маркет-майкер

У каких из высокодоходных облигаций есть маркет-мейкер, об этом в таблице. Список не длинный. Всего по итогам апреля маркетируемых выпусков набралось 54 штуки, на 18,2 млрд руб.

Цифры увеличиваются, но медленно. Иволга, как часто бывает в ВДО, на первой позиции (33% от числа выпусков, 41% от суммы). Всего же ММ ВДО занимаются 8 инвесткомпаний.

( Читать дальше )

График лучшего спроса и лучшего предложения в облигациях МФК Лайм-Займ 02. До и после подключения маркет-мейкера

О важном неочевидном. Для фонового рынка вообще, но для ВДО в особенности.

Недавно мы опубликовали рэнкинг маркет-мейкеров в сегменте высокодоходных облигаций. А до этого добавили услугу маркет-мейкинга в обязательный пакет для эмитента при организации облигационного выпуска.

Маркет-мейкер – тот, кто обеспечивает ликвидность бумаги. Т.е. стоит своими котировками на покупку и продажу. В идеале, выступая ближайшим продавцом для инвесторов, желающих купить, и ближайшим покупателем для желающих продать.

Зачем нам (и главное – вам) маркет-мейкинг (ММ)? 3-5% от него в нашей выручке не ответят на вопрос.

Ответ на вопрос – в двух графиках. На обоих облигации одного и того же выпуска МФК Лайм-Займ. До и после подключения ММ (до и после вертикальной черты). Первый (выше) – график лучших котировок спроса и предложения, второй (ниже) – сделок. Видим, насколько графики «уплотнились» после появления маркет-мейкера. Купить и продать стало проще.

( Читать дальше )

Ранее мы уже сообщали, что инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» выступает маркетмейкером по нескольким выпускам облигаций, а совсем недавно мы начали поддерживать ликвидность еще и в акциях ПАО «Европейская Электротехника».

В этом материале хотим разобрать несколько примеров, которые наглядно иллюстрируют пользу от наличия маркетмейкера в инструменте.

Пример первый: Чистая планета-БО-01

29 ноября 2023 г. в 14:05 цена облигаций по выпуску Чистая планета-БО-01 находилась на уровне 101.45%, маркетмейкер стоял по цене 101.1% объемом на 400 бумаг. В 14:05:30 без каких-либо новостей (рейтинговый пресс-релиз был опубликован несколько позже) прошла продажа по рынку на 540 бумаг, что на тот момент равнялось среднему дневному объему торгов по этой бумаге. В момент исполнения сделки цена прошла заявку маркетмейкера и остановилась на уровне 101%. Падение составило всего 0.45%.

Инвестор, который осуществлял продажу бумаг видел, что есть предложение на весь объем и понимал, по какой цене пройдет его сделка, соответственно, мог спрогнозировать доходность при выходе, которая влияет на принятие решения.

( Читать дальше )

Глянул портфель на вечерке и удивился результату. Оzon потерял 1,7% между закрытием основной сессии и открытием вечерней. 
Очень хочется послушать сотрудников Московской биржи о том куда делись все маркет-мейкеры и как такое возможно. 
Глянул объем на открытии 2000 лотов, что чуть больше объема за 5-ти минутку торгов в основную сессию. 
Думаю может с ADR что-то не так — может серьезный залив, открыл график - объемы вообще смешные 400 бумаг (4 лота) за 10 минут. MiX в плюсе на вечерке.
Открыл новости — тишина… Ничего... 

Что же такого случилось, чтобы без объемов не самый нелеквид потерял сразу 1,7% в отсутствие новостей и без явного негативного внешнего фона? 

Вот она вечерка в действии. Зачем вообще утренние и вечерние торги если мосбиржа не в состоянии их обслуживать? 

p.s. Tradingview не корректно показывает объем, прислали скрин из IB. Но там тоже ничего критичного… Это не какой-то экстра ординарный объем, стандартный объем для вечерки ничего сверхъестественного.. 

Почему растет евро??? Неужели повышения ставки в сентябре не будет? Или это манипуляция рынка??????

Всем привет! Ситуация в газе, которая происходила на этой неделе в точности повторила действия ММ в нефти.Моя последняя публикация по этому инструменту:http://smart-lab.ru/blog/226902.php.Много расписывать не стану, так как ситуация аналогичная.

1и2-это стандартный набор за счет тех среднесрочников, которые стали входить после прохождения ключевой точки 2,927.
3-это переход шортовых позиций с одного контракта на следующий.
4-это очередной добор.
5-это уже кульминация перед падением.четкое визуальное удержание уровня, завлекая всех оставшихся, кто сомневался войти.
a,b,c,d и f-это банальные отскоки, которые убеждают МНОГИХ лонговать.
Сам я вчера вышел, так как поставленные цели были выполнены.
Я буду рад, если примеры моего анализа помогут вам разобраться в рыночных колебаниях.
ВСЕМ НЕСПЕШНЫХ И ОБДУМАННЫХ СДЕЛОК!!!

                              
  Маркетмейкер преследует одну главную цель – поддерживать «честный и упорядоченный» рынок торговли в отведенной ему акции (как правило, ликвидность одной ценной бумаги контролирует один маркетмейкер). Другими словами, он должен исполнять сделки клиентов по самой лучшей цене, возможной в данный момент, поддерживать минимальный спрэд на котировках, а также предотвращать слишком резкие скачки в цене акции.
  Современный биржевой рынок не может функционировать без такого профучастника как маркетмейкер, т.к. в противном случае ликвидность торгов формировалась бы хаотично, а это могло привести к полному отсутствию сделок рынке, из-за чего его эффективность упала бы до нуля. Поэтому правилами биржи и законодательством в области финансов установлено, что именно маркетмейкер накапливает абсолютно все заявки на покупку и продажу по одной акции, в результате чего «формирует» или «делает» рынок в зависимости от полученных данных.


( Читать дальше )