Wall Street

Wall Street дает нам последний шанс, который тает с каждой минутой. Инсайдеры процветают и обогащаются. Высокочастотные алгоритмы видят Ваши сделки еще до того, как Вы их совершаете. На прошлой неделе агентство CNBC сообщило, что агентство Thompson Reuters продает данные по индексу доверия потребителей избранным профессиональным инвесторам всего лишь за доли секунды до публикации данных – это все, что им нужно, чтобы получить преимущество.
 
«Почему бы мне просто не отступить ?» – написал мне на прошлой неделе по электронной почте один мой читатель. Я скажу Вам, почему не стоит этого делать. Индивидуальные инвесторы имеют огромное преимущество перед профессиональными инвесторами, о котором они могут не догадываться. В чем же оно заключается ?
 
Во времени.
 
В течение следующих 20 лет Вы будете пытаться приумножить Ваши пенсионные накопления. Управляющие хедж-фондами должны каждый месяц убеждать своих клиентов. Следующие десять лет Вы будете откладывать на обучение своих детей. Управляющие взаимными фондами должны заботиться о следующем квартале. Вы можете годами смотреть в далекое будущее. Трейдеров же должны беспокоить следующие десять миллисекунд. 


( Читать дальше )

Речь пойдет о давно отшумевшем событии – банкротстве Lehman Brothers. 
Много книжек написано, много фильмов снято, еще больше статей и case studies опубликовано. Тема заезженная, покрытая плесенью и совсем не актуальная. НО!
Тем не менее, не претендуя на уникальность, я хочу показать Вам картинку с другого ракурса. А именно – с ракурса ЛИЧНОСТЕЙ, принимавших участие в данных событиях. Я хочу поближе познакомить Вас с заикающимся казначеем США Генри Полсоном, с выбранным козлом отпущения Диком Фулдом, с пронырливыми делягами (читай умными риск-менеджерами) Дайманом и Бланкфеном. Я хочу чтобы вы заглянули им в глаза, оказались с ними ЛИЦОМ к ЛИЦУ, покопались в их прошлом, побывали в их шкуре, может быть поняли, а может быть и простили (как резюмирует всем известный нам персонаж). Вообщем я хочу перевести известные Вам бренды типа GS,JPM,MS,LEH (пусть земля ему будет пухом) в Личности. Ведь именно они творили эту историю в тот злополучный weekend, именно они принимали решения, весом в миллиарды долларов, не более дюжины человек…Так кто же они?


( Читать дальше )

Значительная часть сотрудников компаний, располагающихся на Уолл-стрит, может в ближайшее время потерять работу.

На взгляд известного аналитика Мередит Уитни, в скором времени на Уолл-стрит начнутся крупномасштабные увольнения, не имеющие аналогов в истории американского финансового сектора.

Согласно ее прогнозу, в ближайшие 18 месяцев в 15% сотрудников фианнсового сектора будут уволены. В абсолютном значении количество потерявших работу за данный срок превысит 100 тыс.

«Мы находимся на краю пропасти масштабных сокращение на Уолл-стрит, подобного которому еще не было никогда раньше», — говорится в ее записке для клиентов.

Часть крупных банков уже объявляло о планах значительно сократить число сотрудников, среди них JP Morgan Chase & Co., Citigroup Inc. и HSBC Holdings Plc., Bank of America Corp.

J.P. Morgan в феврале сообщил о намерении сократить 17 тыс. рабочих мест, в том числе 4 тыс. уже в этом году. Bank of America в сентябре прошлого года объявил о планах уволить 16,000 работников. HSBC заявил о готовности сократить штат на 14 тыс. рабочих мест в мае. Citigroup в декабре прошлого года заявил о готовности уволить 11 тыс. сотрудников.

( Читать дальше )

Вводная часть
Пока рынки пляшут после слабых данных по пейроллам, то решил написать небольшой пост. 
Аналитики похвастались своим прогнозом по некоторым 18 акциям. Вот решил их проверить в сравнении с индексом S&P 500 и секторами, которыми они представлены. Не воспринимать данный пост, как рекомендации, а лишь как некоторый субъективный подход к оценке эффективности анализа прогнозов участников Wall Str.
И так, смотрим, что у нас в списке:

Как видно из выше перечисленных компаний, наибольшая ставка делается на энергетический и сектор здравоохранения: в совокупности 6 компаний от энергетического сектора и 5ть от сектора здравоохранения – вместе 61%.
Вот что я решил проделать. Разбить и взвесить по цене данные акции по секторам, как они представлены в SPDR S&P 500 ETF Trust, и сравнить изменения по секторам, которые представляют данные компании и индекса S&P 500 в целом. То есть, по сути, собрать ETF из рекомендаций, которые были представлены, в равных пропорциях по ETF $SPY.


( Читать дальше )

После публикации последнего протокола FOMC обнажились искуссно скрываемые противоречия внутри самого Комитета. Требования ряда руководителей ФРС по мониторингу эффективности дополнительных вливаний на откуп бондов Бернанки не сможет игнорировать слишком долго. На мой взгляд, он будет вынужден уже на следующей неделе в ходе предстоящего выступления в Конгрессе очертить временные рамки третьего этапа количественного смягчения (QE3). 
Даже несмотря на явную перекупленность рынка, уверен, что долгожданнаякоррекция S&P500, как минимум, до 1,400 и далее до 1,375 не начнётся, пока мы не услышим из уст главного банкира хоть какой-нибудь конкретики. Наилучшим решением станет свертывание программы в течение ближайших нескольких месяцев. Затягивание до конца года приведет к раздуванию пузыря, сравнимого разве что с 1929 годом. Что произошло тогда, мы все прекрасно помним.

Герой № 2. Бад Фокс (Чарли Шин)

Здесь, в отличие о Гекко, я даже перебирать не буду. Деннис Ливайн во плоти и этим все сказано.

Деннис Ливайн был само очарование. Он всегда улыбался, всегда был готов говорить о том, что вас беспокоит, приносил всем кофе и делал комплименты в отношении галстуков. «Хороший мальчик» из респектабельной еврейской семьи среднего достатка, Деннис учился в бесплатном бизнес-колледже «Барух» Университета Нью-Йорка и очень хотел стать богатым. И был уверен, что станет: по крайней мере, пообещал cвоей красавице-жене Лори, что к тридцати заработает первый миллион.

Первая его остановка была в Citibank, однако подкачало самомнение. Не получив повышения, он разослал резюме  в 25 инвестиционных банков Нью-Йорка и получил лишь один положительный ответ — Smith Barney, Harris, Upham&Co. Там его определили в парижский офис, где он занимался синдицированием еврооблигаций и постоянно жаловался, что «поток» нью-йоркских сделок проходит мимо него. Он мечтал о месте в отделе M&А и летом 79-го его мечта стала реальностью. Его вернули в Ньо-Йорк в отдел слияний и поглощений. Но не все сросталось у Ливайна, он не был силен математике (DCF и все такое), и продвинутся там ему не удалось. Зато он преуспел в другом.

( Читать дальше )