❗️❗Роста выручки и падающие котировки — что не так с астрой?

Если сравнивать котировки акций Астры с котировками акций остальных разработчиков программного обеспечения с начала года, то у Астры выиграла по динамике только Аренадата, при этом и у них динамика их акций с начала года отрицательная. У остальных представителей сектора в лице Позитива, группы ИВА и Диасофта Астра значительно выигрывает.

Если говорить о фундаментале компании, у Астры, он, наоборот, один из лучших в секторе. 2024 год компания завершила с впечатляющими результатами: Выручка увеличилась на 81%, достигнув 17,2 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 66% до 6 млрд рублей, а показатель EBITDA прибавил 59%, составив 6,6 млрд рублей. Основной рост обеспечили продукты экосистемы, объем продаж которых утроился и теперь формирует треть общего дохода. Операционная система Astra Linux также показала устойчивый рост на 35%, хотя и более умеренный по сравнению с другими направлениями. Финансовое состояние компании остается стабильным: сохраняется минимальная долговая нагрузка при эффективном управлении ликвидностью. На конец 2024 года соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило комфортные 0,23х. Рентабельность по EBITDA остается на высоком уровне 38%, что позволяет продолжать инвестиции в технологические инновации даже в условиях текущей денежно-кредитной политики.

А объясняется снижение стоимости ее акций динамикой самого сектора в целом, и тем, что для акций роста, к коим относится IT-сектор, сейчас низкая стадия цикла. Высокий ключ для них — это и замедление темпов роста на снижении бюджетов заказчиков, и высокая ставка дисконтирования, притом, что значительная часть денежных потоков у них сильно отстоит от текущей точки по времени. Поэтому мы полагаем, что на снижении ключевой ставки и смягчении денежно-кредитной политики у IT-компаний наоборот, будет одна из лучших динамик среди всех секторов, потому что на них влияние снижения ключа будет гораздо более значительным, чем на зрелый стабильный бизнес.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Держите акции Астры в своем портфеле? Почему?