netflix

Кстати, про айтишников. Полюбуйтесь, в какую бездну летит знаменитый «Нетфликс», который в свое время совершил революцию, перенеся услугу видеопроката из реального мира в онлайн. Разумеется, подобные интернет-сервисы — это про средний класс, доходы которого позволяют обеспечивать не только базовые физиологические потребности. Но как только доходы населения падают, в том числе по вине непомерно жадных и недальновидных элит, — первыми под сокращение попадают именно расходы на развлечения.

Вы заметили, сколько развлекательных сервисов ввело «семейные тарифы» за последние пару лет? Не от хорошей жизни: пандемия, сопровождаемая безумными ограничениями, залезла в кошельки слишком многих некогда вполне обеспеченных граждан, и теперь, фактически снижая размер оплаты на каждого отдельно взятого пользователя, развлекательные платформы стараются хоть как-то переждать кризис. Но вот вместо ковида началось противостояние Запада с Россией — и посмотрите, какую печальную статистику демонстрируют не только в США, но у Великобритании.

Netflix (NFLX) опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Выручка выросла на 9,8% до $7,87 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) составила $3,53 в сравнении с $3,75 в 1Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $7,93 млрд и EPS $2,89.

Операционная прибыль составила $1,97 млрд, почти без изменений. Чистая прибыль снизилась на 6,4% до $1,6 млрд. Компания потратила на контент около $4 млрд, что на 11% выше, чем в 1Q21. На создание нового контента Netflix планирует истратить $18 млрд в 2022 г. Свободный денежный поток (FCF) $802 млн против $692 млн в 1Q21. Чистый долг $8,5 млрд, “чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Чистый отток платных подписчиков составил -0,2 млн. Квартальный отток подписчиков случился впервые за 10 лет. Прогноз компании был +2,5 млн. Аналитики ожидали прирост 2,73 млн. Итого у Netflix 221,64 млн подписчиков на конец квартала, что соответствует росту на 6,7%.

Структура по регионам мира. В США и Канаде чистый отток подписчиков -636 тыс. против роста на 448 тыс. в 1Q21. В регионе «Европа, Ближний Восток и Африка» (EMEA) отток -303 тыс. подписчиков в сравнении с ростом на 1,81 млн подписчиков годом ранее. Сюда относятся потери 700 тыс. подписчиков из России. В Латинской Америке компания потеряла чистыми 351 тыс. подписчиков против роста на 357 тыс в 1Q21. В Азиатско-Тихоокеанском регионе добавила 1,09 млн подписчиков, тогда как годом ранее прирост был 1,36 млн.

Во 2 квартале Netflix прогнозирует, что отток подписчиков составит 2 млн. Аналитики в среднем ожидали рост на 2,7 млн.

( Читать дальше )

💬На цифрах Netflix сказалась, скорее всего конкуренция и рост цен. Свою роль сыграли противодействующие два тренда. Первый: то, что люди вышли на работу, а не сидят дома на карантине. А с другой стороны: фактор роста цен на эти услуги, и после повышения тарифов они прибыль, на самом деле показали прекрасную. Они показали хуже выручку, и главное — у них упало число подписчиков.

( Читать дальше )

Стриминговым компаниям становится все труднее расти, поскольку гонка за глазными яблоками вступает в новую фазу. После десятилетия головокружительного роста Netflix ( NFLX ), олицетворение бума потокового вещания, потерял 200 000 подписчиков в первом квартале и предупреждает, что может потерять еще два миллиона во втором квартале, поскольку «рост доходов препятствует росту взвешивание планов роста. Для сравнения, в 2020 году он добавил 37 миллионов подписчиков. 

Конечно, под «встречным ветром роста доходов» компания подразумевает то, что она сталкивается со все большей и большей конкуренцией со стороны таких компаний, как Disney ( DIS ), Amazon ( AMZN ) и Warner Bros Discovery ( WBD ), не говоря уже о множество других онлайн-стриминговых и видео-сайтов, появившихся за последние несколько лет. Потребители также начинают затягивать пояса по мере роста стоимости жизни.

По данным аналитической группы Kantar, британские потребители отказались от около 1,5 млн учетных записей видео по запросу в течение первых трех месяцев 2022 года, что является убедительным признаком давления, с которым сталкиваются Netflix и его коллеги. 

( Читать дальше )

Netflix после закрытия рынка опубликовала финансовые результаты за 1К22. Выручка в 1К22 выросла на 9,8% г/г до $7,87 млрд и оказалась ниже прогнозов аналитиков в $7,93 млрд.

Количество подписчиков компании оказалось на 200 000 меньше, чем в 4К21, тогда как прогноз менеджмента предполагал увеличение на 2,5 млн клиентов за этот период. При этом закрытие сервиса компании в России привело к потере 700 000 подписчиков. В результате акции Netflix упали на премаркете на 26%.

Компания впервые более чем за десять лет показала квартальную потерю подписчиков. Частично это объясняется недавним повышением цен. Так, например, в США и Канаде Netflix потеряла 640 000 подписчиков из-за этого фактора. Но основной причиной, как мы и считали, оказалось усиление конкуренции среди потоковых сервисов за счет консолидации других игроков, а также со стороны Disney+, о чем мы писали ранее.

Netflix заявила, что ожидает потери 2 млн подписчиков по всему миру в 2К21. Компания также изучает возможность предложения более дешевой версии платформы с поддержкой рекламы, чтобы увеличить базу подписчиков. Стоит отметить, что такой шаг стал бы значительным стратегическим изменением для компании, которая с момента своего создания позиционировала себя как платформу без рекламы.

( Читать дальше )

По многим СМИ разошлась история, что вчерашнее падение акций стримингового сервиса на 25% стало результатом решения уйти из России. Так ли это?

1. Netflix действительно показал слабые для себя результаты по пользователям. По итогам 1 квартала число платных подписчиков снизилось на 200 тыс человек. Это первый квартальный отток за десятилетие.

2. Многие указывают на то, что причина падения результатов в отключении от сервиса 700 тыс российских пользователей. То есть без влияния фактора рост составил бы 500 тыс подписчиков. Но это все равно слабый результат. Компания ранее прогнозировала более 2 млн новых подписчиков за квартал.

3. Главная причина падения акций — в будущих прогнозах. Российские подписчики составляли лишь 0,3% от 221 млн совокупного числа платных пользователей. Для компании это мизерная доля, потеря которой долгосрочно имеет минимальное влияние на оценку. А вот будущие оценки по динмика мирового бизнеса очень скромные.

( Читать дальше )

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 317,46 (-1,07%)

⬆️ Индекс РТС: 931,86 (+0,62%)

Минэнерго рассматривает строительство трубопроводной нефтяной и газовой инфраструктуры для экспорта нефти и газа в Мурманске, в порту Индиге на берегу Баренцева моря в Ненецком автономном округе, на трассе Северного морского пути.

Минпромторг изучает возможность производства в России запчастей и расходников для самолетов иностранного производства.

МИД Китая заявил, что страна продолжит развивать отношения стратегического партнерства и сотрудничества с Россией.

Продажи застройщиков в крупных городах России в апреле снизились вдвое по сравнению с мартом. Повышение ставки по льготной ипотеке с 7 до 12% обрушило ипотечные сделки, которые обеспечивали девелоперам 70–80% продаж. Застройщики рассматривают снижение цен.

Группа Русагро рассматривает покупку российского бизнеса финского производителя молочных продуктов Valio. В его составе — завод плавленых сыров мощностью 15 тыс. тонн продукции в год, а также права на марку Viola. 

( Читать дальше )

🔹По мнению аналитиков MP, уменьшение количества платных подписчиков Netflix — следствие ухода из России, где сервисом пользовались 700 тыс. человек. То есть, не случись этого, показатель был бы положительным — 500 тыс. новых подписчиков.

👎Однако, даже в этом случае акции бы упали. Инвесторы никак не могут смириться с тем, что бизнес Netflix перешел от бурного роста подписчиков к более зрелой стадии развития, когда важнее удержать накопленную аудиторию.

👌Именно для этого компания вводит новую дешевую подписку с рекламой. Мера позволит увеличить количество подписчиков за счет менее обеспеченных граждан. Компания также намерена отключать подписчиков, которые делятся своими аккаунтами с другими.

👍Вероятнее всего уже в следующем квартале компания вновь продемонстрирует рост подписчиков. Пусть и не столь взрывной, как годом ранее.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.