Оценим пятерку самых доходных ликвидных бумаг из индекса МосБиржи и топ-5 акций-лидеров всего рынка. Спрогнозируем динамику фаворитов года на 2024 г.

Ликвидные лидеры

Из 50 акций индекса МосБиржи максимальную доходность в 2023 г. демонстрируют бумаги:

• Совкомфлот (+263%)
• Мечел-ао (+195%)
• Мечел-ап (+152%)
• Globaltrans (+131%)
•Сургутнефтегаз-ап (+121%)

• Совкомфлот. Рост с начала года в 3,5 раза. Исторические максимумы были обновлены еще летом выше 100 руб., но подъем не остановился. У бумаг есть фундаментальная оценка на конец 2024 г. — 160 руб., или +17% от текущих. Акции входят в отраслевой портфель лидеров. Компания оказалась выгодоприобретателем на фоне санкций и платит дивиденды. Выплата за 9 мес. 2023 г. в размере 6,32 руб. будет в начале 2024 г., а последний день для покупки бумаг для попадания в реестр — 4 января 2024 г.

• Мечел-ао и ап. Несмотря на ралли 2023 г., перспективы роста капитализации сохраняются и в 2024 г. Восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации позволяют рассматривать акции в числе фаворитов. Таргет аналитиков по обоим типам бумаг — 630 руб., а потенциал от текущих 102% и 75% соответственно. Привлекательнее выглядит «обычка».

( Читать дальше )

Уходящий год был успешным для многих инструментов, и не только биржевых. Отметим те из них, которые имеют признаки пузыря. Они могут схлопнуться в ближайшие месяцы или даже недели.

Криптовалюты

Почему выросли

Почти все монеты, завязанные на блокчейн, за 2023 г. удвоились в цене. Эфир против доллара вырос на 90%, биткоин — на 160%. И все это на очень слабых объемах: в разы меньше, чем было в 2020 г. или даже 2021 г.

Драйверов несколько, и все они очень шаткие. Например, запрет стейблкоинов в ЕС (USDT — конкурент биткоина в плане скрытых переводов), а также ожидания запуска в США спот-фондов (ETF) на монеты и на слабости самого доллара.

Куда бежать инвестору

Риски в монетах сейчас выше обычного. Не первый раз крипта растет на слухах о «легализации» в США. Ранее это приводило к жесткому сливу, когда хайп терял актуальность. Например, в 2022 г. эфир терял до 80% своей стоимости.

Если есть острое желание поучаствовать в игре против доллара, проще купить драгметаллы: золото, серебро, платиноиды. Они, в отличие от крипты, не так подвержены манипуляциям, а некоторые еще и дешевы в моменте.

( Читать дальше )

Аналитики инвестдомов регулярно дают прогнозы и рекомендации по бумагам российских компаний. Посмотрим, о чем сейчас говорит консенсус: выбрали пять акций, которые, согласно ожиданиям, вырастут сильнее других.

В топ попали представители пяти разных секторов: технологий, металлургии, электроэнергетики, финансов и ритейла.




Чем привлекают

Яндекс: потенциал — 61%, целевая цена — 3619,78 руб.

В кейсе компании самый важный момент — разделение компании. На текущий момент нет полного понимания по структуре сделки, это обуславливает крупный дисконт к справедливым уровням. Как только градус неопределенности снизится, смогут раскрыться фундаментальные драйверы — компания быстро наращивает выручку, при этом можно сказать, что развитие бизнеса в 2022–2023 гг. было проигнорировано рынком.

Polymetal: потенциал — 58%, целевая цена — 797,75 руб.

В случае с Polymetal важны перспективы разделения бизнеса и продажи российских активов. Многое будет зависеть от цены сделки, конкретики здесь пока нет. Разделение позволит казахстанскому бизнесу раскрыть свою рыночную оценку — сейчас бумаги торгуются с дисконтом из-за «токсичности» российского бизнеса для иностранных инвесторов. Кроме того, котировки компании может поддержать ожидаемый подъем в ценах на золото в 2024 г.

( Читать дальше )

НРД анонсировал выплату дивидендов и купонов по ценным бумагам, которые были заблокированы европейскими центральными депозитариями Euroclear и Clearstream на счетах Национального расчетного депозитария (НРД) в 2022 г. Данные выплаты касаются только обязательств в долларах США и евро.

Процесс производится в соответствии с Указом Президента РФ №665 от 9 сентября 2023 г. Рассказываем об этом подробнее.

Когда ждать выплаты?

С 15 по 21 декабря НРД перечислял средства в депозитарии, а уже они направляют выплаты брокерам и управляющим компаниям (УК). Далее брокеры будут переводить деньги инвесторам, а УК направят их в свои фонды и стратегии

Точной даты зачисления средств на счета инвесторов нет, но, вероятно, поступления могут начаться уже сегодня, 25 декабря. Тем не менее нужно иметь в виду, что процесс может быть продолжительным.

Есть ли лимит?

Согласно Указу №665, лимита на одного человека нет. Не стоит путать данный процесс с компенсацией в соответствии с Указом №844, где лимит составляет 100 тыс. руб.

( Читать дальше )

В уходящем году аналитики БКС регулярно делились с читателями своими экспертными мнениями и прогнозами, а еще предлагали готовые портфели для разных целей и инвестиционные идеи.

Подводим итоги 2023: какую прибыль смогли получить инвесторы, которые воспользовались рекомендациями аналитиков.

Краткосрочный портфель

Краткосрочный портфель аналитиков БКС, включающий в себя 7 акций фаворитов и 7 аутсайдеров, в этом году принес общую доходность в размере 70%, что лучше рынка более чем на 20%. Он стабильно обгоняет индекс МосБиржи на протяжении нескольких лет: так, с момента запуска инструмента 10 марта 2020 и до конца того года рынок вырос на 16%, а портфель показал рост на 36%. В 2021 г. было 26% против 15% в пользу портфеля, а в 2022 г. — 23% против -43% соответственно.

Основное преимущество краткосрочного портфеля — независимость от сложившихся тенденций на рынке в любой период времени. Стратегия сохраняет восходящую кривую доходности даже во время серьезных коррекций.

О фаворитах. В течение года было много успешных историй, к самым ярким можно отнести:

( Читать дальше )

Дивиденды и ОСА

Дивидендные отсечки по Т+1 пройдут в акциях: 

• Норникель (25 декабря)
• Газпром нефть (26 декабря)
• Novabev (26 декабря).

Дивидендные собрания акционеров:

• ДЗРД (27 декабря)
• НКХП (27 декабря)
• Магнит (28 декабря)
• Татнефть (28 декабря).

Затянувшееся IPO

28 декабря могут стартовать торги бумагами Мосгорломбарда (МГКЛ). Акции будут обращаться под тикером MGKL. Компания ранее дважды продлевала срок сбора заявок в рамках IPO, текущий продлен до 27 декабря.

Ограничения спекулятивной активности на Мосбирже

25 января Мосбиржа вводит механизм ограничения агрессивности лимитных заявок для противодействия дестабилизации цен акций. При исполнении лимитной заявки по акциям и паям будет установлено предельное отклонение цен исполнения заявки на уровне 5% от цены лучшей встречной заявки на момент подачи лимитной заявки.

Приостановка торгов расписками United Medical Group

Мосбиржа 27 января приостановит торги депозитарными расписками на обыкновенные акции United Medical Group, холдинговой компании «Европейского медицинского центра», в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента.

( Читать дальше )

На чем заработали клиенты в 2023 году? Сколько процентов принесли лучшие идеи? Но главное — куда инвестировать в 2024?

Вспомнили важные инвестиционные события уходящего года и собрали для вас 7 идей на следующий год вместе с бессменным ведущим шоу «Без плохих новостей» Максимом Шеиным и его гостями — самыми популярными спикерами канала БКС Live.

Также в выпуске Максим играет на музыкальном инструменте, дарит брендированные футболки и анонсирует конкурс.

Cпециальный новогодний выпуск уже на YouTube! Приятного просмотра и с наступающим 💙

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Транснефть-ап.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Оставляем корзину топ дивидендных имен без изменений на этом этапе.

• Корзина прибавляет почти 68% за год — 10-летний рекорд!

• Дивидендная тема останется горячей и в 2024 г.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины составляет 15,1%.

• Корзина за последний месяц снизилась на 2%, опередив рынок на 2 п.п.  Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 12 п.п. Более чем на 22 п.п. лучше рынка за последний год.

( Читать дальше )

Для российских инвесторов уходящий год был богат на события: мы следили за «переездами» компаний, наблюдали за всплесками во втором и третьем эшелонах, участвовали в буме IPO и не могли упустить из вида введенные санкции.   

Ежегодно мы собираем главные события в один текст: вспомним, чем нас радовал и огорчал 2023.

События года

• Ужесточение денежно-кредитной политики — ключевая ставка 16%
• Редомициляции как явление
• Бум IPO
• Сбербанк нужен всем — тяжеловес народного портфеля
• Байбэк Полюса — 30% с премией
• Байбэк Магнита — около 30% у нерезидентов
• Газпром нефть стала дороже Газпрома
• Рост интереса к акциям 2–3 эшелонов
• Формирование рынка замещающих облигацией
• Рекордная прибыль банков
• Cанкции против СПБ Биржи
• Популярность флоатеров

Ужесточение денежно-кредитной политики — ключевая ставка 16%

Еще в середине года никто не мог представить, что ключевая ставка вырастет с июльских 7,5% до 16% в середине декабря. Повышение было необходимой мерой — так Банк России боролся с растущей инфляцией. Чтобы она вернулась к ориентиру в 4%, регулятор будет поддерживать жесткие монетарные ограничения продолжительное время.

( Читать дальше )

Следующий год обещает быть не таким прибыльным, как уходящий. На рынке все больше рисков, а выбор инструментов скромнее, чем был еще полгода назад. Попробуем собрать универсальный портфель под разные сценарии.

Хеджируем риски

Исторически два главных риска для российского инвестора — это инфляция и девальвация. От первой обычно защищали местные рублевые активы, от второй можно было укрыться в валютных инструментах.

Сегодня рисков на рынке существенно больше, чем обычно. В их числе неопределенность со ставкой ЦБ, внезапное государственное регулирование, ужесточение санкций, замедление в Европе и Китае.

При этом выбор инструментов быстро сужается: часть рынка просто отвалилась (СПБ Биржа), многие акции уже полностью восстановились после падения 2022 г., а доходность на вкладах интереснее, чем в большинстве акций.

Воспользуемся классическим подходом: соберем портфель из множества активов, который за счет широкой диверсификации охватит все основные сценарии и защитит от потенциальных убытков. Выделим четыре ключевых направления.

( Читать дальше )