hft

Low Frequency Trading против High Frequency Trading

Почему российскому инвестору надо торговать по принципу низкочастотного трейдинга



Обилие разнообразных онлайнсервисов, огромные суммы инвестированные в развитие технологии высокочастотного трейдинга, конкуренция, которую могут выдержать лишь киты финансовой индустрии, гонка, в которой никому не может быть гарантирован успех — все это и есть основная причина по которой сегодня необходимо торговать по отличной от HFT технологии.

Не верите? Вспомните эволюцию… инвесторы, дейтрейдеры, скальперы, семинаристы, HFT. В каждом из этих подходов есть минусы, устранить которые помогает следующий эволюционный скачок.

Посмотрите на статистику торговли биткоином.

( Читать дальше )

Наткнулся тут на ресурсе далеком от трейдинга на интересную статью
spectrum.ieee.org/tech-talk/telecom/wireless/wall-street-tries-shortwave-radio-to-make-highfrequency-trades-across-the-atlantic
Первоисточник блог какого-то гика, который лазает по кустам фотографирует телекоммуникационные вышки и составляет карты взаимосвязи вышек. 
В общем-то использование радио не новость, 4 года назад у него же в блоге есть серия постов про использование ВЧ диапазона, кстати, на хабре есть перевод этих постов. Сейчас же он раскопал, что вместо ВЧ диапазона «некто» пытается использовать коротковолновый диапазон (до 30МГц).
В блоге есть объяснение для широкой публики в чем разница между использованием разных диапазонов радиоволн, но припомнив институтский курс радио физики можно резюмировать более лаконично. Длинна волны обратно пропорциональна частоте, отбросим длину волны и будем оперировать только понятием частоты несущей. Тогда получается вполне понятная зависимость.  Если принять, что мощность передатчика одинаковая то, чем выше частота, тем меньше дальность распространения радиоволн, но тем выше пропускная способность (сколько данных можно передать за единицу времени бит/сек). И, соответственно, чем ниже частота, тем больше дальность распространения радиоволн, но тем ниже пропускная способность. Конечно есть еще куча факторов, которые берут в расчет, но общая зависимость именно такая. Допустим на низких частотах волна легко обернет земной шар несколько раз, а на высоких частотах для передачи данных на большие расстояния ставят ретронсляторы. 

( Читать дальше )

Спасибо _landy за перевод  статьи 

                           * * *

Моя личная история трейдинга, все совпадения случайны.

Я начал свою карьеру в HFT в австралийском филиале одной из крупнейших американских трейдерских компаний в качестве программиста на C++. В первый день меня встретил офис с огромными окнами с видом на сиднейскую гавань, на одном из которых было написано фломастером “< 2ms”. Это было главной задачей для дюжины разработчиков, но, пока что, не для меня. Итак...

Первоначальный шок

Один из ребят предложил идею торговли опционами на австралийской фондовой бирже (ASX), а точнее – опционными спредами и их комбинациями с обязательным хеджированием. Ему нужно было нечто, что могло бы справиться с кучей запутанных правил торговли и быть интегрировано с используемой нами торговой платформой, которая называлась Orc. Это были ранние двухтысячные и я написал для него свое решение на VB6 под Windows 2000. При этом я использовал C++, Boost и многопоточный парсер Spirit для интеграции с Orc. Последний рассчитывал биномиальные или триномиальные деревья для оценки американских опционов на бирже ASX по требованию. Для моего кода расчета цены я использовал чужой код на VBA, построчно переписанный на C++.

( Читать дальше )

«Здравствуйте, кто сможет выполнить работу за достойную оплату?

Техзадание: продумать алгоритм и написать скрипт HFT-софта, запечённого в проц со следующими (вполне посредственными показателями):
Винрейт (количество прибыльных сделок): не менее 80%.
RR (риск/прибыль): не менее 1: 5
Количество сделок в день: не менее 4.
Максимальная историческая просадка: не более 3%.

Скрипт должен работать на ЛЮБЫХ инструментах самых ликвидных мировых бирж и торговых площадках (акции, облигации, товарные и индексные фьючерсы, валютный рынок, NYSE, NASDAQ, CME, LSE, MOEX, FORTS, GLOBEX и т.д. и т.п.). Общая дневная ёмкость алгоритма не менее 10 млрд.долларов).

Бюджет: 990 руб. (оплата в рассрочку — 50% по заключению контракта, 50% по окончании и тестировании алгоритма не менее полугода). Сопровождение и корректировка скрипта в течение 3-х лет после приёма работы — обязательное условие».

Любопытное статистическое исследование от ЦБ:
www.cbr.ru/Content/Document/File/37542/research_HFT.pdf
Из него Вы узнаете, например, что на USDRUBTOM 50 HFT-участников, которые обеспечивают 51% активной ликвидности и 37% пассивной (от общего объема). Enjoy!

Эксперты Банка России провели исследование, впервые оценив присутствие высокочастотных участников на российском финансовом рынке и их влияние на его параметры. Интерес к данной теме обусловлен возрастающей ролью высокочастотной торговли (High Frequency Trading, HFT) на организованных торгах. Так, на высокочастотных участников рынка приходится существенная доля в объеме торгов ликвидными инструментами, торгующимися на Московской бирже, что сопоставимо с показателями развитых финансовых рынков. В исследовании использованы данные об организованных торгах наиболее ликвидными финансовыми инструментами, обращающимися на валютном, фондовом и срочном рынках Московской биржи.
Подробнее:
fomag.ru/news/tsb-sdelal-vyvody-otnositelno-uchastnikov-vysokochastotnoy-torgovli/

Карты, деньги, два ствола или прощай привычный трейдинг!

Прочитав пост об а5 и 125 млн… показалось, что-то я понял новое о бирже...

Возможно я там что-то еще пропустил… в коментах. Но, суть одна. Мы все хотим заработать. Кто-то думает, что узнает на семинаре, как это быстро разбогатеть на американских стоках. Кто-то уверен, что знает, кто-то просто делает ставки. Вот это ключевое слово.

Ставка.

На западе есть знатоки (вроде бы и сам Ларри?), которые утверждают, что рынок это игра с 0 суммой (zero sum game). Возможно, это так. Но ведь кто-то забирает выигрыш со стола, а кто-то за это платит и уходит с пустыми руками. Думаю отыграться как в карты и на рынке получается не у всех, а у одного из 1000.

Фактически торговля на рынке так и выглядит, как казино или игра в карты. Также есть на бирже те, кто мухлюет, есть те, кто отчаянно пытается переиграть систему. Трейдеры/инвесторы делают ставки и либо выигрывают, либо проигрывают. Купил магнитов и рад. А магнит раз и хлоп. А идея возможно была правильная, но карта не легла.

Биткоин, супер проценты из третьего эшелона… поэтому и делают ставки, чтобы быстро разбогатеть. Но каждому хотелось бы это  делать это с «железной» гарантией. Как торговля и поиск фундаментала, точнее подгонка фунадментала под старегию меня никогда не интересовало, хотя это не лишено смысла. Но, правильный тайминг прекрасно решает эту задачу и экономит время.

Суть биржевой игры в наши дни — это быстрые деньги и, по-возможности,

( Читать дальше )