ipo

Свершилось: Glorax дошел до IPO.

▶️Спустя пару недель после регистрации в ПАО, GloraX объявил о начале приема заявок (https://www.forbes.ru/investicii/548441-developer-glorax-nacal-priem-zaavok-na-ucastie-v-pervom-v-2025-godu-ipo-na-mosbirze) на участие в IPO.

Торги акциями девелопера на Мосбирже должны начаться 31 октября. Заявки на участие в IPO будут приниматься через брокеров начиная с сегодняшнего дня и до 30 октября.

Основные параметры размещения:

⚫️Планируемый объем IPO: от 2 млрд руб.

⚫️Цена размещения: 64 рубля за одну акцию.

⚫️Структура сделки: 100% cash in, то есть все привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на развитие компании и реализацию стратегии.

Отметим, что GloraX разросся за последние несколько лет, и даже в условиях кризисного рынка показывает рост показателей раз за разом каждый отчетный период. При этом у девелопера сформирован портфель на 5,4 млн кв. м непроданной недвижимости.

⬛️Nikoliers оценивает потенциал от его реализации в течение 10 лет в 1 трлн руб. С такими исходными данными IPO выглядит как очень логичный шаг, и момент для него выбран удачный – на этапе начала восстановления рынка, что может дополнительно увеличить капитализацию.

( Читать дальше )

Первое IPO 2025 года… И это IPO девелопера... 

В этом посте я уже размышлял по поводу перегретости рынка жилья. IPO девелопера данный момент лишь подтверждает — желаение выйти по более высокой оценке.

Но есть нюанс: 

Сделка пройдет в новом для российского рынка IPO формате. Если через год после размещения хотя бы в одну из пяти основных торговых сессий средневзвешенная цена акции окажется ниже цены первичного размещения, компания выставит публичную оферту, предполагающую выкуп акций по цене IPO+19,5%. В рамках предложения также предусмотрен механизм стабилизации размером до 15% от размера IPO (будет действовать в течение 30 дней). Источник: vedomosti.ru

Пока что оферта не ясна. Но уже распространяют с каждого утюга. На фоне сегодняшнего снижения ставки, каждый уважающий себя хомяк заинтересовался IPO и готовит денежку.

Чую жуткий скам, по типу памп и дамп на крипте. Оферта длится лишь первые 30 дней. Вот там то и разгонят спекулянты цену, а затем начнут скидывать хомякам. Максимально безопасный инструмент для спекуляции. Ну а если не выйдет, всего то год пересидеть в бумаге. 

( Читать дальше )

🧐 Чемоданы собраны, а я к поездке полностью готов, ведь уже завтра состоится осенняя конференция Смартлаба! Уже предвкушаю насыщенную деловую программ, и продолжаю вас знакомить с эмитентами, которые достойны нашего внимания.

Как вы уже поняли из моих ранних постов, для себя я твёрдо решил, что обязательно посещу выступления тех компаний, которые готовятся к IPO, чтобы собрать максимальное количество информации для анализа их рыночных перспектив.

💻 Не так давно мы с вами подробно обсудили рынок управления динамической IT-инфраструктурой, и уже тогда пришли к выводу, что этот сегмент IT-рынка стремительно развивается и сохранит высокие темпы роста до конца десятилетия. Согласитесь, без соответствующего ПО сегодня сложно представить работу любой уважающей себя компании — будь то средний или крупный бизнес или гос.ведомство.

И при этом заказчики мечтают о единой платформе, которая возьмёт на себя автоматизацию, оптимальное использование ресурсов, удобство эксплуатации и бесперебойную работу систем. А ещё желательно, чтобы ответственность за сбои лежала на одном вендоре, без бесконечных поисков виноватых.

( Читать дальше )

На Мосбирже пройдет первое c 2025 года IPO. Свои акции разместит строительная компания GloraX. Цена акций при размещении — 64 рубля за штуку. При такой стоимости капитализация компании оценивается в 16 млрд рублей. GloraX рассчитывает привлечь около 2 млрд рублей. 

По словам аналитиков, оценка капитализации GloraX в 16 млрд рублей в общем соответствует рынку. Мультипликатор EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета налогов) находится на уровне 4, а P/E (цены к прибыли) — на уровне 3,5, говорит начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес Капитал» Дмитрий Сергеев. 

Компания размещается по привлекательным мультипликаторам с дисконтом к «Самолету», «Эталону» и ЛСР, при этом показывает более высокие темпы роста и рентабельность бизнеса, обращает внимание начальник отдела инвестиционного анализа Альфа-банка Григорий Морозов. По его словам, бизнес-модель компании ориентирована на агрессивную экспансию в регионах за счет короткого срока вывода проектов на рынок.

( Читать дальше )

«Мы хотели бы это (IPO) сделать в ноябре, конечно, но все зависит от конъюнктуры», — сказал глава госкорпорации Дом.РФ Виталий Мутко.

«Сейчас геополитическая ситуация чуть поменялась, просел фондовый рынок. Поэтому мы очень внимательны. Ждём заседания Центробанка, прогнозы какие они будут давать, от этого тоже много будет зависеть», — сообщил он.

ria.ru/20251024/ipo-2050246313.html

На российском фондовом рынке готовится большое событие – второе в текущем году IPO. На Московскую биржу с 31 октября выйдут акции известного и крупного девелопера жилой и коммерческой недвижимости ПАО «Глоракс».

Его выручка за 2024 год, по данным из открытых источников, составила 32,5 млрд руб. Рыночная капитализация компании оценена в 16 млрд руб., что соответствует цене размещения в 64 руб. за акцию. Предполагается, что на бирже будет размещено около 10-15% акций эмитента.

Самой главной особенностью предстоящего IPO станет возможность для инвесторов предъявить эмитенту к обратному выкупу акции через год после первичного размещения. Это возможно в случае, если в течение пяти основных торговых сессий по истечении года после размещения бумаг средневзвешенная рыночная цена хотя бы за одну торговую сессию упадёт ниже цены IPO. Такой своеобразный «гибрид» акции и облигации в России не предлагал ещё ни один корпоративный эмитент.

Случаи проведения эмитентами обратного выкупа акций (buyback) уже через год после IPO — в России не редкость (например, ранее так поступали Группа Астра и Софтлайн). Скорее всего, эмитент собирается привлечь такой возможностью как можно больше инвесторов.

( Читать дальше )

ПАО «Глоракс» (бренд Glorax), официально объявившее в четверг о планах IPO, прогнозирует по итогам 2025 года рост выручки в 1,3-1,4 раза по сравнению с показателем прошлого года, до 43-45 млрд рублей, сообщил вице-президент блока экономики и финансов компании Глеб Шурпик в ходе вебинара инвестбанка «Синара».

На рынке наконец-то оживление – после почти годовой паузы на Московской бирже стартовало первое IPO 2025 года. Свой выход на публичный рынок объявил GloraX, девелопер, который за последние годы из петербургского игрока превратился в федеральную компанию с проектами по всей России.

Сектор недвижимости пережил непростые времена – высокая ставка, спад на льготной ипотеке, осторожность инвесторов. И, кажется, начинает оживать. Именно такие периоды часто становятся моментом входа для тех, кто верит в фундаментальные истории роста. GloraX – один из немногих девелоперов, который демонстрирует рост даже в таких условиях. Разберем более детально параметры выпуска:

Масштаб сделки и условия

Компания планирует привлечь не менее 2 млрд рублей за счет дополнительной эмиссии (важно, что 100% cash-in). Средства направят на реализацию стратегии расширения в регионы, снижение долга и другие корпоративные цели. 

Цена размещения – 64 рубля за акцию, что соответствует мультипликатору P/E LTM 5,5x – уровню, который делает сделку одной из самых умеренно оцененных в секторе. Pre-money капитализация – 16 млрд рублей.

( Читать дальше )

✔️ На рынке первичных размещений наконец-то началась активность — GloraX объявил о старте IPO на Московской бирже. Это было ожидаемым событием, ранее мы разбирали сам бизнес и облигационные выпуски,  которые размещал данный эмитент. Но давайте по порядку.

💡 Сам факт выхода GloraX на биржу выглядит логичным. За последние годы компания продемонстрировала стабильный рост и вышла в число крупнейших федеральных девелоперов, сохранив при этом высокую рентабельность. Только за 2024 год выручка выросла на 140% г/г до 32,6 млрд руб., EBITDA — до 10,3 млрд руб. (+150% г/г). В первом полугодии 2025-го темпы роста остались выше 60% г/г если брать динамику за последние 12 месяцев (LTM). В отличие от многих игроков, GloraX не снижал маржу даже на фоне высокой ставки — рентабельность по EBITDA держится выше 30%.

В момент, когда весь сектор переживает непростые времена, GloraX выбирает стратегию не сокращения, а расширения — делает ставку на регионы, где по-прежнему сохраняется неудовлетворённый спрос. Портфель проектов превышает 5,4 млн кв. м, а потенциальная выручка оценивается более чем в 1 трлн рублей на горизонте 10 лет.

( Читать дальше )

В связи с принятием решения о включении с 31.10.2025 года Акции обыкновенные Публичное акционерное общество «ГЛОРАКС»", регистрационный номер выпуска – 1-01-16806-A от 22.05.2024, в раздел Второй уровень Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, Московская биржа сообщает о предварительных параметрах проведения торгов, которые будут действовать в случае принятия решения о начале организованных торгов указанными ценными бумагами:

• Торговый код GLRX
• ISIN RU000A10CRQ4

Планируется, что акции будут допущены к торгам в рамках основной торговой сессии с расчетами в рублях:

• Режим торгов «Режим основных торгов T+»: 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены 0.01 руб.
• Режим переговорных сделок (РПС): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены 0.01 руб.
• Режим торгов «РПС с ЦК»: 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены 0.01 руб.

 

Планируемая дата начала торгов акциями ПАО «ГЛОРАКС» в вышеуказанных режимах — 31.10.2025 г., после окончания расчета по сделкам, заключенным в режиме торгов Размещение: Адресные заявки.

( Читать дальше )