❌ Исключили Транснефть
Летом компания выплатила 204,17 ₽ на акцию, а дивидендная доходность составила 17,2%. Аналитики ждут, что в 2027 году она останется двузначной. Но следующей выплаты придётся ждать до лета, а среднесрочных драйверов для роста акций пока не видно....Читать далее

Итоговая оценка складывается из трех моделей с весами 50% на глобальную ликвидность, 45% на себестоимость майнинга и 5% на сценарий конкуренции с золотом.
Риск-сценарий предполагает около $100 тыс. в 2027 году и $164 тыс. в 2030 году при более высоких ставках в США, повышенных риск-премиях, росте золота и слабом фондовом рынке....Читать далее

НЕФТЬ: Прогноз на октябрь $90–110 за баррель
В сентябре средняя цена барреля Brent выросла на $26 и составила $117. Авария на нефтепроводе в Саудовской Аравии и остановка поставок саудовской нефти из Красного моря в Европу разогнали цены.
Рынок будет ждать снижения цен на «физическую нефть» из-за прибытия поставок в Европу нефти из других стран....Читать далее

SberCIB Investment Research допускает укрепление рубля до 75 рублей за доллар к концу 2026 года в оптимистичном сценарии.
Ключевыми факторами аналитики называют рост экспортной валютной выручки и операции ЦБ в рамках бюджетного правила и зеркалирования расходов ФНБ....Читать далее

По результатам отчета за первое полугодие еще два крупных банка улучшили оценки по акциям $VSEH — от 120 ₽ за акцию 📈 
📌 Газпромбанк начал аналитическое покрытие акций ВИ.ру с рекомендацией «ПОКУПАТЬ» и целевой ценой 124 ₽ на основе DCF-оценки 
В отчете аналитики отмечают, что рынок пока недооценивает сочетание трех факторов:...Читать далее

Рост котировок до 4300 долларов в начале августа произошел после закрытия июля на отметке 4043 доллара. Поддержку рынку в июле оказали притоки в золотые ETF, смягчение инфляционной статистики в США и геополитический спрос на защитные активы.
Баланс рисков сместился из-за быстрого ралли, часть позитивных ожиданий уже учтена в текущей цене....Читать далее

НЕФТЬ: Прогноз на август $75–85 за баррель
В июле средняя цена барреля Brent составила $83. Между США и Ираном возобновился конфликт — трафик через Ормуз вновь упал к нулю. А угроза блокировки Баб-эль-Мандебского пролива поднимала цены до $100 за баррель....Читать далее

Позиционирование стало жестко защитным. Доля рублевых фиксов сильно урезана в пользу валютных инструментов и флоутеров:
 Ожидаемый рублевый доход по такому сбалансированному портфелю в базовом сценарии составляет20% за год.
Альтернативные и глобальные рынки

• Биткойн (Негативно в 3К, позитивно в долгосрок): На фоне закладывания рынками роста ставки ФРС до 4,0% крипторынок пробудет под давлением....Читать далее

НЕФТЬ: Прогноз на июль $70–80 за баррель Brent
В июне средняя цена барреля Brent снизилась до $85. Сделка США и Ирана о временном мире привела к росту трафика через Ормузский пролив, поэтому рынок нефти снова ждёт профицита.
Переговоры между странами продолжаются, но несмотря на это, рынок нефти останется спокойным из-за того, что поставки растут, а импорт в Китай сокращается....Читать далее

Аналитики понизили целевые уровни индекса Мосбиржи до 2600 пунктов к концу 2026 года и до 3200 к концу 2027 года.
Прогноз по нефти Brent на конец 2026 и 2027 годов составляет $70 за баррель, Urals — $50 и $54 соответственно.
Давление на котировки в ближайшие месяцы сохранится, но большинство негативных факторов уже заложено в текущие цены....Читать далее