ipo 2024

Ближайшее в текущем году первичное публичное размещение может пройти в секторе каршеринга — на стыке растущих ИТ и потребрынка. Сегодня ПАО «Каршеринг Руссия», владеющая брендом «Делимобиль», опубликовала новость о том, что уже в феврале компания может стать публичной.

📈 На внутреннем рынке Делимобиль является крупнейшим представителем своего сектора по количеству поездок. Доля в России составляет 40%, а в Москве 50% по данным исследования Б1. Парк автомобилей компании составляет на конец года около 25 тыс. шт., которые распределены по 10 городам присутствия.

🏭 В крупных городах каршеринг очень востребован. Во-первых, это связано с платными парковками, где на личном автомобиле парковаться очень затратно. Во-вторых, если не часто ездить, то содержание машины обходится достаточно дорого, нужно самому платить за ТО, покупать страховки, тратить деньги на бензин и прочие сопутствующие вещи. Каршеринг в этом плане для кого-то может стать более экономичным решением, как по деньгам, так и по времени. А текущей зимой целой проблемой было просто откопать свой автомобиль, поэтому, я сам более активно использовал каршеринг.

Сегодня компания Делимобиль официально объявила о планах выхода на биржу в конце января-начале февраля 2024 года.

Планируемая эмиссия: до 10% от текущего акционерного капитала компании, все деньги от IPO пойдут в компанию — это будет классический cash-in с привлечением денег на развитие бизнеса.

Любое IPO на российском рынке — всегда позитив т.к. увеличивает выборку компаний для инвестора, а “новый сектор”, каким является каршеринг — интересен особенно.

Давайте разберемся с бизнесом Делимобиля и попытаемся понять — будет ли интересное IPO для участия в нем?

Делимобиль — крупнейший каршеринг в России по размеру автопарка, доля рынка около 40% (конкуренты Ситидрайв Сбера, ЯндексДрайв Яндекса, Belka и еще несколько мелких игроков)

Рынок мобильности в России оцениваются в 1 трлн рублей в 2023 году — 9% принадлежит совместной мобильности, куда входит в тч и каршеринг

Всего за несколько лет мы стали лидером активно растущего российского рынка каршеринга. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но и прибыльным, наша бизнес-модель показала свою эффективность и устойчивость при любых экономических циклах. Мы видим высокий потенциал для дальнейшего роста бизнеса, поэтому приняли решение делиться им с теми, кто готов стать частью истории успеха Делимобиля.

Предварительные параметры предложения:

⚡️ Листинг и начало торгов ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Таким образом, Делимобиль может стать первой публичной компанией среди операторов каршеринга в России.

⚡️ Основную часть предложения, как ожидается, составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии.

⚡️ Привлеченные в ходе IPO средства планируется направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели.

⚡️ По результатам IPO доля free-float может составить до 10%.

⚡ ️Существующий единственный акционер компании (российское ООО «Делимобиль Холдинг») НЕ планирует продавать находящиеся в обращении акции и после IPO сохранит контроль для реализации стратегии роста.

ПАО «Каршеринг Руссия», известное под брендом «Делимобиль», планирует провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций на Московской бирже.

Ожидается, что листинг и начало торгов акциями состоятся в конце января – первой половине февраля 2024 года. Главная часть предложения будет состоять из акций, выпущенных в рамках дополнительной эмиссии компании. Средства, привлеченные при IPO, будут направлены на развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели.

После IPO ожидается, что доля акций компании в свободном обращении составит до 10%. Единственный акционер компании, ООО «Делимобиль Холдинг», не планирует продавать акции и сохранит контроль.

IPO будет доступно для российских инвесторов. Подробности процедуры подачи заявок будут опубликованы позднее. Важно отметить, что информация не является предложением ценных бумаг и не рекомендует инвестиционных решений.

Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MlqmhuGaEU2LOQRVFv4Ueg-B-B

В 2024 г. на рынке IPO ожидается ещё большее количество эмитентов, чем в 2023 г. Согласно заявлениям Мосбиржи, только в первом полугодии провести IPO могут 7-8 компаний, но все будет зависеть от состояния рынка.



При этом Банк России пока прогнозирует 9-11 новых IPO в течение всего 2024 г., согласно утвержденной Стратегии развития финансового рынка России. На мой взгляд, это довольно пессимистичная оценка. Сейчас, в условиях крайне высоких кредитных ставок на рынке, чуть ли не самым привлекательным и выгодным способом получения дополнительного финансирования для компаний является «впаривание» их акций разгоряченным отечественным инвесторам.

В своем телеграме я несколько дней назад поднимал эту тему, и она вызвала живой интерес у подписчиков. Поэтому подготовил более развернутую статью.

В этом году мы пока видим 20 потенциальных IPO.
Список традиционно хранится и обновляется по постоянной ссылке https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/IPO-2024



Если вам есть что дополнить, пишите в комментарии

В прошлый раз я рассказывал про 6 наиболее вероятных IPO этого года. Не факт, что все они произойдут, конечно, но 2024 год точно будет богат на новые размещения. Посмотрим сегодня, кто ещё остался. 9 компаний, которые мы можем с неопределённой степенью вероятности увидеть в 2024 году на бирже.

Итоги 2023

Ещё раз освежим в памяти, что произошло годом ранее.

В прошлом году вышли на биржу: Genetico (178,8 млн), CarMoney (600 млн), Астра (3,5 млрд), Henderson (3 млрд), ЕвроТранс (13,5 млрд), Южуралзолото (7 млрд), Совкомбанк (11,5 млрд), Мосгорломбард (303 млн). Я писал про них, посты по ссылкам.

Инвесторы теплее всего приняли Астру, ЮГК и Совкомбанк. Евротранс установил рекорд года, собрав 13,5 млрд, впрочем, там фрифлот был небольшой. Генетико — вообще пушка страшная, они бы ещё поменьше предложили, чем 178,8 млн. 3 млрд собрали даже Пиджаки, а единственными неудачниками стал Мосгорломбард, который не смог вытрясти из инвесторов нужную сумму, дважды переносил IPO, но так и не смог запудрить мозги инвесторам.

Несмотря на то, что не все IPO этого года прошли успешно, нельзя отрицать, что бывают и очень интересные размещения. В этом году таковыми мы считаем размещение Астры, ЮГК и Совкомбанка.

Топ 3 компании, выход которых мы ждем в 2024 году (больше просто не набралось):

1. Selectel — крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры

Разговоры про IPO ведутся уже давно, все ждали выход в 2022 году, однако его отложили. Мы считаем, что в 2024 году компания должна обхявить о размещении. Сейчас идет преобразование из ООО в АО.

По результатам 2022 года компания Selectel поднялась на третье место среди российских провайдеров, обогнав МТС, с долей 9,5%. Первые 2 места принадлежат Cloud (17,2%) и Ростелеком-ЦОД (25%). По данным аналитиков за 3 года рынок облачной инфраструктуры может вырасти более, чем в 3 раза (с этой точки зрение очень интересен и Ростелеком). Компания может выйти с 15-20%, что при оценке компании в 40-50 млрд. руб. дает как минимум 6 млрд. руб. flee float.

У компании до 2022 год был высокий капекс и отрицательный FCF, сейчас инвестиции начали себя окупать и за 2022 год чистая прибыль компании выросла в 4,6 раза.