brent

⚡️ Прогноз: Что ждет рынок на этой неделе?

✅ Результаты прошлой недели:

✅ Российский индекс IMOEX достиг целевого уровня в 2770 пунктов.

✅ Индекс S&P 500 (US500), закрепившись в понедельник ниже 6880, во вторник снизился к указанной цели, что полностью соответствовало ожиданиям.

✅ Золото продолжило рост в соответствии с прогнозом, достигнув цели в $4700 и продолжив движение вверх.

✖️ Нефть не подтвердила прогноз на снижение.

✖️Курс доллара (USD/RUB) снизился, не оправдав прогноз.

✖️Биткоин не подтвердил ожиданий, снизившись на 5%.

❓ Что ожидать на предстоящей неделе ?

🟢 ММВБ (IMOEX): Ожидается рост к уровню 2818 пунктов с последующей небольшой вероятностью локальной коррекции.

⚪️ S&P 500 (US500): Наиболее вероятный сценарий — консолидация (боковое движение) в диапазоне 6850–6950 пунктов, которая может продлиться более одной недели.

🔴 Золото (GD1!): Ситуация неоднозначна, однако перевес вероятности смещён в сторону коррекции к уровню $4900. Данный прогноз следует считать слабым (низкой уверенности).

В моменте,
NG (Nymex) 3.445 (+ 10,8%)
Brent $63.78 (-0,5%)

C 16 октября по 5 декабря газ вырос в 2 раза, а нефть немного упала
(с 5 декабря по сегодняшний день газ возвращался на текущие уровни).

Далеко не все обратили внимание:
цены на NG — в британских тепловых единицах.
Т.е. цены лёгкую на нефть и на газ связаны через тепловые единицы, т.к. лёгкая нефть и газ взаимозаменяемы.

Как говорится,
«рынок может быть иррациональным дольше, чем спекулянт платёжеспособным»

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 77.81. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1106.46. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 740.38. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с  409 до 410. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 700, с 57 400 до 58 100. Неделя закрылась WTI — 59.30, Brent — 64.20.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.1598.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6997.75.

• Цели [66.6 / 69.3 / 71.5], перед этим допускаю просадку до [61.5 — 60.6].
• Отмена лонгового сценария — закрытие ниже 59.
• Намёк на разворот и долгосрочный лонг — закрытие 69+.

📍Аналитики Goldman Sachs прогнозируют профицит в 2,3 млн баррелей в сутки в 2026 году, а МЭА оценивает его еще выше — до 4 млн баррелей в день. Brent пока торгуется в диапазоне $60-65 за баррель, реагируя на новостной поток.

📍ОПЕК+ формально сохраняет ограничения добычи, однако механизм компенсаций за прошлые превышения квот (Ирак, Казахстан, ОАЭ, Оман) приводит к дополнительному снижению совокупной добычи восьми ключевых стран на 148 тыс. баррелей в сутки в январе и до 441 тыс. к февралю.

📍Тем временем, рынок ожидает постепенного роста предложения от стран вне картеля (прежде всего США), что не позволяет котировкам закрепиться выше $70.

📍Дополнительным фактором давления может стать возвращение на рынок венесуэльской и иранской нефти: после операции в Венесуэле США получили контроль над активами и экспортными потоками страны, что в будущем приведет к нормализации поставок под американским надзором.

📍Параллельно администрация Трампа публично заявила о готовности «поддержать» протестующие силы в Иране, что теоретически может спровоцировать падение текущего режима и последующую либерализацию местной нефтегазовой отрасли.

Нефти удалось прорвать линию нисходящего тренда и закрепиться выше. Сейчас котировки активно нацелены на область сопротивления 68,22–69,00. Этот диапазон, сформированный 50% уровнем коррекции Фибоначчи и значимым горизонтальным рубежом, может стать серьезным препятствием и спровоцировать разворот вниз.

При попытке коррекции продавцы могут попробовать откатить цены к пробитому даунтренду. Если покупателям удастся удержать инициативу на этом ретесте, мы можем увидеть новую волну активного роста. Впрочем, явных сигналов для реализации этого сценария на горизонте пока не появилось.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Для России это потеря ключевого союзника в регионе.

Для Китая — риск потерять доступ к 13,4% своего морского импорта нефти (более 80% иранского экспорта идет в КНР).

Для Европы — новая волна беженцев.

Для США — шанс ослабить противника, но и риск втянуться в еще один бесконечный конфликт на Ближнем Востоке.

Главный риск эскалации в Иране — нефтяной. Иран экспортирует около 2 млн баррелей в день, большую часть которых покупает Китай. Если поставки прервутся, цены на нефть взлетят.

Но я не думаю, что этот взлет цен будет долгим.

Рынок нефти в профиците. Смелые могут даже портить взлет цен. Если он будет.

• Средняя цена на нефть марки Brent в 2026 году: 55,87 доллара за баррель против предыдущих 55,08 доллара; прогноз на 2027 год: 54,02 доллара.

• Средняя цена на нефть марки WTI в 2026 году: 52,21 доллара за баррель против предыдущих 51,42 доллара; прогноз на 2027 год: 50,36 доллара.

• Мировой спрос на нефть в 2026 году: 104,8 млн баррелей в сутки против 105,2 млн баррелей в сутки в предыдущем году; в 2027 году: 106,1 млн баррелей в сутки.

• Мировая добыча нефти в 2026 году: 107,7 млн ​​баррелей в сутки против 107,4 млн баррелей в сутки в предыдущем году; в 2027 году: 108,2 млн баррелей в сутки.

• Спрос на нефть в США в 2026 году: 20,6 млн баррелей в сутки, без изменений по сравнению с предыдущими показателями; в 2027 году: 20,7 млн ​​баррелей в сутки.

• Добыча нефти в США в 2026 году: 13,59 млн баррелей в сутки против 13,53 млн баррелей в сутки в предыдущем году; в 2027 году: 13,25 млн баррелей в сутки.

Рынок и его перспективы зависят от множества факторов: процентные ставки, внешние ограничения, сырьевые котировки и прочее. В этом материале мы расскажем о том, какие активы могут выглядеть лучше остальных в зависимости от того, как будут развиваться события в 2026 году.

В инвестиционной стратегии на 2026 год мы поделились своими ожиданиями в отношении российской экономики, привлекательности активов и рассказали об актуальных трендах. Сейчас инвесторы сталкиваются с высокой неопределённостью, а условия для рынка могут быстро меняться. Поэтому в рамках стратегии мы также сформировали матрицу сценариев, которая поможет принимать взвешенные решения и реагировать на движущие факторы.

На наш взгляд, наиболее значимыми для российского рынка в 2026 году будут четыре драйвера: геополитическая обстановка, уровень ключевой ставки, курс рубля и цена нефти. Каждый из них чувствительно влияет на различные инвестиционные инструменты.

В сжатом виде мы собрали итоговую матрицу выбора активов при различных сценариях. Инвесторы могут использовать её для ставок на определённое развитие событий или повышения диверсификации портфеля. 

Аналитики Goldman Sachs ожидают снижения цен на нефть в 2026 году из-за роста рыночного предложения и создания профицита. Прогнозируемый избыток составит 2,3 млн баррелей в сутки.

Ключевые прогнозы банка:

• Средняя цена в 2026 году: $56 за баррель для Brent/WTI.

• Минимум цен ожидается в IV квартале 2026 года: $54 для Brent и $50 для WTI.

• В 2027 году начнётся восстановление рынка до уровня $58/$54 (Brent/WTI) благодаря замедлению предложения вне ОПЕК.

• Существенный рост цен прогнозируется к концу десятилетия: до $75/$71 в период 2030-2035 годов.

Основные факторы риска:

• Давление на цены: Фокус США на сильное энергоснабжение и низкие цены, особенно в преддверии промежуточных выборов.

• Волатильность: Сохраняются геополитические риски, связанные с Россией, Венесуэлой и Ираном.

• Склонность к снижению: Риски смещены в сторону более низких цен из-за потенциального дальнейшего роста предложения вне ОПЕК. Goldman Sachs не ожидает новых сокращений добычи со стороны ОПЕК.