❗️❗Анализ долгосрочного потенциала: стоит ли консервативному инвестору присматриваться к промомеду

Вообще всегда, когда мы говорим о Промомеде, мы подчеркиваем, что на наш взгляд в этой компании все же повышенные риски, и это не для консервативного риск-профиля. Во-первых, сама фармацевтическая отрасль остается волатильной и чувствительной к регуляторным изменениям. Во-вторых, при детальном анализе отчетности компании можно заметить ряд тревожных сигналов: значительный объем дебиторской задолженности, отрицательный свободный денежный поток, а также достаточно агрессивные методы учета, что может говорить о повышенных финансовых рисках.

Но при этом на саму компанию мы смотрим долгосрочно скорее с оптимизмом, так как результаты она демонстрирует достаточно хорошие. Так, по итогам 1 квартала 2025 года выручка у компании выросла на 86% год к году, что в пять раз превышает средние темпы роста всего фармацевтического рынка. Драйвером успеха стал активный переход компании на инновационную модель развития. В текущем году был запущен новый препарат — Тирзетта, предназначенный для лечения диабета и ожирения. Уже сейчас он принес более 1 млрд рублей выручки, став важным элементом портфеля компании.

И у компании достаточно амбициозные планы на этот год. Промомед прогнозирует, что по итогам 2025 года они нарастят выручку на 75% при рентабельности EBITDA выше 40%. Это очень высокие темпы роста, которые могут способствовать росту таргета по акциям компании. А наш текущий таргет по акциям Промомеда составляет 410 рублей за акцию на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Кого из эмитентов фармацевтического сектора держите в своем портфеле?