13.09.2012, Москва – Билл Гросс, главный управляющий крупнейшего облигационного фонда  PIMCO, существенно сократил объемы своих позиций в американских долговых бумагах до минимума прошлого октября. Главный драйвер в этом решении – ожидания очередного раунда «количественного смягчения» от Федрезерва США, которое приведет к неминуемой инфляции – по материалам AForex.
Инвестиционный пул фонда PIMCO – Total Return Fund  ($272 млрд в управлении)– сократил свои вложения в государственные бумаги США до уровня 21%  от общей доли активов в августе против 33% в июле. Доля ипотечных деривативов была сокращена с 51% до 50%.


( Читать дальше )

13.09.2012, Москва –  Большинство рыночных экономистов полагает, что третий раунд «количественного смягчения» (QE3), о котором, вероятней всего, в ближайшее время объявит ФРС США, никак не сможет повлиять на создание новых рабочих мест – по материалам AForex.
Федрезерв США в ближайшее время анонсирует третий раунд QE. Для этого есть все необходимые предпосылки – слабые темпы роста ВВП и печальные темпы роста занятости населения. В рамках программы QE3 Центробанк США будет скупать у банков долговые бумаги, производные от ипотечных закладных, или казначейские облигации, накачивая таким образом экономику большим объемом долларовой ликвидности. Как следствие, понизятся процентные ставки, что, по идее, должно стимулировать инвестиции и найм персонала компаниями.  ФРС уже влили в экономику порядка $2.3 трлн в рамках двух предыдущих раундов «смягчения». Причем, с каждым раундом положительный эффект от QE оказывался все ниже.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Итак, сегодняшний день обещает быть интересным и, надеюсь, прибыльным, как для внутридневных активных трейдеров, так и для среднесрочных игроков, уже занявших определенную позицию в ожидании решения FOMC поздним вечером. Надежды на запуск QE3 очень высоки, но такое решение все-еще не полностью заложено в рыночные котировки.
Для игры против доллара (запуск QE3) я выбираю золото и японскую йену. В остальных парах отношение Риска к Награде не кажется мне привлекательным.
Желаю прибыльного дня!

По материалам: http://ning.it/OrJ5DK

Азиатские площадки с утра подрастают в среднем  на 0.2% на малых объемах. Среди инвесторов присутствует понятная нервозность перед долгожданным решением FOMC сегодня в 20:30 по Москве и пресс-конференцией Б. Бернанке в 22:15 МСК. Повод для беспокойства есть, ибо запуск QE3 не выглядит однозначно решенным. Я бы рекомендовал игрокам российского ФР сегодня также воздержаться от активных действий.
Рубль будет вести себя сегодня в унисон с товарными валютами, такими, как осси и киви. Нужно сказать, что вчерашний прогноз о продолжении укрепления сбылся очень точно – рубль в моменте укреплялся на ожидаемые 20 коп. В целом я оцениваю текущий Risk/Reward на валютном рынке, как неблагоприятный для продолжения игры на снижение доллара, и поэтому не советую иметь здесь избыточные позиции.

13.09.2012, Москва – Разница между богатыми и бедными американцами выросла до максимальных значений – более чем сорокалетний антирекорд. Уровень бедности держится на отметке, близкой к антирекорду последних двух декад – по материалам AForex.
Согласно последним данным, опубликованным властями США, средний доход американской семьи сильно просел. В 2011 году процент людей, живущих за чертой бедности был оценен на уровне 15% против 15.1% годом ранее. 46.2 млн людей за чертой бедности – максимально высокая отметка за последние 53 года – собственно, с того момента, когда власти только начали официально вести статистику благосостояния населения.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным, защищаем профит в EURCHF более высокими стопами.
 
Решение Конституиционного суда Германии принято, и оно оказалось именно таким, как мы предполагали. Парламенту разрешено ратифицировать Европейский стабилизационный механизм, но с одним условием: изначально страна должна законодательно определить максимальное участие в капитале (читать: максимальный убыток). Это исход, на который надеялись рынки, так что позитивные настроения найдут в нем поддержку. Особенно рады такому результату, вероятно, в Национальном Банке Швейцарии. Сегодня регулятор решит, как дальше следует проводить монетарную политику, и некий прогресс в Европе существенно облегчает задачу управления франком. Мы полагаем, что есть некоторая вероятность повышения нижнего предела по паре EURCHF, или усиление словесных интервенций с целью поддержать наметившийся восходящий тренд в кроссе. Тем не менее, разумно подтянуть стопы, чтобы не оказаться у разбитого корыта (читать: 1.2).

( Читать дальше )

Мы покупаем NZDCAD, держим прочие позиции.
Наступил день, когда должен высказаться Конституционный суд Германии. Он решит, соответствует ли главному закону страны создание Европейского стабилизационного механизма (ESM). Мы полагаем, что фундаментальных конфликтов юристы не обнаружат и, в худшем случае, потребуют включения в устав фонда ряда условий, усиливающих позиции Берлина. Нужно также понимать, что оглашение вердикта суда может быть перенесено по техническим причинам. В праве существует масса сложностей и тонких деталей, которые требуют скрупулезного соблюдения. Если такие моменты появятся сегодня, это вряд ли станет сильным негативом для рынка в целом, хотя и может слегка надавить на евро.
Аналитики AForex, однако, полагают, что в целом аппетит к рискам останется на высоком уровне. Наиболее разумный способ поучаствовать в таких настроения — покупка AUDUSD, о которой мы уже говорили на днях. Очень показательным накануне была ценовая динамика данного инструмента после появления вроде бы негативных новостей от Moody's. Представители агентства заявили о том, что могут снизить рейтинг США в следующем году, если политики не придут к консенсусу и не начнут реальное сокращение дефицита бюджета и госдолга. Что произошло после выхода этой информации? Доллар упал широким фронтом, и достаточно выраженно против австралийца. К позиции в кенгуру мы добавляем лонг по NZDCAD. Основная идея здесь — сильное расхождение динамики валютного и долгового рынка. Судя по процентным инструментам, котировки кросса должны находится хотя бы у отметки 0.81.
 
По материалам: ning.it/Of3V3y

По мнению, высказанному Ларри Кудлоу (CNBC), американские законодатели, недавно вернувшиеся из своих законных летних отпусков, кажется, и не думают работать над планом разрешения ситуации с «финансовым обрывом», включая разработку сценариев по ретроактивному спасению страны – уже даже после того, как вступят в силу автоматические сокращения налоговых льгот и расходов бюджета – по материалам AForex.
По словам Кудлоу, который работал в Белом доме в годы Рейгана, «финансовый обрыв» — крайне сложный вопрос, по которому чиновники будут вести бесконечные дискуссии и дебаты. Автоматические сокращения вступят в силу в конце текущего – начале следующего года. И если чиновники еще даже не начинали готовить примерный план-проект спасения, то можно себе представить, что Америке в следующем году придется провести много месяцев жизни в «обрезанной» экономике со всеми вытекающими последствиями в виде рецессии и миллиардных оттоков инвестиционного капитала – до того, как чиновники разродятся каким-то решением.


( Читать дальше )

По данным национального голосования (имело место 15-20 августа) в рамках проекта компании Wave Accounting, получается, что представители мелкого бизнеса хотят видеть в президентах страны Митта Ромни  — 51% против 38%  респондентов, предпочитающих Барака Обаму. К слову сказать, мелкий бизнес составляет 95% всего американского бизнеса – по материалам AForex.
Данные опроса ясно свидетельствуют о том, что небольшой американский частный бизнес (до 9 человек в штате фирмы) ставит в качестве приоритета собственного развития – низкую бюрократию и лучшие условия для трудового персонала. Это как раз те самые аспекты, на которых делает акцент кандидат Митт Ромни и его правая рука Пол Райан.
Другие выводы из исследования Wave Accounting:

• Те, кто голосовал за Республиканцев, больше всего волновались именно по поводу бюрократии государственных процедур, которая мешает развитию, в том числе и сегмента мелкого бизнеса (90% респондентов);


( Читать дальше )

Два крупнейших португальских профсоюза объявили о своем намерении провести серию забастовок против мер ужесточения, о которых на прошлой неделе объявило правительство Португалии. По словам лидера одного из профсоюзов, забастовки вполне могут кульминировать в протест национального масштаба – по материалам AForex.
7 сентября Премьер-министр Португалии Педро Пасос Коэльо объявил о скором введении новых экономических и фискальных мер, направленных на сокращение бюджетного дефицита, что является одним из существенных условий выделения транша (78 млрд евро) евро-донорами.
Меры вступят в силу в следующем году. Прежде всего, планируется  повысить размер отчислений с зарплат португальцев в фонд социального страхования, что фактически приведет к уменьшению зарплат и ухудшению уровня жизни населения.
Какое-то время назад правительство планировало вычитать из рождественских премий госслужащих какую-то часть для пополнения казны, однако чиновники через суд смогли доказать неправомерность этой  антинародной инициативы. Вместо вычетов власти решили повысить налоги. Зарплатные отчисления граждан, трудящихся в частном и государственном секторах, подскочат с 11 до 18%. Более того, новая реформа предусматривает определенные непопулярные меры для людей, которые живут за счет пособий по безработице. Расходы на трудовой ресурс для ненаемного труда – бизнесменов, напротив, будут снижаться, что, как считают власти, спровоцирует инвестиционный бум вокруг частных бизнес-проектов. Этот процесс непременно будет сопровождаться созданием новых рабочих мест, что было бы очень кстати с учетом того, что безработица в стране в текущем году достигла отметки 15%.

По материалам: ning.it/OpaiqF