Модельный портфель SberCIB от 29 июня 2026 года на 3К26 (ИИ-модель для консерваторов)
Ожидаемый рублевый доход по такому сбалансированному портфелю в базовом сценарии составляет20% за год.
Альтернативные и глобальные рынки
Биткойн (Негативно в 3К, позитивно в долгосрок): На фоне закладывания рынками роста ставки ФРС до 4,0% крипторынок пробудет под давлением. Сбер допускает падение BTC в 3К26 до $50 000 – $55 000 и считает, что финальное дно цикла еще не пройдено. Тем не менее, текущие уровни ($60–65 тыс.) называют отличной точкой для долгосрочного входа (стратегия «купи и держи» на 3–5 лет с ориентиром $423 000 к 2030 году).
S&P 500: Индекс на пиках (7 450 п.), форвардный $P/E$ высокий (21,7). Рост идет за счет прибылей, но рынок крайне чувствителен к любым разочарованиям в монетизации ИИ.
Как видим, Сбер на этот квартал разворачивает корабль в сторону консервативных защитных инструментов (короткие замещающие бонды, флоутеры и ОФЗ среднего срока), сокращая акции и длинный процентный риск.
