mastercard

MasterCard, оператор одной из крупнейших международных платежных систем, представил финансовую отчетность за I квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 3,6% в годовом выражении до $4,16 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $4 млрд. Подъем показателя был обусловлен ростом числа транзакций с использованием карт платежной системы на 9% до 23,8 млрд. При этом общий объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 8% в местных валютах до $1,71 трлн, в том числе за пределами США показатель составил $1,17 млрд, увеличившись на 5%.

Между тем, это было частично компенсировано существенным, на 17%, падением объемов трансграничных операций в условиях сокращения международных поездок в мире из-за очередной волны пандемии Covid-19 и связанных с нею ограничений. Отметим также, что прочая выручка, включающая доходы, не связанные с обработкой платежей, подскочила на 27%. По состоянию на конец I квартала, всего в мире в обращении находилось 2,80 млрд карт под брендами MasterCard и Maestro, что на 6,3% больше, чем год назад.

Скорректированный показатель EBITDA MasterCard в I квартале уменьшился на 0,1% до $2,36 млрд, при этом рентабельность по EBITDA осталась на достаточно высоком уровне – около 57%. Скорректированная прибыль на акцию просела на 4,9% до $1,74, но оказалась заметно выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,57.
           
Баланс MasterCard остается довольно прочным. Компания завершила I квартал, имея на счетах $7,74 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $13,87 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,46 млрд и направила $144 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $439 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 3,9 млн собственных акций за $1,36 млрд. В апреле было выкуплено еще порядка 1,1 млн акций за $418 млн, в результате в распоряжении MasterCard остаются $8,1 млрд, доступные в рамках действующей программы buyback.

Мы оцениваем представленную отчетность MasterCard в целом позитивно. Компании впервые за четыре квартала удалось продемонстрировать рост выручки, несмотря на сохраняющиеся негативные последствия пандемии коронавируса. Хотя опережающий рост операционных расходов, прежде всего, затрат на продвижение и маркетинг продуктов и услуг, и привел к некоторому ослаблению показателей прибыли.

Мы позитивно оцениваем дальнейшие перспективы бизнеса MasterCard. Учитывая, что число транзакций и GDV в сети компании уже превысили докризисные уровни, мы ожидаем, что в предстоящие кварталы драйвером роста станет восстановление объемов трансграничных операций на фоне постепенного открытия границ между государствами. За время карантинов в мире накопился большой отложенный спрос на путешествия, и люди, вероятно, воспользуются возможностью отправиться в поездку, как только позволит эпидемиологическая обстановка. И их траты во время путешествий должны будут помочь MasterCard восстановить статью доходов, слабость которой пока продолжает оказывать давление на выручку.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Что же касается более отдаленных перспектив роста MasterCard, то они связаны с дальнейшей экспансией цифровых платежей в мире. Еще несколько лет назад объем мировых платежей по кредитным и дебетовым банковским картам превысил общую сумму наличных покупок, и тенденция опережающего роста цифровых платежей только усиливается, причем «коронакризис» придал дополнительный импульс данному процессу.

Мы планируем в ближайшее время скорректировать модель оценки MasterCard с учетом результатов I квартала и обновить целевые цены по акциям компании.

Вчера до открытия торгов был опубликован отчёт Mastercard (MA) за 1 квартал 2021 г. (1Q21). Чистая выручка выросла на 3,6% до $4,16 млрд, по сравнению с $4 млрд за 1Q20. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (adjusted diluted EPS) $1,74 по сравнению с $1,83 в 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $3,99 млрд и EPS $1,57. GAAP diluted EPS $1,83 против $1,68 за 1Q20. Чистый денежный поток от операционной деятельности $1,46 млрд в сравнении с $1,86 млрд в 1Q20.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составляют на конец квартала $7,74 млрд. Чистый долг $6,14 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Общий объём платежей (Gross Dollar Volume) по картам Mastercard $1,71 трлн в сравнении с $1,57 трлн годом ранее и $1,75 трлн в 4Q20. Объём обработанных компанией транзакций (switched transactions) $23,8 млрд в сравнении с $22,1 млрд в 1Q20 и $24,8 млрд в 4Q20. Количество карт Mastercard на конец 1Q21 выросло на 6,4% до 2,8 млрд шт., а по итогам 4Q20 было 2,75 млрд.

За квартал компания выкупила 3,9 млн собственных акций на $1,4 млрд. Выплачено $439 млн в виде дивидендов или 44 цента на акцию. Дивидендная доходность составляет 0,46% до налогов.

( Читать дальше )

В четверг, 29 апреля, MasterCard, оператор одной из крупнейших международных платежных систем, представит отчетность за 1 квартал 2021 года.

Результаты, по нашим оценкам, будут не самыми оптимистичными. Так, мы прогнозируем, что квартальная выручка компании составит порядка $4 млрд, практически не изменившись в годовом выражении. Мы ожидаем продолжения увеличения общего числа транзакций с использованием карт платежной системы, а также GDV, что, скорее всего, вновь будет нивелировано падением объемов трансграничных операций на фоне сокращения международных поездок в мире в условиях очередной волны пандемии COVID-19.

Показатель EBITDA MasterCard, по нашим оценкам, в январе-марте уменьшился на 7,5% в годовом выражении до $2,18 млрд, при этом рентабельность по EBITDA осталась на достаточно высоком уровне – около 55%. Прибыль на акцию могла снизиться на 13,7% — до $1,58.

В настоящее время наша целевая цена акций MasterCard на конец 2021 года составляет $392,2 (потенциал роста 4,4%), рекомендация «Покупать». После выхода отчетности мы планируем обновить наши оценки.

Додонов Игорь
ГК «Финам»
           

Visa и Mastercard продолжают свою работу в России в обычном режиме. Об этом заявили РБК в компаниях, комментируя заявление Кремля о том, что санкционная политика Запада может привести к невозможности для россиян пользоваться международными платежными системами.

«Мы ведем бизнес в России более 20 лет, и сейчас россияне пользуются более 100 млн карт Mastercard, выпущенных российскими банками. Компания является социально значимой платежной системой, и все операции по российским картам надежно обрабатываются в НСПК», — отметил глава Mastercard в России Алексей Малиновский.

В Visa напомнили, что компания работает в России более 30 лет, вносит свой вклад в цифровизацию российской экономики и привносит на российский рынок современные платежные технологии и решения.

На международные платежные системы приходится порядка 70% выпущенных карт в России, и их уход, безусловно, станет весьма неприятным событием. Хотя и не смертельным. В частности, это не приведет к остановке безналичных расчетов в стране. Дело в том, что в настоящее время все внутрироссийские платежи картами Visa или Mastercard проводятся через Национальную систему платежных карт (НСПК), и даже после ухода указанных компаний из России их карты будут продолжать обслуживаться, постепенно заменяясь картами национальной системы «Мир».

Проблемы же, скорее всего, возникнут с проведением платежей по таким картам за рубежом. Весьма вероятно, что в случае санкций карты международных систем, выпущенные в РФ, перестанут работать за пределами России. Кроме того, по всей видимости, невозможно будет совершать онлайн-платежи за товары или услуги в иностранных онлайн-магазинах и сервисах.

Как результат, тем гражданам, кто регулярно выезжает за границу (по различным оценкам, порядка 7-8% населения) или заказывает товары через интернет из других стран, придется искать какие-то другие решения. Карты «Мир» сейчас принимаются к оплате лишь в ограниченном числе стран (ряд стран СНГ плюс Турция), и существенного расширения их количества в ближайшее время ожидать не приходится. Однако одним из вариантов выхода из ситуации может стать, например, открытие кобейджинговой карты «Мир»-UnionPay. Операции по таким картам, совершаемые внутри России, обрабатываются платежной системой «Мир», за рубежом — китайской платежной системой UnionPay (работает в более чем 170 странах мира). Учитывая достаточно напряженные отношения между КНР и США, UnionPay вряд ли станет подчиняться санкционным требованиям Штатов, так что россияне, обладающие картами «Мир»-UnionPay, вероятно, смогут без проблем совершать платежи за границей, а также покупать товары на зарубежных онлайн-сайтах.

Надо также отметить, что в случае ухода Visa и Mastercard банковские карты иностранцев в России тоже станут неработоспособны. И это, скорее всего, приведет к существенному снижению туристического потока в РФ, поскольку ехать за границу с пачкой наличных захотят явно не многие туристы.

Тем не менее, мы считаем, что отключение Visa и Mastercard в РФ (как и отключение страны от SWIFT) маловероятно. Уход из России станет значимым негативным фактором для компаний Visa и Mastercard, которые считают нашу страну стратегическим рынком для себя. При этом, до настоящего времени США избегали введения антироссийских санкций, которые могли бы существенно повредить американскому бизнесу, и такая практика, вероятно, продолжится.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков прокомментировал слова главы МИД РФ Сергея Лаврова о том, что Россия работает над отказом от использования западных платежных систем.

Мы можем с уверенностью констатировать одно: в тех или иных формах ограничения в отношении России используются целом рядом государств, которые преследуют цель незаконными (мерами) с точки зрения международного права мерами сдерживания России. Эти ограничения проявляются в самых разных формах, это достаточно непредсказуемый процесс, поэтому в рамках этого процесса, учитывая подобные недружественные, а порой даже враждебные формы поведения по отношению к нам, исключать нельзя ничего

Лучший способ хеджирования таких рисков — создание систем, компенсирующих отсутствие различных услуг или «форматов сопровождения финансовой деятельности», то есть «систем по укреплению суверенитета во всех отраслях экономики, банковского дела».

Этот процесс происходит. Вы знаете, что постепенно, не без проблем, но начала создаваться национальная платежная система «Мир». Мы видим, что сейчас эта система уже достаточно окрепла. Да, она не имеет пока международного хождения, но все-таки уже появились страны, где этой системой можно пользоваться. И сейчас уже ни у кого не вызывает сомнение, что эта система со временем получит распространение глобальное. И так же — во всех других областях

источник
источник

Суета Суэц. Скопление судов на подходах к каналу мешает поставкам российского газа

Крупнейший затор в мировом судоходстве за последние годы лишь незначительно затронул поставки российской нефти, однако может коснуться сжиженного газа. Вместе с десятками других судов на подходах к Суэцкому каналу оказались заблокированными три СПГ-танкера, обслуживающие грузы НОВАТЭКа — Yamal Spirit, Clean Horizon и Yenisei River. Суда уже второй день ждут, чтобы пройти через канал, движение по которому парализовал севший на мель гигантский контейнеровоз Ever Given. Также на подходах к каналу стоят четыре танкера с отгруженной из Новороссийска нефтью, в основном казахстанского происхождения. По оценкам аналитиков, критического влияния на рынки нефти ситуация не окажет, но возможен всплеск спотовых цен на газ.

https://www.kommersant.ru/doc/4743221

 

Суд в Лондоне обязал трейдера вернуть $727 тыс. за советы по WhatsApp

Он давал инвестиционные советы, а также отправлял «торговые сигналы» клиентам через мессенджеры. Регулятор заявил, что трейдер не был уполномочен это делать, и указал на значительные в этом случае риски для клиентов

https://www.rbc.ru/finances/26/03/2021/605d3c5f9a79477b108ce474

 

Bloomberg оценил влияние блокировки Суэцкого канала на цены на перевозки

Стоимость доставки контейнера из Китая в Европу увеличилась в четыре раза по сравнению с тем же периодом прошлого года, а стоимость фрахта некоторых судов достигла максимума с июня 2020 года, утверждает агентство

https://www.rbc.ru/business/26/03/2021/605d505b9a79477e6783762b

 

( Читать дальше )

Wirex выпустила платежную карту Mastercard с поддержкой 18 криптоактивов и фиатных валют       

Эмитент криптовалютных дебетовых карт Wirex выпустил мультивалютную карту Mastercard в Великобритании и Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) с поддержкой 18 криптоактивов и фиатных валют.

Мультивалютная дебетовая карта поддерживает возможность покупки, хранения, обмена и траты 8 цифровых и 10 фиатных валют с конвертацией в режиме реального времени в точках продаж, бесплатное снятие денег в банкоматах по всему миру и бесплатный обмен между фиатными валютами.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Компания с кодом MA выпустила годовой отчет, форма 10-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1141391/000114139121000018/0001141391-21-000018-index.htm
Дата публикации: 12.02.21 10:44 AM (NYT)