credit suisse group ag

Акции Credit Suisse резко выросли в четверг после того, как кредитор объявил о планах занять до 50 млрд. швейцарских франков ($54 млрд.) у центрального банка Швейцарии и выкупить около $3 млрд. своих долговых обязательств в попытке повысить ликвидность и успокоить инвесторов, стремясь остановить кризис доверия, который потряс всю мировую финансовую систему.

Швейцарский национальный банк заявил в среду, что он готов предоставить поддержку ликвидности после падения акций проблемного кредитора на 30%.

«Заявление ШНБ было именно тем, что было нужно рынку»,- сказал Марк Наур, стратег Danske Bank AS. «Оно значительно успокоило рынки».

Базирующийся в Цюрихе банк займет деньги из фонда ликвидности центрального банка и сделает предложение о выкупе долговых обязательств в долларах и евро на сумму до трех миллиардов франков, говорится в заявлении, опубликованном около 1:45 утра по цюрихскому времени в четверг. Между тем, главный акционер Credit Suisse заявил, что «все в порядке» и банк вряд ли будет искать дополнительный капитал, на следующий день после того, как его комментарии помогли вызвать самый большой в истории обвал акций.

Вроде бы государственные регуляторы быстро реагируют на проблемы, которые возникают в банках и дают необходимую ликвидность, чтобы купировать проблемы в моменте.
Когда остановились SVB Signature банки в США, лично Байден и ФРС объявили, что гарантируют выплату всех депозитов вкладчиков и клиентов и банка. И тут же предоставили программы рефинансирования этим банкам, под залог ценных бумаг на балансах, причем по номиналу. В общем, регулятор быстро и в полном объеме пришел на помощь и вроде бы проблема решилась.

Аналогичная ситуация разворачивается сейчас с Credit Suisse в Швейцарии. Когда отток депозит резко ускорился в банке, после волны слухов об американских банках, CS обратился в НацБанк Швейцарии и тот вчера же объяви, что поможет и предоставит нужные 50 млрд $ ликвидности.

В общем, и тут вроде бы регулятор не спит, реагирует и в нужный момент предоставляет ликвидность.

Главная проблема тут в том – удастся ли успокоить общественность? Или слухи и далее будут распространяться, и паника вкладчиков и клиентов будут нарастать?

Основа функционирования финансовой индустрии – это доверие/репутация и условная тишина.

Сам факт обсуждения устойчивости финансовой организации провоцирует сомнение в ее способности исполнять обязательства. Самое важное то, что не имеет значение, насколько оправданы слухи, т.к. паника и страх в своей основе иррациональны и реактивны.

Это уже по прошествии времени может произойти тщательный разбор полетов с расстановкой иерархии приоритетов негативных факторов, установки взаимосвязи и причинно следственных связей.

Однако, слух или вброс является триггером, где формируется общественный дискурс об устойчивости финансовой организации, причем первичная реакция всегда избыточна и неадекватна в своей основе.

Неопределенность питает страх, а инвесторы, пытаясь снять фактор неопределенности, предпочитают снимать с себя риск и необходимость разрешать потенциально конфликтную или противоречивую ситуацию.

Логика следующая: какой смысл брать на себя риск потенциально негативного события, если лучше использовать момент, чтобы перейти в более определенную конструкцию, сохранив ментальное спокойствие? Вот поэтому деньги любят тишину.

Экономист Нуриэль Рубини заявляет, что если ЕЦБ поднимет ставку на 50 базисных пунктов, возможно, CS обанкротится уже на этих выходных.

В настоящее время не обсуждается вопрос о государственной помощи Credit Suisse, заявил член парламента Швейцарии Томас Маттер.

Швейцарский депутат Matter: ЦБ Швейцарии предоставит ликвидность Credit Suisse в обмен на залог.

Швейцарский депутат Matter: не удивлюсь, если регуляторы сделают анонс по Credit Suisse до утра понедельника