Аналитики SberCIB охарактеризовали Европлан как лидирующего независимого игрока на рынке автолизинга и отметили хорошие шансы продолжить прибыльный рост, который компания продемонстрировала по итогам 2023 года и в 1 квартале 2024 года. Целевая цена была установлена в размере 1 200 рублей/акция, рекомендация – «Покупать».
Аналитики отметили высокую эффективность Европлана – среднее значение рентабельности капитала (ROE) в 2019–2023 гг. равнялось 39%, а отношение операционных расходов к доходам в 2023 году составило 31%.
В SberCIB ожидают, что в 2024–2028 годах чистая прибыль Европлана продолжит расти на 19% в год, лизинговый портфель – на 20%, а среднее значение ROE за этот период может составить 35%.
Среди факторов, которые продолжат позитивно влиять на деятельность и результаты компании, помимо прочего были отмечены ожидаемый рост рынка автолизинга на 15% в год, переход компании к модели «автомобиль как услуга» и рост комиссионных доходов в среднем на 21% ежегодно (до 46% операционных доходов Европлана к 2028 году). Отдельное внимание было акцентировано на наличие у компании централизованной CRM-системы и многоканальной системы продаж с развитыми цифровыми каналами, которые позволяют Европлану успешно конкурировать с банковскими группами на рынке автолизинга.
Аналитики SberCIB и БКС понизили целевую цену акций Газпрома на 32% и Новатэка на 27%. Эксперты не видят краткосрочных драйверов в акциях.
🔹Газпром
Аналитики SberCIB и «БКС мир инвестиций» пересмотрели инвестиционную привлекательность акций газовых компаний. SberCIB понизили целевую цену акций «Газпрома» с 180 до 95 руб. (-32% от текущей цены) и изменили рекомендацию с «держать» на «продавать». В БКС снизили таргет с 230 до 190 руб. (+36%).
Инвестиционная привлекательность «Газпрома» снизилась из-за отмены дивидендов за 2023 г. Аналитики SberCIB не ожидают дивидендов в ближайшие годы, а выплату 50% прибыли прогнозируют только после 2027 г. Аналитики БКС ожидают возможного подписания контракта «Сила Сибири – 2».
🔹Новатэк
Также SberCIB снизили целевую цену акций «Новатэка» с 1700 до 1230 руб. (+3,5%) и оставили рекомендацию «держать».
Акции «Новатэка» могут вырасти при успешной реализации проектов, несмотря на санкции и логистические проблемы. Валерий Андрианов отмечает, что компания может столкнуться с дефицитом танкеров-газовозов ледового класса из-за санкций ЕС.
Аналитики SberCIB и «БКС мир инвестиций» пересмотрели инвестиционную привлекательность акций газовых компаний. SberCIB понизили целевую цену акций «Газпрома» с 180 до 95 руб. (-32% от текущей цены) и изменили рекомендацию с «держать» на «продавать». В БКС снизили таргет с 230 до 190 руб. (+36%).
Также SberCIB снизили целевую цену акций «Новатэка» с 1700 до 1230 руб. (+3,5%) и оставили рекомендацию «держать».
Дмитрий Скрябин из УК «Альфа-капитал» отмечает риск переизбытка СПГ от США и Катара, что может снизить цены на газ в Европе, Азии и Китае. Аналитики SberCIB ожидают снижение цен на газ в Европе с $310 за 1000 куб. м в 2024 г. до $220 за 1000 куб. м в 2026 г.
Инвестиционная привлекательность «Газпрома» снизилась из-за отмены дивидендов за 2023 г. Аналитики SberCIB не ожидают дивидендов в ближайшие годы, а выплату 50% прибыли прогнозируют только после 2027 г.
Аналитики БКС также снизили целевую цену акций «Газпрома» до 190 руб. и ожидают возможного подписания контракта «Сила Сибири – 2».
⚡Сбер (а если точнее, его исследовательское подразделение SberCIB) только что обновил свою подборку из 10 самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ.
👉В последний раз эта подборка публиковалась в конце февраля (тогда в неё вошли 9 потенциальных «дивидендных фишек»), и вот теперь Сбер знатно перетряхнул свой ТОП: из него были исключены три компании, а добавлены — сразу четыре.
Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.
Я воспользовался списком акций от SberCIB и добавил собственных комментариев. Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой — чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,1%
Ага, «внезапно». На 10-м месте сам зелёный гигант нашего рынка, причем Сберовские аналитики скромно делают сноску, что Сбер появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.
🎇Итак, 1 января 2024. Гремят салюты, звенят столовые приборы, кто-то ещё даже не проснулся после бурного всенощного празднования наступления Нового года и похрапывает в свое удовольствие. Нас ждёт еще неделя общегосударственных выходных, правда это не касается многих коммерческих бизнесов и, конечно, работы Мосбиржи — торги откроются уже послезавтра.
2023-й сложился сверхпозитивно для инвесторов в акции РФ. Но будем честны: в основном такой бурный рост отечественного рынка основывался на эффекте очень низкой базы 2022 года и на девальвации рубля, которая традиционно имеет вполне прямую корреляцию с котировками акций.
👉Заходите в мой телеграм, где я с юмором рассказываю об инвестициях и самых важных биржевых новостях.
За прошедший год рынок уже отразил в ценах довольно много позитива: к экономическому росту и хорошей дивидендной доходности уже все привыкли, а вот новых драйверов пока не появилось. Осенью, когда курс нацвалюты удалось стабилизировать ограничительными мерами и вербальными интервенциями, индекс споткнулся и резко затормозил, а к концу года и вовсе потерял больше 5% с локальных осенних максимумов.
Вчера мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2024-й по версии экспертов из БКС.
⚡А буквально только что аналитики из SberCIB Investment Research представили свою обновлённую стратегию на будущий год, рассмотрев несколько сценариев для российской и мировой экономики: «мягкую посадку» (он же базовый сценарий), «рост бюджетных расходов» (он же рисковый сценарий) и «жесткую посадку».
Приглашаю подписаться на мой авторский тг-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.
Профи из Сбера также учли возможность мировой рецессии, которая затронет и мировую экономику, и экономику РФ.
💼Исходя из возможных последствий этих сценариев (подробно перечислять я их не буду), эксперты SberCIB составили портфель, по их мнению наиболее устойчивый к рискам 2024 года. В том числе, в этот портфель они предлагают включить акции с высокой потенциальной дивидендной доходностью. При этом аналитики уточняют, что они ориентируются на акции, по которым размер дивидендов превышает доходность пятилетних ОФЗ.