Зомби

В своих интервью я сетовал на то, что сейчас сложно найти хорошие аналитические статьи по ситуациям с компаниями зомби в открытом доступе.

Сегодня, решил немного поиграться простыми показателями, чтобы сделать хоть какие-то грубые оценки. Для этого воспользовался скринером YAHOO. И то, что я увидел меня реально впечатлило.

По скринеру YAHOO сейчас в США торгуется 13 858 публичных компаний.

Первое, что я решил посмотреть — сколько компаний из них не принадлежат акционерам. Это значит, что их акционерный капитал отрицательный, и по сути они целиком принадлежат кредиторам. Таких оказалось 2340 штук или почти 17%. При этом туда попали такие мастодонты как Макдональдс, Боинг, Филип Моррис, Старбакс и другие… Капитализация первых 10 составляет почти 1,2 трлн долларов.

Другой критерий, который я решил посмотреть — это количество компаний, чьи прибыли до вычета налогов и выплаты процентов (EBIT) меньше, чем расходы по процентам. Для этого я взял показатель EBIT / Interest Expense и отсеял все, у которых его значение больше 0.

Путин заявил о размещении тактического ядерного оружия в Белоруссии
Путин: хранилище для тактического ядерного оружия в Белоруссии будет построено к 1 июля
https://lenta.ru/news/2023/03/26/yadernoye/

В текущих условиях могут сидеть в лонгах только конченные оптимисты!
Это ответный ход на то, что Великобритания планирует передать Украине бронебойные снаряды, содержащие обедненный уран, которые могут нанести серьезный урон (о положительном влиянии урана читайте отзывы ветеранов войн в Сербии и Ираке).

В случае перехода конфликта в ядреную плоскость биржа может уже и не понадобится.

Кстати, недавно отправленные на фронт танки Т-55, которые вызвали у идиотов приступы гомерического хохота, выполнены как раз в противоатомном исполнении. Танк Т-55 является первым в мире серийным танком, оборудованным автоматической системой противоатомной защиты (ПАЗ) — пионер нового поколения боевых машин, способных вести боевые действия в условиях применения ядерного оружия.

Но пересказывать историю я не собираюсь, ее можно найти в интернете и более подробно.

Со своей стороны я хотел бы расставить некоторые акценты, которые на мой взгляд являются вечными, в определенной степени фундаментальными, и что вполне можно было предвидеть, а значить обходить подобные инвестиции стороной.

Первое, я не раз писал, что инвестиции в крипто-тему, с моей точки зрения, в чистом виде игра в пирамиды, схожие с МММ и многими другими, только в новой красивой IT упаковке и в глобальном масштабе.

Недавно я прочитал пост замечательного трейдера Смарт-лаба Евгения Карташова о том, что он перебрался в Эстонию и ему там хорошо. Основными аргументами были:
1. Уровень жизни в разы выше, чем в Санкт-Петербурге (Москву не рассматривал).
2. Цены в среднем ниже на 15%, особенно низкая цена на аренду недвижимости.
3. Низкие налоги.

Я ничего не знаю про финансовую систему и уровень жизни в Эстонии (кроме того, что это самая успешная страна бывшего СССР) и потому я на этой неделе решил от нечего делать что-нибудь узнать про финансы и экономику данной страны читая различные сайты сети Интернет. Заодно я решил проверить вышеуказанные тезисы.

При подготовки информации использовались сайты: Минфин Эстонии, Госстат Эстонии, Википедия, региональные сайты. Отмечу, как я намучился с эстонскими сайтами! Открытой информации для стороннего читателя мало. Скажем, я хотел посмотреть структуру расходов бюджета Эстонии, так и не смог найти. По уровню открытости бюджетная система и система госуправления на мой взгляд устарела лет на 10-15 примерно к российской.

1. Уровень жизни
Оценить уровень жизни сложно. Дело в том, что это личное ощущение каждого. Потому, я решил сравнить три более-менее объективных показателя:

В 2020 году фондовый рынок по ряду факторов (пандемия COVID-19, нефтяная российско-аравийская война, торговая война США и Китая) продемонстрировал внушительные ценовые движения. В марте текущего года индекс волатильности VIX на S&P 500 почти достигал пиковых значений кризисного 2008-го. Такие ценовые ралли вызвали большой интерес среди частных инвесторов. Число частных инвесторов в 2020 году активно растет. Когда рынок так волатилен, появляются огромные возможности для заработка. Впрочем, и для убытков тоже.

Вот о последнем и поговорим. Потому что, когда вы покупаете акции компаний после того, как они значительно упали в цене, всегда есть риск, что они уже никогда не вырастут. А компании превратятся в зомби.

Компании-зомби (zombie companies) — это те компании, которые ни живы ни мертвы. Проще говоря, у них настолько большой долг, что вся получаемая прибыль идет на то, чтобы покрыть процентные платежи по долговым обязательствам. Такие компании фактически работают на своих кредиторов. А раз не остается свободных денег, то нет возможности инвестировать в развитие бизнеса.