Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, вы можете увеличить количество покупаемых акций и, соответственно, в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

( Читать дальше )

В своей Стратегии 2024 аналитики БКС выделяют несколько акций с высоким потенциалом на ближайший год. Средняя ожидаемая доходность по ним превышает 50%. Покажем, как можно улучшить этот результат.

Потенциал + ускорение

На трейдерском сленге данная тактика называется бустером (от англ. booster — ускоритель). У нее есть несколько разновидностей, но суть сводится к простой формуле: берем надежную идею и усиливаем ее деривативом.

Например, для американского рынка, который много лет «тащат» за собой одни и те же акции, чаще всего базовым активом выступают Apple, Microsoft, Google и прочие, только брать их нужно через фьючерс или опцион.

На российском рынке такими очевидными фаворитами выступают голубые фишки и некоторые бумаги второго эшелона с исторической доходностью выше рынка. Взяв их через фьючерс, можно получить годовую прибыль всего за квартал.

Как это работает

Рынок любит акции Сбера, и на это есть много причин: рекордный объем прибыли и размер маржи, сильная недооценка от уровней 2021 г., двузначные дивиденды, позитивные ожидания от новой стратегии.

( Читать дальше )

Декабрь — идеальное время для того, чтобы задуматься о планах на будущее. Для хорошего начала нового года некоторыми вопросами стоит заняться уже сейчас. Это касается в том числе инвесторов.

Пополняем ИИС

Если у вас еще нет ИИС, можно открыть и пополнить его до конца года. Уже в начале 2024 г. можно будет оформить налоговый вычет.

В 2023 г. нужно заплатить государству налоги на сумму не менее самого вычета — именно они служат базой для него. Другой вариант — пополнить счет и начать зарабатывать. Тогда можно будет получить вычет типа Б, то есть освободить от налогов всю полученную в будущем прибыль.

Читайте также: Почему нужно пополнить ИИС до конца года

В начале декабря Госдума приняла закон о введении с 1 января 2024 г. долгосрочного индивидуального инвестиционного счета, или ИИС-3. Затем его одобрили Совет Федерации и президент РФ Владимир Путин. Поэтому открыть счет старого типа можно только до 31 декабря 2023 г. Новые правила, которые начнут действовать с нового года, могут подойти не всем.

( Читать дальше )

Маржинальные сделки — главное орудие в руках опытного спекулянта. Легально «делают иксы» на рынке именно с помощью плеча. Оно подходит не всем из-за повышенных рисков, однако полезно понимать, о каких процентах и суммах может идти речь.

Максимальный лонг

В этой части пройдемся по основным инструментам, доступным в лонг. Отберем те, по которым брокер дает самое высокое плечо. Это зависит от коэффициента риска, присвоенного каждому инструменту, а также от профиля клиента.

Для большинства инвесторов их начальный риск считается стандартным. У тех, кто обладает крупным счетом и давней историей торгов, он может быть выше. Мы будем смотреть только стандартные коэффициенты.

Например, коэффициент 50% означает, что позицию можно открыть с обеспечением на счете не менее 50% стоимости бумаги. Остальные 50% добавит брокер за плату, согласно тарифу, сейчас около 1,7–2% суммы в месяц.

Крупные плечи в акциях

Вполне ожидаемо размер плеча обратно зависит от ставки риска: чем меньшую сумму брокер требует обеспечить на счете, тем больше покрывает сам. Чтобы математика сходилась, низкие ставки обычно в наименее рискованных фишках.

( Читать дальше )

На основе фундаментального анализа сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным потенциалом доходности в следующем году.

По 1 акции из 10 секторов

Согласно Московской бирже, на отечественном рынке акций представлены субиндексы бумаг из 10 секторов экономики:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе стратегии аналитиков БКС, отберем по 1 бумаге из каждой отрасли, обладающей максимальным потенциалом роста на конец 2024 г. с точки зрения фундаментального анализа. По сути, сформируем диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риск отдельно взятой бумаги и сектора.

Веса бумаг в портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи. О фактической эффективности такого отбора можно будет судить по прошествии 12 месяцев.

( Читать дальше )

Уходящий год был не слишком богат на первичные размещения акций. Бум пришелся на ноябрь-декабрь. Следующий год может стать более насыщенным. В перспективе нескольких лет возможен рост числа IPO.

Что было в 2023

За год прошло 7 первичных размещений акций. Продолен срок приема заявок на акции «Мосгорломбард», торги которыми начнутся 22 декабря. Всего по итогам 2023 г. получаем 8 IPO. Общее число не дотягивает до 2020-21 гг. В те годы провели 11 и 13.

Список компаний:

• Genetico — Центр генетики и репродуктивной медицины (в апреле). В ходе IPO предприятие получило 178,8 млн руб., капитализация в день размещения составила 1,48 млрд руб.

• «СмартТехГрупп» — владелец финтеха CarMoney (в июле). Вышла на биржу по процедуре прямого листинга. Общий объем предложенных акций эквивалентен 600 млн руб., или около 10% капитала.

• ГК Астра — российский разработчик программного обеспечения и средств защиты информации (в октябре). Компания получила 3,5 млрд руб. и планирует в ближайшие два года провести SPO.

( Читать дальше )

На российском рынке в разгаре зимний дивидендный сезон, компании делятся прибылью по итогам 9 месяцев 2023 г. Совокупная дивидендная масса в зимний сезон ожидается около 1,4 трлн руб., из которых 1,1 трлн руб. приходится на нефтегазовый сектор.

К текущему моменту выплатили или объявили о выплатах 25 компаний. Ниже приведены самые крупные дивиденды:

• Газпром нефть (393 млрд руб.)
• Роснефть (326 млрд руб.)
• ЛУКОЙЛ (310 млрд руб.)
• Норникель (140 млрд руб.)
• Татнефть (82 млрд руб.)



Сезон продлится до середины января. Однако уже сейчас часть выплаченных дивидендов возвращается на рынок в рамках процесса реинвестирования. Совокупно за сезон может быть реинвестировано около 75–94 млрд руб., из которых 37–46 млрд руб. ожидается от ЛУКОЙЛа.

С учетом лага во времени между датой отсечки и поступлением дивидендов на счета акционеров активные притоки на рынок начнутся ближе к последней неделе 2023 г. Причем процесс реинвестирования может растянуться на какое-то время, поэтому наиболее заметное влияние на рынок будет в январе 2024 г.

( Читать дальше )

В декабре Московская биржа отмечает день рождения. В связи с этим событием мы решили собрать в одном тексте ее достижения и интересные факты в цифрах.

Как появилась Мосбиржа

История биржевого дела в России началась в далеком XVIII веке, но была настолько своеобразной, что едва ли можно назвать этот старт удачным. Первая биржа в Санкт-Петербурге была товарной, а биржевая площадка в Москве открылась и вовсе спустя сто лет. До Октябрьской революции ценными бумагами торговали только семь бирж в стране, а после — все площадки закрыли совсем. Все вернулось на круги своя в 1990-х, но только в 2000-х биржевой рынок окреп.

Например, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) была главной площадкой для проведения валютной торговли. Что наиболее важно — она стала первой в России, где стали использовать компьютеры. С ее помощью Центробанк устанавливал рыночный курс рубля к доллару и другим иностранным валютам. Площадка была единственным местом, где обращались краткосрочные гособлигации РФ.

( Читать дальше )

В стратегии по российскому рынку на 2024 г. аналитики БКС поделились своим взглядом на макроэкономическую ситуацию: что будет с рублем, ставкой, инфляцией и ВВП. Рассматриваем ключевые прогнозы.

Перегрев экономики в III–IV кварталах 2023 г.

Рост ВВП в III квартале ускорился до 5,5% г/г, до максимального значения с IV квартала 2021 г., когда экономика восстанавливалась после пандемии. Статистика за ноябрь показала очень медленное снижение экономической активности: выпуск в основных отраслях замедлился, но рост розничного товарооборота ускорился до 12,7% г/г (пик с мая 2021 г.). При этом темпы роста ВВП в ноябре, по предварительной оценке, снизились до 5%.

В III квартале 2023 г. рубль по большей части слабел, но с середины октября резко укрепился до 88–92 руб. за доллар: власти обязали экспортеров продавать часть валютной выручки, а импорт сократился. ЦБ повышал ключевую ставку почти каждый месяц. В результате она выросла с 7,5% в начале июля до 16% к середине декабря. Бюджетный импульс во втором полугодии сокращался: с июня по ноябрь профицит бюджета составил 2,1 трлн руб. За весь 2023 г., по оценке Минфина, дефицит не превысит 1% ВВП, то есть совокупный профицит во втором полугодии составит около 0,7 трлн руб.

( Читать дальше )

Какие изменения ждет российский рынок в 2024? Аналитики БКС поделились прогнозами в нашей стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, отдельные сектора и акции.

Позитивный взгляд на рынок на горизонте 12 месяцев сохраняется: мы рекомендуем вкладываться не просто в него, а обратить внимание на отдельные бумаги. Рассмотрим основные тенденции и выделим фаворитов.

Главное

Целевое значение индекса МосБиржи снижаем на 7%, до 4000, с дивидендами и общим потенциалом роста в 32%, а также до 3650 без дивидендов (потенциал роста — 21%).

• Изменение произошло в свете более крепкого рубля и снижения роста ВВП.

• Взгляд на 5–6 месяцев нейтральный из-за ставки.

• Далее ждем роста за счет дивидендов (доходность — 11%) и снижения ставки.

• Мультипликаторы учитывают риски, дисконт — 28% к историческому.

• Номинальный ВВП на рекордных значениях, рекорды в акциях логичны.

• Уход иностранцев позволил проще зарабатывать в России.

• Дивидендная корзина: Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ, Татнефть-ао, МТС, Транснефть-ап.

( Читать дальше )