x5 group

На прошлой неделе писал о том что есть почти арбитражная возможность, купить акции Х5 и зашортить июньский фьючерс с контанго 15% годовых, пост

Прошла неделя, все больше и больше новостей стало про спец дивиденд Х5 и позиция начинает отыгрывать даже без учета дивиденда, на данный момент контанго с 15% годовых ушло в бэквордацию 4% годовых, и общая ожидаемая доходность сократилась с 70% до 53%, и при этом возможность остается актуальной правда уже с более худшим соотношением риска к прибыли. 

Так же хочу отметить возможность в SFIN, контанго 27% годовых, прогнозируемая див доходность до экспирации 23% годовых, итого в худшем случае прибыль 27% годовых, в лучшем случае 50% годовых. Рынок радует такими возможностями в последнее время. 

Так же хотел добавить что пользователи смарт-лаба могут получить тестовый бесплатный доступ к моему сервиса synth-lab на 10 дней, для этого вам нужно зарегистрироваться на сайте synth-lab.ru и после этого написать мне в личные сообщения на смарт-лабе ваш email с которым вы зарегистрировались.

Анонсируем наш первый после «переезда» День инвестора Х5. 

На мероприятии наш топ-менеджмент обсудит финансовые итоги 2024 года, поделится обновленной стратегией развития и дальнейшими планами. Также в программе сессия Q&A с ответами на волнующие вас вопросы. 

Дата проведения: 27 марта 2025 в 17:00

Ссылка на онлайн трансляцию: https://goo.su/6zGi7B (регистрация не требуется) 

На какие вопросы, кроме дивидендов, вы бы хотели получить ответ? Пишите в комментариях. 

X5 Group закрыла сделку по покупке 100% долей региональных торговых сетей «Красный Яр», «Батон», «Слата» и «ХлебСоль», развивающихся в Восточной Сибири.

В 2022 году X5 договорилась о стратегическом альянсе и приобретении 70% доли в бизнесах с последующим выкупом оставшейся доли через три года. В настоящий момент торговые сети работают под собственными брендами с сохранением операционных процессов и продолжат фокусироваться на улучшении клиентского опыта. В том числе, в части магазинов большой торговой площадью планируется обновление зон с фруктами и овощами, готовой еды, кулинарии и кафе, а также мясных отделов.  

По данным на конец января в России действует 248 магазинов «Красный Яр» и «Батон», а также 363 супермаркета «Слата» и дискаунтера «Хлеб Соль» с представленностью в Красноярском и Забайкальском крае, Иркутской области, а также в Республиках Тыва, Бурятия и Хакасия. В распоряжении торговых сетей находятся 6 распределительных центров в Красноярске, Иркутске, Братске и Чите общей площадью 62 тыс. кв м.

Добрый день, сейчас возникла интересная возможность построить синтетическую облигацию на X5, купив акции X5 и продав июньский фьючерс который торгуется с контанго 15% годовых, но при этом есть ожидания что за этот период будут выплачены дивиденды за прошлые периоды в размере 551 рубль на акцию что дает 57% годовых в рамках срока жизни фьючерса. Весьма неплохая сделка.

В худшем случае, при отсутствии дивидендов мы заработаем 15% годовых, но в случае если дивиденды будут все таки выплачены то доходность составит аж 72% годовых (21% за 3 с половиной месяца), риск — проиграть 6% годовых к КС, профит — получить +50% годовых к КС. Отсюда вопрос к вам, коллеги, с какой вероятностью вы оцениваете выплату дивидендов акциями X5 до июньской экспирации и сумму дивидендов. 

Ставка купона по облигациям с ежемесячным купонным периодом с офертой через 24 мес. установлена в размере 19,95% годовых. Компания планирует использовать денежные средства, привлеченные в процессе эмиссии, на финансирование текущих расходов.

Организатор размещения – Банк Синара.

На данный момент компания пока не анонсировала возможные дивиденды. Других ожидающихся отсечек в Х5 я не знаю.

В части же перспектив Х5 и текущего таргета по акциям компании мы полагаем, что таргет по акциям Х5 в настоящее время составляет около 4200 рублей за акцию на горизонте года. При этом, так как бизнес Х5 развивающийся, таргет по акциям компании на самом деле со временем растет.

Если вспомнить мои личные таргеты по акциям компании за пару последних лет, то они планомерно росли с 3000 рублей до 4200 рублей за акцию из-за того, что компания продолжает развиваться и со временем больше зарабатывает, что транслируется в оценку ее акций.

Если смотреть их последний отчет, то рост продолжается. Согласно операционному отчету компании за 2024 год, выручка Х5 подросла на 24,2% год к году, LFL-продажи подросли на 14,4%, в том числе LFL-трафик +2,9%, а LFL-средний чек — на 11,1%. Отчет достаточно сильный, несмотря на некоторое продолжающееся замедление темпов роста выручки и LFL-продаж, которое происходит у всего сектора ритейла на фоне замедления потребительского спроса. Поэтому компания продолжает развиваться, и долгосрочно мы продолжаем смотреть на нее позитивно.

X5 Group подвела итоги работы с поставщиками в 2024 году. С января по декабрь с торговыми сетями и бизнесами компании начали работать 1535 новых поставщиков, из которых 1082 — российские. Среди новых партнеров X5 650 компаний являются микропредприятиями, 240 — малыми предприятиями. Самыми активными стали поставщики таких категорий как фрукты и ягоды (253 компании), овощи, зелень и грибы (184), хлеб и хлебобулочные изделия (85), газированные напитки и вода (55).

Всего на полках торговых сетей Х5 на конец прошлого года была представлена продукция 7429 поставщиков.

Кроме того, в 2024 году X5 наладила сотрудничество более чем с 450 зарубежными компаниями. Из них 154 предприятия из Китая, 52 из Узбекистана, 38 из Турции и 28 – из Азербайджана. Большинство зарубежных поставщиков сосредоточены на таких товарных категориях, как экзотические фрукты и ягоды, овощи, вино, восточные сладости, чипсы, снеки и сухие завтраки.

В целом, доля малых, микро- и средних предприятий среди всех поставщиков X5 в 2024 году превысила 63%.

Х5 Group объявляет о том, что с 21 февраля 2025 года акции Компании включены в некотировальную часть списка ценных бумаг, допущенных к торгам, организуемым на СПБ Бирже.

Биржевые торги будут проводиться в режиме основных торгов. Код идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A108X38.

Х5 Group стала лидером рынка по объёму онлайн-продаж товаров повседневного спроса по итогам 4 квартала 2024 года. Клиентам были доставлены 37,3 млн онлайн-заказов, что на 50% больше, чем в 4 квартале прошлого года. Всего в 2024 году покупатели Х5 совершили свыше 119,5 млн заказов продуктов на дом. Оборот в четвертом квартале 2024 года достиг 67,6 млрд рублей, увеличившись на 48,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В пиковые дни декабря число заказов в день превышало 640 тыс.

Лидерство стало возможным благодаря долгосрочной стратегии развития онлайн-канала, которую реализует компания. Среди факторов, которые способствовали достижению результатов X5 Digital: ставка на омниканальность, расширение географии присутствия сервиса доставки и улучшение его качества, открытие объединенных дарксторов с уникальным ассортиментом и развитие функционала онлайн-витрин торговых сетей.

К концу 2024 года услуга экспресс-доставки была доступна из 8 825 магазинов (7 550 магазинов «Пятёрочка», 890 супермаркетов «Перекрёсток» и 385 «жёстких» дискаунтеров «Чижик»), а также из 35 дарксторов в 73 регионах.