❗️❗Акции мосбиржи сегодня: стоит ли рассматривать для долгосрочных инвестиций?

Вообще в целом на Мосбиржу мы смотрим долгосрочно-позитивно, так как приток инвесторов на длинном горизонте и увеличение количества эмитентов обеспечивает Мосбирже рост комиссионных доходов. Как видно из отчета компании за 2024 год, выручка компании составила 145 млрд.р. (+38,6% г/г), комиссионные доходы подросли на 20,56% г/г, достигнув 63 млрд руб., а процентные и прочие финансовые доходы — на 56,9% г/г. Чистый процентный доход составил 81,9 млрд р. из-за роста процентных ставок. Как итог — чистая прибыль компании составила 79,25 млрд. рублей, что на 30,41% выше 2023 года. Скорректированная EBITDA составила 104,3 млрд р. (+29% г/г).

Действующая дивидендная политика Московской биржи предполагает направление на выплату дивидендов минимум 50% чистой прибыли по МСФО и не менее одного раза в год. 4 апреля 2025 года Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал годовому Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 26,11 рубля на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности выше 13%. Всего на выплату дивидендов предлагается направить 59,44 млрд рублей, это составляет 75% чистой прибыли Мосбиржи по МСФО за 2024 год.

Однако важно понимать специфику доходов компании — существенная часть дохода Мосбиржи приходится на процентный доход от размещения остатков денежных средств клиентов. Сейчас он высокий из-за высокой ключевой ставки, но по мере снижения ключа процентные доходы Мосбиржи будут падать, а это будет вести к снижению чистой прибыли и к снижению будущих дивидендов. Поэтому в ближайшие пару лет вряд ли динамика акций Мосбиржи будет такая же впечатляющая, как она была на росте ключевой ставки. Но фундаментал у компании все равно крепкий.

Наш таргет по акциям — 270 рублей за акцию на горизонте года, что предполагает неплохой расчетный апсайд. Но стоит помнить о том, что по мере снижения ключевой ставки таргет по акциям Мосбиржи может быть несколько скорректирован вниз.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Московской биржи в своем портфеле?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.