Добрый день!
Вчера рисковые активы в Европе и США скорректировались.
Сегодня утром то же произошло в азиатском регионе.
Аналитики ищут причины повсюду — от плохого ВВП Италии до
низкого уровня потребительских кредитов в США и падения импорта в Китае.
На мой взгляд, причина проста — нас ждут дни важных решений, способных привести к серьезным разочарованиям инвесторов и сильнейшим распродажам рискованных активов.
И дело не столько в важности грядущих событий, сколько в очень оптимистичных ожиданиях инвесторов.
Я все же надеюсь на то, что эти ожидания оправдаются и предпочитаю длинные позиции в евро против доллара и йены.
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/On1AcD

По оценкам Билла Гросса, главы крупнейшего облигационного фонда PIMCO, долгосрочные доходности по суверенным бондам будут выше, чем краткосрочные в Америке и Европе по причине рефляции – по материалам AForex.
Кривая доходностей суверенных бондов будет довольно крутой на протяжении длинного отрезка времени – прогнозирует Билл Гросс. Рефляция уже обозначилась: инвесторы должны быть готовы к высоким ставкам заимствования в будущем против низких ставок в настоящий момент и на краткосрочную перспективу. Соответствующая кривая доходностей уже обозначила свой крутой изгиб в отношении Америки и Германии. Разница между 10- и 30-летними  ставками американских бумаг увеличилась на 1.18 п.п. в понедельник – максимальный рост с мая. 30-летние бонды из-за своей долгосрочности более чутко реагируют на инфляцию, чем краткосрочные казначейские бумаги.
Спрэд между 10- и 30-летними доходностями бондов Германии составил 85 п.п. в понедельник, а 24 июля спрэд составил целый 91 п.п. – максимум с сентября 2011 года.


( Читать дальше )

По итогам июля, объемы потребительского кредитования упали до годичного минимума, сократившись на $3.28млрд (в том числе, револьверные кредиты по банковским картам), согласно отчету ФРС США – по материалам AForex.
Снижение уровня пользования кредитными деньгами превзошло все ожидания аналитиков, которые прогнозировали объем кредитов на уровне $9.1 млрд (регулярные опросы Reuters).
Американцы непрерывно наращивали объемы кредитного заимствования, начиная с середины 2010 года по мере того, как страна выбиралась из рецессии 2007-2009 гг.  Сжатие сегмента кредитования в августе имело место впервые, начиная с августа 2011 года.
Менее активное пользование кредитами может вовсе и не означать ухудшение экономики. Теоретически люди могут брать меньше кредитов потому, что они стали зарабатывать больше. Однако в рамках текущей ситуации в США, вероятней всего, снижение кредитования не очень хороший сигнал на фоне снижения уровней занятости и падения активности в производственном секторе. ФРС США не опубликовал данные по студенческим займам, которые являются драйвером динамики по неревольверным кредитам. Тем не менее, в июле государственное кредитование студентов снизилось на 30% против роста, имевшего место на протяжении 12 месяцев, предшествовавших июлю, по данным Федрезерва.
 
По материалам: ning.it/OaUxhl

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем наращивать спекулятивный лонг в EURCHF на 1.2050.
Рынок продолжает медленно корректироваться. Вполне вероятно, что в таком режиме мы проторгуем еще и весь вторник, и только завтра на форекс вернется какая-то жизнь. Принести ее с собой должно заседание Конституционного суда Германии, которое уже неоднократно упоминалось в наших обзорах. Агентство Рейтер опросило 20 немецких специалистов по праву по поводу вероятного исхода дела. Все эксперты убеждены, что блокировать ESM не станут. В худшем случае будет наложено некое требование условности, например, закрепить за Германией право односторонне остановить работу фонда. Это достаточно легко реализовать, так что особенных угроз с евро-фронта мы не ждем.
Если Суд действительно сочтет создание Механизма Стабилизации конституционным, это будет способствовать дальнейшей стабилизации ситуации на долговых рынках периферии. Как следствие должна упасть волатильность, что традиционно создает великолепные условия для керри-трейд. Мы полагаем, что такие инструменты как AUDUSD, EURJPY и EURCHF получат хорошую поддержку от такого исхода. Искать точку вход в длинные позиции по этим инструментам (с соответствующим стопом) разумно уже сегодня, пока рынок еще дремлет. Сама пара EURUSD на «правильном» решении суда может протестировать 1.3. Дальше эстафета перейдет к Бернанке, но об этом мы порассуждаем уже завтра.
 
По материалам: ning.it/OaQ8uO

По мнению крупного международного инвестора Джима Роджерса, странам Еврозоны придется заплатить «страшную» цену за то, что они позволяют себе входить в долговые обязательства, не имея при этом достаточного суверенного капитала для покрытия этих обязательств – это, с одной стороны. С другой стороны, Роджерс отмечает, что попытки ЕЦБ по скупке евробондов с целью понижения стоимостей заимствования для стран, вроде Испании и Италии, маловероятно, увенчаются успехом, но окажутся пустой тратой времени – по материалам AForex.
По словам Роджерса, все текущие меры, которые предпринимают евро-лидеры, а также те меры, которые они планируют предпринять в ближайшем будущем, хороши только лишь для финансовых рынков (что «питаются» валютными или фондовыми интервенциями) и то на 1 месяц, не более. Эти поверхностные меры (не структурные, не фундаментальные) никак не смогут вывести проблемные страны из кризиса. Более того, долговая зависимость стран ЕС будет продолжать усугубляться, что в какой-то момент времени приведет Союз к катастрофическим последствиям.


( Читать дальше )

График продаж одного из известных оружейных брендов стремительно растет – люди вооружаются в кризис!
Если последний экономический пузырь лопнет и ни у кого не будет возможности помочь центробанкам выползти из ямы, мир может пошатнуться.
Данный график, описывающий доходы оружейного бренда в комментариях не нуждается.



( Читать дальше )

По мнению миллиардера-инвестора Джорджа Сороса, Германия должна определиться со своей функцией и своим назначением: она должна, либо вести весь ЕС к победе над кризисом, либо просто обязана покинуть Союз, чтобы не мешать ему выходить из кризиса – по материалам AForex.
Сорос полагает, что Берлин должен немедленно прекратить ставить «ужесточение» выше экономического роста, ибо первое не принесет проблемным экономикам  ничего, кроме рецессии. Более того, принципы «ужесточения», в конечном итоге, будут вредить, как нациям-дебиторам, так и нациям-кредиторам. Вместо этого, как считает Сорос, германские власти должны сфокусироваться на генерировании идей, которые могли бы помочь проблемным странам увеличить темпы роста ВВП.
Если Германия не в силах действовать «по уму», то Сорос предлагает стране-лидеру ЕС покинуть Зону и позволить проблемным странам взять полный контроль над своей дальнейшей судьбой.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
По данным Citigroup Inc. вероятность третьей волны количественного смягчения равна 99%. И ждать ее объявления нужно уже в четверг после заседания ФРС. Поэтому сегодня, после небольшой передышки, я ожидаю возобновления покупок в евро и товарных валютах, равно как и золота с акциями. Стойте в шортах по доллару.
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/OkREjV
 
 

Мы частично фиксируем прибыль в EURUSD, будем покупать AUDUSD на снижении.
EURUSD достигла обозначенной цели на 1.28, и мы фиксируем большую часть прибыли. Ралли в риске в целом было достаточно сильным для столь короткого периода, и некоторая коррекция необходима. Тем не менее, пока она будет мягкой. Инвесторы просто закроют часть позиций в преддверии решения Конституционного суда Германии и заседания ФРС. Именно они определят, продолжится ли покупка высокодоходных инструментов. Аналитики AForex склонны полагать, что оба события будут способствовать сохранению позитивных настроений. Поэтому мы планируем возобновлять длинные позиции в EURUSD и AUDUSD на снижении данных пар.
Сегодня и завтра они, вероятно, будут медленно сползать вниз. Для этого есть все технические предпосылки, и есть фундаментальные факторы. Главная новость, негативная для евро и австралийца, — это статистика из Китая. Данные по инвестициям и промышленному производству оказались хуже ожиданий, экспорт и импорт также выглядят слабо. Вышедшие цифры напоминают инвесторам о том, что реальный сектор чувствует себя не очень уверенно, и мировая экономика растет исключительно медленно. Китайские лидеры прямо говорят о том, что столкнулись с серьезными проблемами. На форуме АТЭС во Владивостоке Ху Цзиньтао назвал ситуацию «серьезным вызовом». Сложно ожидать, что на фоне таких комментариев инвесторы станут покупать кенгуру, или вообще риск. Спекулировать на укреплении USD, однако, представляется слишком неблагодарным занятием.
 
По материалам: ning.it/OkQUv0

Администрация Президента США Барака Обамы планирует к концу следующей недели предоставить на рассмотрение законодателей план-проект по сокращению бюджетных расходов на тот случай, если Конгресс не справится с уменьшением дефицита бюджета к концу текущего года – по материалам AForex.
Согласно американскому закону от 7 августа, у Барака Обамы есть 30 дней на то, чтобы предоставить Конгрессу примерный план действий по сокращению расходов по ряду социальных программ. Сокращения расходов будут иметь место в самом начале следующего года. По предварительным данным, план действий поступит в руки законодателей в конце предстоящей недели.
В общей сложности, согласно договоренности между Белым домом и Конгрессом, достигнутой еще в прошлом году, всего до 2021 года Америка должна сэкономить на бюджетных расходах порядка $1.2 трлн.
Что же касается ближайшего сокращения (по плану – 2 января), то его последствий опасаются как Демократы, так и Республиканцы. Если это сокращение не будет отменено Конгрессом, то оно приведет к «вымыванию» из экономики США до 2013 года около $55 млрд из сегмента обороны и около $55 млрд из других секторов, которые в настоящее время субсидируются государством. Помимо всего прочего, сокращения приведут к массовому бегству инвестиционного капитала из страны, что рискует загнать США в очередное кризисное «болото».
 
По материалам: ning.it/OkHGPe