freedom holding

2 июля 2020 года Freedom Holding купил брокера Церих за 7,1 млн долларов, следует из годового отчета компании.
Не знаю, была ли озвучена эта цифра ранее, но лично я ее встречаю впервые, поэтому решил поделиться.
Как видно из отчета, покупка была совершена по цене активов + $800 тыс гудвилла.
Правда $3,7млн из активов были нематериальными. То есть по сути, к реальному кэшу компании было накинуто $4,5 за стоимость бизнеса.
 
upd. Коммерсант писал о сумме еще в ноябре: https://www.kommersant.ru/doc/4576809

• Чистая прибыль увеличилась в 6,5 раз (с $22 млн до $143 млн)
• Выручка холдинга выросла на 189% ($353 против $122  млн годом ранее) за счет роста комиссионных доходов на 193% (до $272 млн) и роста прибыли по торговым ценным бумагам на 209% (до $46 млн).
• Расходы выросли на на 91% (до 86 млн), по причинам:
• Прибыль на акцию = $2,45 против $0,38 годом ранее;

По состоянию на 31 марта 2021 года в холдинге открыто свыше 290 тыс. клиентских счетов, что на 61 тыс., или 27%, больше в сравнении с аналогичным показателем по данным на 31 декабря 2020 года.

СЕО Freedom Holding Corp. Тимур Турлов:

Бизнес компании пережил небывалый подъем, что отразилось на финансовых показателях. Четвертый квартал отчетного года стал для нас действительно рекордным по количеству открытых счетов во всех странах присутствия. Мы продолжили наращивать свою рыночную долю, укрепили позицию в рейтингах лидеров фондовых бирж по всему региону. Наша группа стабильно поддерживает оборот свыше 1 млрд акций в США, становясь все более заметной на самом крупном и развитом рынке мира. Сейчас наши основные задачи заключаются том, чтобы сохранить этот рост и сосредоточиться на формировании экосистемы во всех странах и регионах присутствия компании. Мы благодарны нашим инвесторам за высокое доверие, а сотрудникам за профессионализм

ir.freedomholdingcorp.com/ 

В среду у нас будет прямой эфир с компанией Freedom Finance и ее основателем Тимуром Турловым.
Во вторник Freedom Holding должны представить отчет за последний квартал, который мы совместно разберем и ответим на все ваши вопросы.
Чтобы вы понимали, акции компании FRHC выросли за год более чем в 3 раза, а компания стоит $3,5 млрд!!


Пожалуйста, задавайте вопросы Тимуру Турлову, мы обязательно на них ответим.


Подписаться на трансляцию можно тут.

Freedom Holding Corp. — Брокер, известный своим продуктом на рынке постсоветского пространства, и как утверждает сама компания далеко за пределами.


Техническая картинка рисует формацию ГиП — разворотная фигура, а общая конъюнктура рынка говорит о возможном продолжении снижения цены акций до 38-40 где проходит ближайший уровень поддержки. Акции компании хорошо подросли, пора, наверное, и на коррекцию сходить.

Также мы полагаем, что результаты и интерес пользователей основного продукта данной компании интенсивно снижается. А потому, не исключено, что это повлияет на выручку возможно не на ближайшем, но на будущих отчетностях. 



Собираю конструкцию из опционов:
тикер:#FRHC
-текущая цена: 48.91
-экспирация: 21 мая (30 дней)
-ROI базового сценария~ 11%- цена ниже 50,5$
-ROI позитивного сценария~ 137% — цена ниже 45$ к 40$
-убыток цена выше 55$
-риск на портфель 2%
купил сейчас 🖖

Подробнее обсуждаем в чате нашего канала -https://t.me/smitandco

Freedom Holding Corp.
(Nasdaq: FRHC)
$49.10 -1.51 (-2.98%)
April 19, 2021 2:37 PM EDT
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/frhc

Freedom Holding Corp.
As of February 8, 2021, the registrant had 58,443,212 shares of common stock, par value $0.001, issued and outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000924805/000165495421001365/frhc_10q.htm
Капитализация на 19.04.2021г: $2,870 млрд

Общий долг FY – 31.03.2018г: $223,87 млн
Общий долг FY – 31.03.2019г: $233,31 млн
Общий долг FY – 31.03.2020г: $324,49 млн
Общий долг 9 мес – 31.12.2020г: $1,248 млрд

Выручка FY – 31.03.2018г: $57,76 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2018г: $51,78 млн
Выручка FY – 31.03.2019г: $74,29 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2019г: $91,81 млн
Выручка FY – 31.03.2020г: $121,90 млн
Выручка 1 кв – 30.06.2020г: $56,42 млн
Выручка 6 мес – 30.09.2020г: $126,13 млн

( Читать дальше )

Сегодня на блумберге вышла статья о интересных практиках компании Фридом Финанс.

Для многих тут эти практики Фридома не секрет. Выглядят они так. Основной бизнес конторы это предоставление доступа к IPO. Процент аллокации у клиентов зависит от того, сколько он купил акций самого Фридома. На этом, скорее всего, и происходит основной рост акций Фридома, которые выросли в разы за год, и Турлов стал миллиардером.

В статье блумберга эксперты говорят, что тема мутная, но так как брокер делает это вне США, непонятно, могут ли быть последствия.

Я всегда считал, что такие движения это риск для клиентов, и акционеров. Цена акций, например, образуется непонятно откуда и оторвана от фундаментала. В фридом-related телегах выкладывают скрины, как их участники IPO имеют в портфеле акций Фридома на полтора миллиона долларов. По-моему, вероятность посадки на бутылку регулятором более чем отлична от нуля. Поэтому думайте, прежде чем покупать их акций на сотни тысяч долларов США.

Компания с кодом FRHC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/924805/000165495421001365/0001654954-21-001365-index.htm
Дата публикации: 09.02.21 04:21 PM (NYT)

По акциям FRHC
Учитывайте, что до конца декабря в FRHC будет буквально немного IPO (а именно они мотивируют клиентов покупать акции FRHC для повышенной аллокации, мы это уже обсуждали ранее). Далее — до середины января (если не ошибаюсь) IPO не будет. Далее — P/E уже составляет 46.
И самое главное — такие мысли будут у тех, кто покупал FRHC и предпочтут зафиксировать результат и продолжить работу во второй половине января. На всякий случай

Итог: есть высокая вероятность коррекции 

Кого интересует моё мышление, мои мысли о торговле, то мой личный Телеграмм (да, абсолютный личный): @johntravel
Мой личный твиттер: @johntravel14

Акции Фридома и паи ФПР припали после выхода статьи о Фридоме на The Foundation for Financial Journalism, в которой частности указывается о бурном росте показателей компании из-за Covid (рост чистой прибыли в 2-3 раза за год, маржа в 38% по чистой прибыли). Конечно же упор в статье не на рост, а на отсутствие подробностей при раскрытии данных, нахождении американского офиса с 1 американским сотрудником в коворкинге, мелком аудиторе, отсутствии роста расходов при значительном росте доходов. Не обошли стороной при этом и тему IPO, которую сильно пиарит Фридом. В частности упоминается, что сам Фридом не может участвовать в IPO, т.к. не имеет соответствующих лицензий, поэтому компания вынуждена прибегать к услугам других брокерских фирм для осуществления сделок по IPO. Ещё один примечательный момент в статье заключается в том, что при осуществлении сделок по IPO холдинг Фридом отправляет денежные средства компании FFIN белизской Brokerage Services Inc., которой владеет Турлов, а не холдинг, возглавляемый им же. В целом же 57% прибыли холдинга пришлось на операции с компаниями Турлова, хотя и компании самого Турлова при этом могут прилично зарабатывать. Данные о связи размещенной на американской бирже компании и компаниями её руководителя должны подаваться ежегодно в комиссию по ценным бумагам (SEC) США, в противном случае могут последовать санкции. Противовес в виде независимых директоров в компании не обязан быть, т.к. Турлов владеет подавляющим большинством холдинга.
via

Второй интересный ETF от Фридом Финанс «Фонд первичных размещений» тикер FPR (RU000A101NK4) – все больше компании выходят на ipo, но посмотрев статистику видно, что за 2 квартала 2020 года количество компании вышедших на ipo меньше на 23% количества в прошлом году. Не стоит забывать про текущее неспокойное время. С другой стороны это отличный вариант для частного инвестора поучаствовать в ipo с достаточной аллокацией. (Аллокация — % удовлетворения заявки на покупку акции). Комиссия 3%, что выходит дешевле, чем участвовать самому. Участие в ipo 5% до 20 тыс.$ и дальнейшая регрессия при увеличении капитала. Кто сам участвует, ему будет этот инструмент не интересен.
СЧА на пай на 26.11.2020 составляет 24,15$, данные по паю можно посмотреть: https://ew-mc.ru/?page_id=4
Есть еще крутая таблица для отслеживания покупок и ближайших дат продаж:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/18jWmF3mnDUDbb..

( Читать дальше )