wildberries

Рынок складской недвижимости в Москве и области столкнулся с резким спадом: по итогам первого полугодия 2025 года объем сделок снизился на 63% год к году, до 792 тыс. кв. м. Основная причина — резкое замедление активности маркетплейсов, ранее являвшихся ключевыми арендаторами. Дорогое заемное финансирование и насыщенность рынка делают крупные сделки невыгодными, а формат строительства под арендатора (BTS) почти исчез — его доля упала до 5%, что на 27 п. п. ниже уровня прошлого года.

Объем рынка e-commerce продолжает расти, но темпы замедляются: по итогам 2025 года ожидается рост на 27% против 35,5% годом ранее, а к 2030 году — всего на 9,5% в год. Складской рынок отреагировал мгновенно: средняя площадь сделки сократилась вдвое, до 12 тыс. кв. м, а сроки заключения договоров выросли вдвое — с двух до четырех месяцев.

Дополнительное давление оказывает высокая ставка аренды — в среднем 12,1 тыс. руб. за кв. м в год. Собственники не готовы снижать цену, что сдерживает спрос и увеличивает вакантность. По прогнозу CORE.XP, к концу 2025 года она достигнет 3,5%.

Раньше, глядя на бурный рост WB c OZONом, я уже мысленно попрощался с МВИДЕО и вообще забыл про эту компанию, но тут в новостях недавно промелькнуло это:

Владислав Бакальчук, бывший супруг основательницы Wildberries Татьяны Ким, станет главой экспертной группы при совете директоров «М.Видео», подтвердили «Ведомостям» в компании.

Это очень интересно. На самом деле именно Владислав Бакальчук занимался WB, а не его супруга которая похоже была просто лицом компании с красивой историей(о маме в декрете решившей заняться бизнесом). В частности система логистики со складскими операциями, it, девелопмент и пр. разработаны были именно Владиславом и занимался всем этим лично он со своей командой. Так же новаторский подход Владислава к рабочему персоналу вызывал только похвалу, высокие заработки без ограничений, удобное приложение WB Job с прозрачной системой оплаты труда(чуть позже озон это позаимствовал), свободный гибкий график работы и удобный корпоративный транспорт с комфортными общежитиями притягивали магнитом рабочий персонал на новые склады WB.

Вайлдберриз Банк (Wildberries)
Общий долг на 31.12.2023г: 2,667 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 36,116 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 20,005 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 3,65 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 34,49 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 63,99 млн руб
Прибыль 2023г: 167,79 млн руб
Прибыль 1 кв 2024г: 706,89 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 4,781 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 11,474 млрд руб
Прибыль 2024г: 20,557 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 11,013 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 24,674 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=841&dt=2025-07-01
wb-bank.ru/documents/?tab=disclosure

Правительство России запускает пилотный проект по продаже товаров с возрастными ограничениями в интернете с использованием биометрической идентификации. Соответствующее поручение вице-премьера Дмитрия Григоренко, согласованное с президентом, направлено в ключевые ведомства, включая Минцифры и Роспотребнадзор. К участию привлечён и Центр биометрических технологий.

Речь идет о подтверждении возраста при онлайн-покупке через Единую биометрическую систему (ЕБС), не требующую передачи персональных данных сторонним организациям. Сейчас в ЕБС зарегистрировано 119 млн биометрических профилей, ежедневно добавляется около 40 000 новых.

На первом этапе пилот затронет продажу энергетических напитков, пиротехники и других 18+ товаров, кроме алкоголя и табака. Эти категории могут быть включены позже, если эксперимент покажет успешность.

Онлайн-идентификация по биометрии планируется на двух уровнях: при заказе и при получении — через курьеров, терминалы или мобильные устройства. По словам разработчиков, технология уже готова и появится в III квартале 2025 года сначала в вендинговых аппаратах, затем на кассах самообслуживания.

Хоть Госдума и ушла на отпуск, веселые чиновники — нет.

В Совфеде предложили запретить делать ПВЗ в жилых домах. По их мнению, это неэкологично, негигиенично и транспортно небезопасно.

Сразу хочется понять мотивацию — у кого-то кто-то спускает ползарплаты на ВБ или «Газель» с товаром не дала проехать пару раз?

Транспортная безопасность здесь — это даже звучит бредово. Машина приехала два раза в день, разгрузилась быстренько, поехала дальше. 5 минут за раз постоять на парковке — не такой уж прям кошмар. Мешает жильцам? Ну, разве что с точки зрения доступности. Совсем холопы обленились, выходят в тапочках за ложками и лабубами. Санитарка? Единственный приемлемый аргумент, и то эдак на 20%. Можно сделать чуть иначе — навоз, пахучие товары и заказы весом больше, скажем, 100 кг сгружать только в ПВЗ в нежилых зданиях. Вполне себе компромисс. Добавьте работы айтишникам маркетплейсов, а заодно логистам. И накиньте прибыли ПВЗ в ТРЦ.

Зачем открывают ПВЗ вообще? Помимо социалки — пункты «Озона» и ВБ в разных деревушках и труднодоступных локациях сильно облегчают жизнь местным — это извлечение прибыли. Это — бизнес, предпринимательство. А его нынешний парламент почему-то ненавидит, порывается грохнуть. Хотя это налоги, из которых платится из зарплата.

Общественники просят ФАС обратить внимание на акции маркетплейсов, которые снижают цены на 30–50% за счёт своих комиссий. Такая политика помогает платформам наращивать долю рынка и вытеснять другие каналы продаж. Обращение в ведомство направил член общественного совета ФАС Алексей Кожевников. В письме указано, что скидки часто используются не для повышения доступности товаров, а для захвата рынка.

ФАС подтвердила получение обращения и пообещала рассмотреть его в установленном порядке. При этом весной по предписанию ведомства маркетплейсы отказались от автоматических акций, но увеличили частоту распродаж, предоставляя скидки за счёт снижения собственных комиссий. По словам Кожевникова, комиссия площадок достигает 20–50%, и её перераспределение позволяет удерживать цены ниже конкурентов.

Общественники считают, что это приводит к «монопольно низким ценам», которые помогают маркетплейсам доминировать. Такая же модель ранее привела к монополизации рынка такси. При этом офлайн-розница несёт расходы на аренду, персонал и налоги, в отличие от онлайн-игроков.

Госдума наконец-то определилась, как будут работать цифровые торговые площадки. С 1 октября 2026 года маркетплейсам придётся чётче идентифицировать продавцов, дружить с налоговой и заранее предупреждать о изменениях в правилах. Зато никто не сможет насильно затягивать продавцов в акции — только по доброй воле.  

Для $OZON и $YDEX эти правила — как тёплый летний дождик 🌧: может, и не солнечно, но точно не смертельно. Крупные игроки либо уже живут по таким принципам, либо без особых потрясений подстроятся.  

Ozon продолжает радовать: оборот растёт быстрее рынка, а мультипликатор EV/EBITDA 9,1x на 2025 год выглядит вкусно для компании, которая только-только вышла в плюс.  

Яндекс же торгуется с P/E 13,9х — что на 40% ниже исторических значений. Похоже, рынок пока не оценил перспективы роста, а зря. Впрочем, это может быть шансом для тех, кто верит в силу российского IT-гиганта.  

Главный вопрос теперь — как новые правила повлияют на мелких игроков. Но это, как говорится, уже совсем другая история.