sber

Стоимость акций Сбербанка вчера достигла нашей целевой цены в 139,9 руб за акцию.

https://specialsituations.net/sberbank-target-reached/

Акции Сбербанка растут вслед за ценами на нефть и укреплением рубля. Кроме того, недавно Сбербанк показал впечатляющие результаты за 1 квартал по МСФО, что также поддерживает котировки банка на высоком уровне.

Мы сохраняем целевую цену Сбербанка на уровне 139,9 руб за акцию. При этом, целевая цена в случае снятия санкций вырастет на 6,3 руб до 146,2 руб за акцию.

Отчетность Сбербанка за первый квартал по МСФО оказалась лучше ожиданий — чистая прибыль выросла до 117,7 млрд руб против нашего прогноза 103,8 млрд руб. Мы повышаем целевую цену Сбербанка до 139,9 руб за акцию.

https://specialsituations.net/sberbank-upgraded-after-1q-results/

Финансовые показатели банка превзошли наши ожидания почти по всем статьям — чистый процентный доход вырос до 325,5 млрд руб (прогноз 321,9 млрд руб), расходы на создание резервов упали до 83,9 млрд руб (прогнозировался рост до 122,5 млрд руб), а стоимость риска упала до 1,7%. Операционные расходы также оказались ниже ожиданий — 143,8 млрд руб против 154,7 млрд. руб.

Однако, чистый комиссионный доход банка оказался ниже, чем мы предполагали — 77,2 млрд руб при прогнозе 93,1 млрд руб. Помимо этого, банк получил убыток в размере 24,9 млрд руб от операций с валютой против прибыли в 27,1 млрд руб в первом квартале 2015 года.

Сбербанк опубликовал отчетность за 1 квартал 2016 года по МСФО. Чистая прибыль банка превзошла как наши ожидания, так и консенсус-прогноз аналитиков, составив 117,7 млрд руб, или 5,49 руб на акцию. Стоимость риска (расходы на резервирование портфеля) в первом квартале резко упала, составив 1,7% против 2,3% в 4 квартале 2015 года. Достаточность капитала Tier 1 выросла на 0,8 п.п., достигнув 9,7%. Напомним, что Сбербанк установил цель по достижению уровня достаточности капитала в 10% к 2018 году, после чего банк сможет увеличить размер дивидендных выплат.

https://specialsituations.net/sberbank-profit-have-beat-expectations/

Будет дополнено.

Завтра ожидается публикация отчетности Сбербанка по МСФО за первый квартал.

https://specialsituations.net/sberbank-1q-net-profit-104bn/

Мы полагаем, что чистая прибыль банка за 1 квартал составила 103,8 млрд руб, что ниже консенсус-прогноза (108,3 млрд руб по данным Интерфакса). Чистый процентный доход вырастет до 321,9 млрд руб за счет замещения более дорогих кредитов ЦБ и банков дешевыми депозитами населения, расходы на резервы вырастут до 122,5 млрд руб.

Детализированный прогноз показателей Сбербанка за 1 квартал 2016 года по МСФО смотрите на нашем сайте.

Сбербанк обновил рекорд по месячной прибыли согласно отчетности по РСБУ а январь-апрель. Чистая прибыль банка за апрель составила 41,9 млрд руб, что является абсолютным рекордом с 2006 года (за более ранние периоды помесячная отчетность Сбербанка по РСБУ недоступна). Чистый процентный доход банка остался на высоком уровне, однако по сравнению с мартом упал на 12% до 88,5 млрд руб.

https://specialsituations.net/high-profit-support-sberbank/

Мы сохраняем целевую цену Сбербанка на уровне 133,7 руб за акцию, так как банк продолжает оправдывать наши ожидания по чистой прибыли и чистому процентному доходу.

Столь высокий результат Сбербанку удалось показать благодаря восстановлению резервов по кредитам Мечелу. В апреле Сбербанк переуступил 31,5 млрд руб долга, зарезервированного на 100%, Газпромбанку, после чего смог распустить резервы. Благодаря переуступке долга отчисления в резервы в апреле составили всего 2,5 млрд руб против 25,3 млрд руб в марте.