромные 2%. Это связано не только со сглаживающим эффектом применения бюджетного правила, но и, в значительной степени, возросшей геополитической премией. Логичным выглядит предположение о снижении политических рисков в свете намеченной встречи президентов РФ и США в июне.

В то же время, на наш взгляд, стоит отменить несколько факторов, которые могут препятствовать укреплению рубля в ближайшее время.

Во-первых, геополитика. Есть риск что результаты саммита могут не оправдать высоких ожиданий. Уже стало известно, что по результатам встречи не планируется подписание документов, а также, что у делегаций двух стран даже различаются повестки. В связи с этим можно вспомнить о правиле покупки на слухах и продажи на факте. Стоит также напомнить, что 2 июня Белый дом должен анонсировать второй раунд антироссийских санкций в связи с применением химического оружия в прошлом году. Если администрация США пойдёт на этот шаг, успех встречи может оказаться под угрозой. А в случае негативного развития событий, геополитическая премия за риск в рубле может снова начать расти. Кстати в тот же день 16 июня наступает срок погашения еврооблигаций Сбербанка на сумму 1 млрд. долл.

( Читать дальше )

🔶 ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
⠀⠀
⚡️ НАСКОЛЬКО ВРЕМЕННЫ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ВСПЛЕСКИ, КАК ПЫТАЕТСЯ УВЕРИТЬ РЫНКИ ФЕДРЕЗЕРВ?

Подробный обзор за неделю читайте в нашем информационном портале: www.ccb.ru/services/analytics/review/8564/?utm_source=smartlab&utm_campaign=weekly
⠀⠀
Вышедшие на минувшей неделе цифры по PCE (Personal Consumption Expenditures) дают более детальную и целостную картину в плане восприятия Федеральным Резервом нынешней ситуации с растущей инфляцией. Обычный CPI в США в апреле в терминах базовой инфляции вышел на максимум за четверть века. Но ФРС смотрит не столько на ИПЦ, сколько на дефлятор потребительских расходов (PCE). Дефлятор – это отношение номинальных расходов домохозяйств к реальным в ценах предыдущего года. Этот показатель можно рассматривать, как наиболее широкий и, возможно, более объективный индикатор ценовой динамики на потребительских рынках товаров и услуг. В прогнозах ФРС США фигурирует именно этот показатель, который ФРС ещё в марте прогнозировал на уровне 2.4% по итогам 2021г и 2.2% – базовый индекс. Последние данные показывают, что дефлятор подскочил до 3.6% гг в апреле, а базовый индекс – до 3.1% гг. Это максимум с июля 1992 года! ФРС, по-прежнему, пытается всех убедить, что всплеск инфляции – временный. В мае это удалось, чему во многом помог Китай. Дальше, скорее всего, будет сложнее

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Индекс МосБиржи просел на 0,24% — до 3721,63 пунктов, индекс РТС ослаб на 0,4% — до 1597,54 пунктов.

Лидеры снижения- ВСМП-АВИСМА" (-1,5%), «Полиметалла» (-1%), НЛМК (-0,8%), «Полюса» (-0,6%).

Лидеры роста- акции «Мечела» (ап+8,5%), «Мювидео» (+1,9%), ТГК-1 (+1,7%), «Россети» (+1,7%), «МосЭнерго» (+1,7%).

Негативная политическая динамика оказала давление на рынок- Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил о несовпадении позиций России и США перед переговорами глав государств.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Рынки США закрыты.

Европейские фондовые индексы демонстрируют рост четвертый месяц подряд, поскольку уверенность в восстановлении экономики региона растет, а его программа вакцинации ускоряется.

Общий показатель MSCI акций по всей Европе вырос почти на 4% с конца апреля, в результате чего с начала года прибыль выросла до 12% в долларовом выражении. Биржи во Франкфурте, Париже, Мадриде, Милане и Лондоне поднялись в этом месяце.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 31.05.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8559/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Индекс МосБиржи уменьшился на 0,31%, до уровня в 3718,86 пункта, индекс РТС упал на 0,44%, до отметки в 1596,73 пункта.

Лидеры роста- HeadHunter (+1,63%), En+ Group (+1,42%), «Полиметалла» (+1,26%), Банка «Санкт-Петербург» (+1,16%), «Башнефти» (+1,05%), «Мечела» (+0,97%), «Петропавловска» (+0,94%).

Лидеры падения- «Северсталь» (-5,36%), «Норникель» (-2,89%), ММК (-1,25%), «ВСМПО-Ависма» (-1,02%), НЛМК (-0,84%), «Эталон» (-0,61%).

Стоимость золота утром последнего дня весны незначительно поднимается, показатель ранее вновь вернулся выше уровня в 1900 долларов за унцию на целом ряде факторов, свидетельствуют данные торгов.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

На прошлой неделе промышленный индекс Dow Jones вырос на 141,59 пункта, или 0,4%, до 34464,64 пункта. S&P 500 прибавил 4,89 пункта, или 0,1%, до 4200,88 пункта.

Высокотехнологичный Nasdaq Composite упал на 1,72 пункта, или менее 0,1%, до 13736,28.

( Читать дальше )