sber

Друзья! Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов Сбербанка по итогам 2025 года по МСФО.

— Чистые процентные доходы: 3556,0 (+18,5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 833,7 млрд руб (-1,1% г/г)
— Чистая прибыль: 1705,9 млрд руб (+7,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 2025 год чистые процентные доходы выросли на 18,5% г/г — до 3556,0 млрд руб. за счёт роста доходности и объема работающих активов. При этом чистая процентная маржа выросла на 0,3 п.п. относительно прошлого года и составила 6,2%. В результате чистая прибыль выросла на 7,9% г/г — до 1705,9 млрд руб., в очередной раз обновивши рекорд.

Чистая прибыль Сбера за последние 3 года:

— 2023: 1508,6 млрд руб.
— 2024: 1582 млрд руб.
— 2025: 1705,9 млрд руб. (новый рекорд).

*Показатель комиссионных доходов за год снизился на 1,1% и на 5,2% отдельно в 4К2025 по причине влияния высокой базы прошлого года, обусловленной единовременным признанием доходов по корпоративным клиентам.

По итогам 2025 года чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) составила 1,69 трлн рублей, что на 8,4% выше финансового результата за 2024 год. 

Некоторые другие показатели:

📌Чистые процентные доходы за 2025 год — 3,09 трлн рублей, по сравнению с 2024 годом выросли на 17,7%.

📌Чистые комиссионные доходы за 2025 год — 726,8 млрд рублей, снизились на 2,4%.

📌Расходы на резервы — 569,4 млрд рублей, что на 20% меньше уровня предыдущего года.

📌Операционные расходы — 1,14 трлн рублей, увеличились на 16,1%.

📌Портфель корпоративных кредитов за четвёртый квартал — 31,2 трлн рублей, за весь год рост составил более 12%.

📌Розничный кредитный портфель в четвёртом квартале — 19,2 трлн рублей, с начала года рост составил 6%.

📌Количество розничных клиентов к концу 2025 года — почти 111 млн человек.

Сбер сегодня отчитался по МСФО за 2025 год. Именно этот отчёт особенно интересен инвесторам, так как согласно дивполитики размер дивидендов определяется исходя из чистой прибыли по МСФО. На текущий момент Сбер отправляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Это значит, что дивы мы можем уже прикинуть, что сделала здесь.



Чистая прибыль Сбербанка в 2025 году превысила 1,7 трлн рублей. И это лучше, чем прогнозировали эксперты.

📊 Результаты IV квартала 2025 (МСФО):

✔️ чистая прибыль: 399 млрд руб. (+13% г/г), выше прогноза (391 млрд руб.)
✔️ рентабельность капитала: ~20%
✔️ чистые процентные доходы: 988 млрд руб. (+20% г/г)
☑️ чистый комиссионный доход: 219 млрд руб. (-5% г/г)
✔️ расходы на резервы: 107 млрд руб. (-21% г/г), что значительно лучше ожиданий аналитиков (рост до 176 млрд руб.)

📊 Итоги 2025 года:

✔️ чистая прибыль: 1,7 трлн руб. (+7,9% г/г)
✔️ корпоративный портфель: 31,2 трлн руб. (+4% за квартал, +12% за год)
✔️ корпоративные клиенты: 3,5 млн компаний
✔️ розничный портфель: 19,2 трлн руб. (+3,8% за квартал, +6% за год)

Все эти наблюдения никак не говорят за рост. Из двух вариантов, спустя время останется один. Полагаю он сейчас в опасных уровнях для покупателей, особенно для инвесторов. Глобалкане меняется, потом ее надо будет подправить.

А вот по дивидендам возня будет знатная и долгая, акционеры должны ёрзать и страдать 🙈

Если 25% от прибыли и меньше на дивиденды =
Сильное разочарование рынка гарантировано.
Это не акции класса А со всеми последствиями.

Ценность Зелёного перед дивидендами в БДСМ-2026 всё больше.
Всё просто ✔️
Ставь на красное, ставь на чёрное… 😎

Говорил о таком в самом начале января на YouTube Aromath: youtu.be/EN87qmhcstc?si=WBtko7s2wNAQXvoD

Сбербанк — акции класса А безусловно, покупать надо вовремя.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🏦 Октябрьский отчёт Сбербанка по РСБУ подтвердил: кредитная организация уверенно набирает скорость на фоне смягчения денежно-кредитной политики. Чистые процентные доходы за 10 месяцев выросли на 17,5% г/г, а в отдельно взятом октябре ускорились до 25,5% — это лучший результат за последние месяцы. Чистая прибыль за месяц достигла 149,6 млрд рублей (+11,5% г/г), что стало третьим подряд месяцем двузначного роста после летнего замедления .

📉 Комиссионные доходы по-прежнему под давлением высокой базы прошлого года (-2,6% г/г), но эта динамика ожидаема и не критична на фоне взрывного роста процентных поступлений. Рентабельность капитала остаётся высокой — 22,4%, расходы на резервы сократились на 20,6% г/г, а достаточность капитала (H1.0) составляет комфортные 12,8% .

📈 Ключевой драйвер — кредитование. Розничный портфель с начала года вырос на 5,1%, корпоративный перешагнул рубеж в 30 трлн рублей (+10,8% с начала года). В октябре банк выдал рекордные 3 трлн рублей корпоративным клиентам и 581 млрд — рознице. Ипотека прибавила 25,7% к сентябрю, составив 352 млрд рублей.

✅ На дневном тайме пытается пробить стенку флага и закрепиться выше.
Если закрепиться выше 309,40, то движение вверх будет продолжено, фигура подтвердится. В этом случае жду отработку примерно до 420 – 430.

🕯 На двухчасовом тайме формируют поджатие к уровню 309,3, при пробитии и закрепе подтвердит фигуру и пойдёт отрабатывать.
🔼Отработка к этой фигуры примерно до 321.

В данный момент все выглядит очень лонгово.

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

2 строки новостей подряд.

Россияне тратят $15 млрд на комиссии криптобиржам, и Мосбиржа намерена «побороться за этот пирог», заявил руководитель биржи Сергей Швецов.

Банк России сообщил, что объем оборота криптовалюты составляет 50 млрд рублей в день. В год это более 10 трлн рублей. @banksta

Финам зарегистрировал в ЦБ фонд на майнинг и планирует запустить торги его паями уже на следующей неделе — РБК

Читать далее
👉 smartlab.news/i/178580

Из всех щелей полезет #крипта буквально скоро.

«Окно Овертона (или „окно дискурса“) — это концепция в политологии и социологии, которая описывает диапазон идей, приемлемых для публичного обсуждения в данное время.»
Окно Овертона… (https://t.me/AROMATH/10100)

Главное — взять под контроль финпотоки и налоги, чтобы деньги делать на таких хомяках, как я 🐹

🔮Моё предположение прежнее — #T и #MOEX могут быть основные бенецифиары,
Возможно, что также #SBER и #YDEX.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🏦 Финансовые результаты крупнейшего банка страны за первый месяц 2026 года стали не просто сильными, а триумфальными. Вопреки сезонному фактору, который традиционно делает январь одним из самых слабых месяцев, Сбербанк показал рекордную чистую прибыль в 161,7 млрд рублей, обновив свой же прошлогодний максимум. Этот результат — четкий сигнал того, что банк не просто адаптировался к новым условиям, а научился извлекать выгоду из цикла снижения ключевой ставки.

📈 Ключевые драйверы: процентные доходы и восстановление комиссий
Успех января базируется на двух фундаментальных факторах:
1. Взрывной рост чистых процентных доходов (+25,9%). Это прямое следствие увеличения объема работающих активов во второй половине 2025 года. Снижение ключевой ставки начало работать на банк, а не против него.
2. Возврат к росту чистых комиссионных доходов (+3,6%). После длительного периода давления высокой базы 2024 года, комиссии наконец перешли в положительную зону. Это сигнал о нормализации транзакционной активности клиентов.