buyback

Группа Акрополь Ахмета Паланкоева, владевшая 29,99% акций «Полюса», перестала являться акционером компании, говорится в отчете золотодобытчика за 2023 год.

В прошлом году «Полюс» выкупил 29,99% своих акций в рамках buyback, но структуру капитала после этого официально не раскрывал.

Крупнейшим акционером накануне buyback был Фонд поддержки исламских организаций (46,35%).

В рамках Предложения по обмену акций, объявленного 23 ноября 2023 года и одобренного акционерами на Общем собрании 8 декабря 2023 года, Polymetal International plc («Полиметалл» или «Компания») объявляет о третьем транше обыкновенных акций в количестве 994 344 штука (0,21% от акций в обращении), выкупленных Компанией в обмен на новые, выпущенные на Бирже МФЦА (AIX), в соотношении одна к одной («Третьи обмененные акции»). Всего с начала обмена Компанией было выкуплено 14 424 003 акций или 3,05% от акций в обращении.

В результате выкупа Третьих обмененных акций и выпуска новых акций взамен общее количество голосующих акций Компании не изменилось и составляет 473 690 320 акций номинальной стоимостью 0,03 доллара США, каждая из которых предоставляет право одного голоса. Компании принадлежит 56 038 681 обыкновенных казначейских акций, которые не предоставляют права голоса или экономические права. Компания намерена аннулировать данные акции при смягчении наложенных на НРД ограничений. До этого момента эти акции будут храниться на казначейских счетах Компании и не будут перевыпущены.

( Читать дальше )

По словам директора по корпоративным финансам и работе с инвесторами Х5 Полины Угрюмовой, процедура выкупа предусмотрена по закону. Правда, это выкуп не free-float с иностранных рынков, а бумаг у бывшей материнской компании, зарегистрированной в Нидерландах.

Судя по тому, что огромную долю free-float X5 держали иностранные институционалы, компания предполагает, что в Россию придут немногие иностранные инвесторы.

— Это значит, что значительную долю компании мы должны будем выкупить, — отметила Полина Угрюмова. — Цена определяется оценщиком, не рынком. Пока что оценка неизвестна.

Соответственно, если сделка состоится, то X5 выкупит свою долю, переведет кэш на уровень “голландской мамы”. А нидерландская компания сама решит, как распределять эти деньги среди оставшихся инвесторов. 

Если руководствоваться прежними установками правкомиссии (дисконт — 50%), то это однозначно — создание стоимости для акционеров. 

— Когда мы говорим про кэш, накопленный на балансе, то мы говорим не только про дивиденды. Мы говорим про возврат стоимости акционерам. А он предполагает и дивиденд, и buyback или какую-то их комбинацию, — отметила Полина Угрюмова. 

( Читать дальше )

МТС ПРОДЛИЛА СРОК ВЫКУПА ЗАБЛОКИРОВАННЫХ АКЦИЙ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ ДО 18 ИЮНЯ — КОМПАНИЯ

Терминал Интерфакс

Нидерландская Yandex N.V. планирует до конца 2024 года объявить выкуп своих акций у держателей. Об этом говорится в сообщении компании.

tass.ru/ekonomika/20872197

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»! 🟡 #21. За чашкой чая...

В прошлый раз разбирал Совкомбанк, сегодня посмотрим на многоходовочку «желтого» банка


1. Тинькофф — мощный перформанс

 Начнем с солидного повода для оптимизма. Результаты Тинькофф Банка за первый квартал 2024 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, впечатляют:

 ✨ Чистый процентный доход взлетел на 56% до 73,2 млрд рублей. Ого-го!
✨ Чистый комиссионный доход также не отставал, прибавив 12% и достигнув 18,3 млрд рублей.
✨ И главное — чистая прибыль выросла на 37% до 22,3 млрд рублей! 
🔸Расходы по кредитным убыткам и операционке росли, но медленнее, чем доходы. Значит, банк грамотно маневрировал. Но самое вкусное — чистая процентная маржа увеличилась на 0,9% до 14,5%, а рентабельность капитала (ROE) зашкалила на 31,7%.

 2. Росбанк — мешок с деньгами или с г...




( Читать дальше )

Многие сравнивают байбек с дивидендами, и в этом есть логика: в обоих случаях компания тратит накопленный кэш на повышение благосостояния акционеров. В случае дивидендов — напрямую через выплату им денег, а в случае байбека — через рост стоимости акций и потенциально более высокие дивиденды на акцию в будущем (т.к. акций становится меньше).

Но для компаний, которые торгуются по низкой оценке, я считаю байбек более позитивным действием по сравнению с дивидендами. Во-первых, компания выкупает акции ниже фундаментальной стоимости, что в результате приводит к росту самой фундаментальной оценки (так происходит с покупкой любого актива по цене ниже справедливой, просто в случае с байбеком компания покупает сама себя по заниженной оценке у рынка). Во-вторых, при байбеке акционеры не платят налог на прибыль, который удерживается автоматически после получения дивидендов, что в долгосрочной перспективе создает позитивный эффект сложного процента (это актуально для всех байбеков, не только для недооцененных компаний).

( Читать дальше )

Согласно данным Интерфакса, РУСАЛ изучает возможность обратного выкупа собственных акций. Стартовать программа может после публикации финансовых результатов за первое полугодие 2024 года.

На наш взгляд, новость нейтральная. При этом акции РУСАЛа выросли на 2,2%. Прежде всего, стоит понимать, что решение не принято. Если программа будет принята, то начаться может только ближе к концу лета. Возможным источником финансирования могут стать годовые дивиденды Норникеля. Однако у нас есть сомнения, что СД их рекомендует. Решение менеджмента станет известно уже 22 мая. Без них РУСАЛу будет сложно найти свободные денежные средства. При этом препятствовать может крупный акционер РУСАЛа – Sual Partners, который настаивает именно на возобновлении дивидендных выплат. Напомним, что по итогам 2023 года менеджмент РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды.

ОК «Русал» рассматривает возможность проведения buyback, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ситуацией. По данным другого источника, такая идея действительно прозвучала в ходе недавнего обсуждения советом директоров вопроса о выплате дивидендов за 2023 год.

«Русал» может использовать для финансирования выкупа акций потенциальные дивиденды «Норникеля» за 2023 год (фактически дивиденды за IV квартал, совет директоров «Норникеля» примет решение по дивидендам 22 мая), но они в лучшем случае могут покрыть только 4-5% от акционерной стоимости «Русала» даже с учетом доли в дивидендах «Норникеля» за 9 месяцев 2023 года, полученных в январе 2024 года, подсчитал аналитик Дмитрий Казаков из БКС.

Финансовое положение «Русала» остается напряженным, несмотря на высокие цены на алюминий, говорит Казаков. Экспортные объемы вероятно находятся под давлением из-за санкций США, которые могут вызвать временное накопление запасов: на Запад продавать уже сложнее, а отправка на Восток дополнительных объемов еще могла не наладиться. Чистый долг «Русала» на конец 2023 года остается высоким — net debt/EBITDA 7,4x.

( Читать дальше )

📈Мишкам отдавили лапу: акции Русала +4% после новости о возможном байбэке от источников Интерфакса