Одним триллионом меньше одним больше, какая разница ) Пока стоимость обслуживания долга на низком уровня, то как бы и беспокоится не о чем, если бы не королева Инфляция. Казалось бы необходимо выдернуть запасное кольцо парашюта, — начать подымать ставки (ЦБ РФ уже парит на параплане), но это увеличит расходы на обслуживание долга и обрушит фондовый рынок, который не то что бы перегрет, — кипит. И что придумали, — инфляция это счастье:
Why inflation can actually be good for everyday Americans and bad for rich people
«Почему инфляция может быть хорошей для обычных американцев и плохой для богатых»
В июле-сентябре 2021 S&P 500 может упасть из-за сочетания сразу 5 факторов риска, которые могут одновременно повлиять на доходность кредитов, акций и товаров: пандемия, цена, позиционирование, политика и прибыль компаний. — BofA.
Управляющие фондами допускают падение S&P 500 в 3 квартале на -8%, ниже 4000 пунктов, сильнее — бумаги технологических компаний.
zerohedge:
На прошлой неделе вышла статистика по ценам на подержанные автомобили, показавшая самое стремительное снижение с 2009 года, то есть с момента, сразу же последовавшего за кризисом 2008 года.
Прямо сейчас на автомобильном рынке развиваются тенденции, вызывающие крайнюю тревогу.
Объем просроченных сабпрайм-автокредитов теперь больше, чем во время последней рецессии.
Долг американских корпораций в 1 кв 2017 г., достиг рекордной за всю историю наблюдений 8 трлн 621 млрд долларов. Объем корпоративных облигаций вырос до 5,18 трлн долларов. Спреды корпоративных облигаций к федеральным казначейским бумагам, снизились до исторических отметок в 100 пунктов, чего мы не видели с лета 2014 г., когда рынкам благоприятствовали высокие цены на нефть.
2015 год для энергетического сектора стал настоящим испытанием. Производство американских компаний просто впечатляет, и данное впечатление так же отразилось и на цене энергоносителей. По общей ситуации в мире отлично освещено у Павла, так что имеет смысл просмотреть всю картину в целом по миру из его обзоров:
1. Цена на нефть
2. Фундаментальные изменения в энергетике США
3. Важнейшие изменения в энергобалансе США за последние 7 лет
4. Энергетические переломы в США
Что касается компаний, которые входят в ETF $HYG, то динамика выглядела следующим образом:
Достаточно много компаний входит в данный под-индекс. На рисунке ниже представлены компании, которые вошли с их рыночной стоимостью и данными по динамике за год:
Уже многие писали за бросовый долговой рынок и за банкротство фондов, но позволю несколько внести и свой вклад. Взял для анализа общеизвестный iShares iBoxx $ High Yid Corp Bond (ETF) ($HYG).
На сегодняшний день рыночная стоимость облигаций, который входят в индекс, распределилась следующим образом:
Решил начать с сектора базовых материалов, так как это второй по своей значимости сектор, который в значительной степени повлиял на динамику индекса бросовых облигаций. И так, в данный ETF входят такие публичные компании, который можно найти в своих торговых платформах: