❗️❗Акции совкомбанк: есть ли апсайд, и стоит ли покупать на год?

Я в принципе не рекомендую рассматривать никакие акции с горизонтом год и менее, так как это слишком мало для акций. На любом серьезном финансовом или геополитическом кризисе акции падают и они вполне могут не успеть за год отрасти, даже если там есть существенный апсайд. Вспомните прошлогоднюю коррекцию или обвал 2022 года для иллюстрации.

Что касается конкретно Совкомбанка, то, исходя из их отчетности за 2024 г., розничный кредитный портфель подрос на 61% г/г, корпоративный — на 26% г/г. А это будущие процентные платежи и на снижении ключевой ставки здесь в Совкомбанке однозначно будет идея на увеличении чистой процентной маржи, а также на переоценке портфеля ценных бумаг на балансе банка.

Небанковская часть их бизнеса также чувствует себя отлично: страховые премии выросли до 55 млрд. рублей (+32% г/г), лизинговый портфель подрос до 84 млрд. рублей (+47% г/г), факторинговый портфель увеличился на 51% г/г. Активы под управлением Welth Management бизнеса подросли до 650 млрд. рублей (х2,3 г/г).

Интеграция клиентов присоединенного Хоум Банка успешно завершена. Помимо, собственно, Хоум банка, Совкомбанк также приобрел в октябре 2024 года страховую группу Инлайф и присоединил их к Совкомбанк Страхование и Совкомбанк Страхование жизни. Так как у банка в принципе длительная история сделок M&A, и их стратегия предусматривает развитие, в том числе, за счет сделок слияния и поглощения думаю, что и далее банк будет стремиться приобретать различные бизнесы и интегрировать их в свою структуру для обеспечения хороших темпов роста.

Текущий таргет около 19 рублей за акцию на горизонте года, то есть определенный расчетный апсайд там, конечно, есть. Но это все равно не значит, что эту акцию стоит рассматривать с таким коротким горизонтом, поскольку для реализации основных идей компании: долгосрочного роста бизнеса и снижения ключевой ставки, один год — это слишком мало.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Держите акции Совкомбанка в своем портфеле?