tcs group

TCS Group опубликовала сильный показатель чистой прибыли по РСБУ за 1К17

Чистая прибыль банка выросла до 4,7 млрд руб. против 1,9 млрд руб. за 1К16. Общий кредитный портфель увеличился на 20% г/г до 127,6 млрд руб., а общие активы выросли на 18% до 175 млрд руб. Коэффициент Н1,0 составил 12,68% (против минимального 8%).

Результаты выглядят сильными. Хотя они отличаются от показателей по МСФО и обычно не влияют на динамику акций, тренд в чистой прибыли важен, и он соответствует нашему оптимистичному прогнозу по доходам банка по МСФО В 2017. Мы ожидаем, что результаты за 1К17 по МСФО будут опубликованы в мае-июне. Акции банка являются одними из наших фаворитов.

            АТОН

TCS Group объявила о запуске своего собственного виртуального оператора мобильной связи (mobile virtual network operator — MVNO). Новый виртуальный оператор будет использовать сеть и инфраструктуру Tele2, будет иметь свой собственный сетевой код, диапазон номеров, а SIM-карты будут доставляться через курьерскую сеть банка, которая охватывает всю Россию.

Это неожиданный и интересный шаг. Трудно делать какие-либо выводы о проекте, опираясь на пресс-релиз, поскольку подробной информации пока нет. Можно определенно сказать, что этот проект может обеспечить синергетический эффект и интересные финансовые /мобильные решения для клиентов, однако он также потребует дополнительных расходов на маркетинг на начальном этапе. Важно напомнить, что Сбербанк также планирует запустить MVNO-оператора в этом году с использование инфраструктуры Tele2. Будет интересно наблюдать, как оба банка будут развивать это направление, хотя несколько курьезно, что TCS Group неожиданно первой сделала этот шаг. Мы считаем эту новость нейтральной для оценки TCS Group на данном этапе и подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям.

           АТОН

Сильные результаты за 2016 по МСФО и обнадеживающий прогноз на 2017. В 4К16 банк заработал 3,7 млрд руб. чистой прибыли, намного выше консенсус-прогноза (2,7 млрд руб.) и на 37% выше результатов за 3К16. Аннуализированный показатель RoE оказался выдающимся, составив 51,4% (20,5% за 3К16). Основным сюрпризом стала стоимость риска, которая неожиданно упала до 5,0% против прогнозного показателя в 8,8%. Чистая прибыль компании за 2016 достигла 11 млрд руб. (RoE 42,5%) против ранее прогнозируемых банком 9-10 млрд руб.

Нас сильно впечатлило, что банк повысил свой прогноз чистой прибыли на 2017 год с изначально амбициозного показателя в 13-14 млрд руб. до не менее 14 млрд руб. (RoE 45+%). Основным драйвером роста должны стать новые продукты: обслуживание малого и среднего бизнеса, дебетовые карты, страхование, а также снижение стоимости фондирования. Банк прогнозирует, что стоимость риска составит 9-10% против 7,6% в 2016, но мы считаем, что она может оказаться опять ниже прогноза, как в прошлом году, и еще больше увеличит размер чистой прибыли. Чистый кредитный портфель банка должен вырасти как минимум на 20% (против 25,4% за 2016), что выглядит также очень сильным прогнозом.

( Читать дальше )

Группа Тинькофф банка в 2016 г. увеличила чистую прибыль по МСФО в 5,8 раза — до 11 млрд рублей

TCS Group в четвертом квартале 2016 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 4 раза — до 3,7 млрд рублей по сравнению с 0,9 млрд рублей чистой прибыли за четвертый квартал 2015 года, говорится в сообщении группы. Чистая прибыль TCS Group за 2016 год увеличилась в 5,8 раза и составила 11 млрд рублей по сравнению с 1,9 млрд рублей прибыли за 2015 год. Чистый процентный доход в 2016 году вырос на 38,3% — до 34,0 млрд рублей. Чистая процентная маржа составила 26,2% против 25,1% за 2015 год. Совокупные активы в 2016 году выросли на 25,6% и достигли 175,4 млрд рублей по сравнению с 139,7 млрд рублей по итогам 2015 года.

Результаты TCS Group по прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Сильный рост прибыли был обеспечен роспуском резервов, но нельзя не отметить сильные операционные показатели. В частности увеличение активов на 25,6%, а также рост чистых процентных доходов и маржи.

Промсвязьбанк

TCS GROUP: ИТОГИ ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИИ С АНАЛИТИКАМИ

На телеконференции президент банка Оливер Хьюз сделал несколько важных заявлений. 1) Что касается нового подхода к расчету RWA (взвешенных по риску активов) для необеспеченных кредитов, представленного ЦБ, банк принял решение снижать полную стоимость кредита (ПСК) в диапазон до 25%-30% с текущих 30-35%, так как эта категория имеет более низкий весовой коэффициент риска 1,4x. Банк считаем, что в перспективе эти меры приведут к снижению валовой доходности на 1,5-2,5 пп. При этом, такое решение вписывается в рамки бизнес-плана банка и прогноза его финансовых показателей. 2) Операционные расходы банка существенно выросли в 4К16 из-за высоких инвестиций в новые линейки продуктов, индексации зарплат и выплаты бонусов по результатам года. Банк продолжит увеличивать расходы на привлечение новых клиентов в этом году, поскольку это экономически выгодно. 3) Несмотря на существенное снижение стоимости риска в 4К16 до 5%, банк по-прежнему считает, что прошлый квартал был исключением из нормы, и что в будущем он должна составить 10-11%.

( Читать дальше )

TCS GROUP ОПУБЛИКОВАЛА ПРЕВОСХОДНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К16 ПО МСФО

В 4К16 банк заработал 3,7 млрд руб. чистой прибыли, намного больше консенсус-прогноза (2,7 млрд руб.), в 4x раза больше, чем в 4К15 и на 37% больше, чем в 3К16. Аннуализированный показатель RoE составил впечатляющие 51,4% (20,5% за 3К16). Чистый процентный доход вырос на 39% г/г/8% кв/кв до 9,5 млрд руб. (консенсус-прогноз: 9,2 млрд руб.), в то время как чистая процентная маржа улучшилась до 26,5% (против 25,9% в 3К16). Самой большой неожиданностью стала стоимость риска, которая упала до 5,0% против прогнозируемых 8,8%. За весь 2016 год чистая прибыль компании достигла 11 млрд руб. против ранее представленного банком прогноза 9-10 млрд руб. Это также на 10% выше наших ожиданий и ожиданий рынка. Общие активы в 2016 выросли на 25,6% до 175 млрд руб. В пресс-релизе банк дал прогноз по чистой прибыли на 2017 год на уровне не менее 14 млрд руб. (+27% г/г) против 13-14 млрд руб. ранее. Кроме того, банк представил новую дивидендную политику, которая предполагает ежеквартальные выплаты. Коэффициент выплат — 50% от чистой прибыли предыдущего квартала. Новая дивидендная политика вступает в силу с 14 марта 2017. В связи с этим дивиденды за 2017 могут составить как минимум 7 млрд руб. Это предполагает дивидендную доходность не менее 7%.

( Читать дальше )

На 8-е марта писал про распродажу акций Тинькоффа, задал вопрос WTF? и прикупил акций

Ну вот сегодня отчитался.
Итого результат: 6 дней, + 18,6%

( Читать дальше )

TCS GROUP В 2016Г ПОЛУЧИЛА 11 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 1,9 МЛРД РУБ. В 2015Г, ВЫШЕ КОНСЕНСУСА

TCS GROUP УТВЕРЛИЛА НОВУЮ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ, БУДЕТ НАПРАВЛЯТЬ 50% ОТ ПРИБЫЛИ ЗА КВАРТАЛ — ГРУППА

TCS GROUP ПРОГНОЗИРУЕТ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ЗА 2017Г НЕ МЕНЕЕ 14 МЛРД РУБЛЕЙ

TCS Group (головная компания Тинькофф банка и «Тинькофф страхования») в четвертом квартале 2016 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 4 раза — до 3,7 млрд рублей по сравнению с 0,9 млрд рублей чистой прибыли за четвертый квартал 2015 года, говорится в сообщении группы.

Чистая прибыль TCS Group за 2016 год увеличилась в 5,8 раза и составила 11 млрд рублей по сравнению с 1,9 млрд рублей прибыли за 2015 год.

( Читать дальше )

TCS Group завтра опубликует результаты по МСФО за 4К16 и 2016 год. Согласно консенсус-прогнозу, предоставленному банком, чистая прибыль составит 2,7 млрд руб. (+30% г/г; -7% кв/кв) за 4К16 и 10 млрд руб. за 2016 год (против 1,9 млрд руб. за 2015). Это предполагает ROE 36,9% за оба периода. Ранее банк представил прогноз, согласно которому чистая прибыль составит 9-10 млрд руб. Чистый процентный доход составит 9,2 млрд руб. (+16% г/г; +3% кв/кв) за 4К16 и 33,7 млрд руб. за 2016 (+20% г/г), а чистая процентная маржа — 23,8%. Отчисления в резервы на возможные убытки по кредитам должны составить 2,5 млрд руб. за 4К16 при стоимости риска 8,4% и 10 млрд руб. за 2016 (против 15 млрд руб за 2015) при стоимости риска 9,4%. Общие активы должны вырасти на 23% г/г до 172 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля. Наши собственные ожидания близки к консенсус-прогнозу, но мы не исключаем, что банк может приятно удивить ростом финансовых показателей благодаря снижению операционных затрат и отчислений в резервы. В связи с этим мы ожидаем нейтральной/позитивной реакции рынка на результаты. Телеконференция начнется в 17:00 по московскому времени, тел.: 8 800 500 9283; +44 (0)330 336 9105, ID: +44 (0)330 336 9105.

          АТОН

А что это за распродажа на 8-е марта акций Тинькофф в Лондоне? -5,4% сегодня.

Может кто-то слышал, что-то случилось?

( Читать дальше )