leverage

Тут позавчера в SEC отправили заявки на регистрацию десятка новых биржевых фондов на отдельные акции со встроенным четверным (!) плечом – и я подумал, что это хороший повод обсудить недавнее интервью Rational Reminder с Хэнком Бессембиндером на эту тему.

1 🐌 Обычное инвестирование с двойным плечом выглядит так: у вас есть 100 баксов, вы заняли у брокера еще сотню, и купили на эти $200 акции Nvidia. Через день акции выросли на 50%: теперь у вас $300 в акциях, а долг остался на уровне $100. Фактически, плечо из двойного превратилось в 1,5 ($300 активов к $200 вашего собственного капитала).

2 🐌 Ежедневные плечевые ETF, которые торгуются на бирже, работают не так – они стараются приносить ровно удвоенный результат по базовому активу за каждый конкретный день. То есть, они обновляют размер плеча в начале каждого дня так, чтобы он всегда был постоянным (х2 в нашем примере).

3 🐌 Тут возникают интересные эффекты: предположим, акция Nvidia еще через день обратно упала на треть.

( Читать дальше )

Кого вы могли представить себе, увидев в заголовке слово «маржинальные».

Привет, Смартлаб! Представляю вам свою статью про маржинальные ETF с точки зрения долгосрочного инвестора. Разберемся, что это зверь, как и сколько он зарабатывает, чего боится и как взять его в свой портфель.

Маржинальные ETF – это биржевые фонды, которые отслеживают какой-либо индекс ценных бумаг, но обещают дневную доходность вдвое или втрое выше, чем у индекса. Обычный пост про маржинальные ETF в русскоязычном интернете – это короткое «не влезай, убьёт» либо отличные, но рассчитанные на профессионалов исследования. В этом посте попробую сделать нечто среднее и порассуждать о том, подходят ли маржинальные ETF тем, кто инвестирует вдолгую и не готов каждый день следить за ситуацией на рынке.

Важная деталь: в России сейчас маржинальные ETF недоступны, а до попадания под санкции СПб биржи их могли приобрести только квалифицированные инвесторы. У зарубежных брокеров доступ к таким фондам открыт для всех желающих.

( Читать дальше )

Привет, коллеги. В данном материале поговорим о том, что такое просадка в трейдинге, как в нее попадают, что такое локи в трейдинге. После чего я дам свои рекомендации о том, как выйти из просадки и разрулить локи, если Вы все-таки вляпались.

Что такое просадка

К 38 годам я пришел к тому, что надо называть вещи своими именами: трейдинг, биржевая торговля, валютные спекуляции, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — это игра с нулевой суммой на деньги. Каждая сделка потенциально может принести прибыль или убыток. Закрывать в плюс 100% торговых операций не дано никому. Однако контролируемый убыток не является форс-мажором. А вот незапланированный loss или системно-накапливающийся приводят к тому, что торговый счет «сдувается».

Можно говорить о том, что счет находится в просадке уже при 25% потере депозита, а если он приближается к 50%, просадку следует признать глубокой. Теперь для восстановления депозита понадобится заработать 100% прибыли.

( Читать дальше )

Юзаешь  1:500… Молись и Радуйся…

Случается, когда я пишу о своих позцииях на рынке, приходит какой-нибудь Газировкин и начинает мне делать замечания, что я что-то не правильным словом назвала. Ему, несмышлёнышу, словно слепому котенку в молоко мордочку, окунаешь в рынок — вот деньги, можно брать. А он по глупости своей только носом пузыри пускает и мяукает, что неправильно использован термин, денег не видит, рынка не знает, прибыли не чувствует… Но апломбом брызжет в все стороны.

На вопросы по существу, разумеется, отвечать не в состоянии. Вот в последний раз ему не понравилось мое выражение «акции VXX». На вопрос «В каком виде котируются и торгуются ETF на рынке?» ответить не смог, но написал, что shares это не stocks, сообщил мне о моей  «воинствующей терминологической неграмотности и менторском тоне».
Получается, что для «газировкиных» ценные бумаги, которые называются ETF shares, которые  можно торговать внутри дня, торговать на маржу, продавать «в короткую», получать дивиденды, многие из которых имеют опционы,  - не акции. А для меня ценные бумаги на ETF — это именно акции ETF.

( Читать дальше )

Всем привет. В последнее время мне довелось стать участником нескольких дискуссий, в корне которых лежали финансовые понятия “маржи” и “плеча”, и я обнаружила, что произнося эти слова, люди зачастую имеют ввиду совершенно разные вещи. Бегло просмотрев материалы по теме в рунете, стало понятно, что существует глобальная путаница в понимании того, что такое маржа на фондовом рынке, и что из себя представляет фьючерсная маржа. Попробуем разложить эти базовые понятия “по полочкам” — возможно, это поможет нам с вами понять, как кардинально отличаются торговля акциями и другими фондовыми инструментами от торговли фьючерсами.  

Так в чем же разница?

( Читать дальше )

Подскажите, как уменьшить рыночный риск на es? Например, с депо в 5к плечо получается около 20го. Возможно ли снизить его хотя бы до десятого, не привлекая дополниьельных денег? Купить один контракт по es и продать что-нибудь скоррелированное, или купить/продать спред? В общем задача снизить риск оптимально до 5го плеча на собственный капитал.
заранее спасибо!