VEON

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3К21
• Выручка: 2 005 млн долларов США, +10,2 % г/г на отчетной основе и +11,2 % г/г в местной валюте, при росте выручки на +8,2% г/г в
Россия, +13,0% в Пакистане, +11,9% в Украине, +25,5% в Казахстане и +7,2% в Бангладеш
• Показатель EBITDA: 889 млн долларов США, +8,6% г/г на отчетной основе и +9,1% г/г в местной валюте, обусловленный ростом показателя EBITDA в России (+1,9%
г/г) и двузначный рост EBITDA в Украине (+11,4% г/г) и Казахстане (+36,7% г/г)
• Операционные капитальные вложения: 381 млн долларов США в 3 квартале 21 года, при этом интенсивность капитальных вложений за 12 месяцев составила 25,2%, что отражает наше постоянное внимание к нашим
Внедрение 4G и здоровая линейность, обусловленная хорошим инвестиционным планированием
• Структура капитала: Кредитное плечо Группы в 2,5 раза (чистый долг/EBITDA), включая обязательства по аренде; общая сумма денежных средств и неиспользованных кредитных линий
в размере 3,0 млрд долларов США; средняя стоимость долга (без учета аренды) 6,3% и средний срок погашения долга (без учета аренды) 3,2 года

( Читать дальше )

VEON должен опубликовать свои финансовые результаты за 3К21 в четверг, 28 октября, в 8:00 по московскому времени (6:00 по Лондону, 7:00 по центральноевропейскому летнему времени).

Мы ожидаем, что выручка составит около $1.95 млрд (-2.2% г/г), что должно отразить деконсолидацию алжирского бизнеса после реализации опциона-пут; без учета деконсолидации, выручка должна вырасти на 6.1% до $2.115 млрд на фоне восстановления деятельность VEON в России и сильной динамики в Пакистане, на Украине и в Казахстане. EBITDA должна составить $854 млн ($926 млн без учета деконсолидации) при рентабельности 43.8%, которая может оказаться под давлением из-за роста расходов на персонал на российском рынке. Чистая прибыль, по прогнозам, составит $123 млн ($133 млн) при рентабельности 6.3%.

Атон

Телеконференция: четверг, 28 октября, 15:00 по московскому времени, 13:00 по лондонскому времени, 14:00 по центральноевропейскому летнему времени; соединение: +31 (0) 207 157 566 (Нидерланды), +44 (0) 203 009 5709 (Великобритания), +1 646 787 1226 (США). Код конференции: 6459984

Анализ фондового рынка акций 20.10.2021. На рынках пока царит позитив. Отчеты компаний превышают ожидания и рынки пока не готовы к падению. Вслед за китаем в рост пошла и Европа и США Индекс РТС превысил 1900 пунктов впервые с августа 2011г Нефть болтается у 86 долларов и никак не может пробить эту отметку В росте палладий на 45, Серебро на 2%, Алюминий падает на 2%, а медь на 0,7% Уголь продолжает свой рост Цена угля в Китае превысила $300 за тонну. В России предлагается ввести выходные дни с 30 октября по 7 ноября. Обыски в доме Дерипаски и давление на Русал. Отчет Halliburton.

VEON впервые с 2014 года пробивает 200MA на недельном таймфрейме, что говорит о предполагаемом окончании затяжного даунтренда и является хорошей заявкой на продолжение роста.

Анализ фондового рынка 27.09.2021. Прошла насыщенная неделя на рынках. Понедельник рынки начали с большого падения, но это падение с лихвой откупили и мы видим, как закрылись площадки: в лидерах РТС нефти и газа +2%, далее хорошо закрылись индексы Европы: FTSE 100и euro stoxx 50 -+1.5%. S&P и DOW Jones прибавили чуть более 0,5%, индекс мосбиржи почти без изменений. В США лучше был финансовый сектор, который уже сейчас закладывает возможное повышение ставок, правда эта песня была еще пол года назад. Также на растущей нефти растет и энергетический сектор. Кстати рост показал и туристический сектор. По мировой карте видно дальнейшее падение Китайских бумаг, несмотря на то, что ЦБ Китая влил много ликвидности в последние дни. Новатэк, НКНХ, KZOS, Роснефть, Лукойл, VEON, VALE, Петропавловск, Полиметалл, PLZL

МТС планирует присоединиться к СП по развитию сетей 5G с Ростелекомом, Мегафоном и Veon         

Президент МТС упомянул, что компания ведет переговоры о присоединении к СП по развитию сетей 5G, в которое в настоящее время входят Ростелеком, Мегафон и VEON. Изначально соглашение о намерении создать совместное предприятие было подписано в конце 2019 года, а в апреле 2021 года оно было одобрено Федеральной антимонопольной службой. СП среди прочего занимается высвобождением радиочастотного спектра для развертывания сетей 5G в разных диапазонах.

Это логичный и ожидаемый шаг для МТС. Развитие сетей 5G в стране идет в соответствии с планами и требует совместных усилий от отраслевых лидеров.

Атон

VEON объявил о заключении соглашения о продаже 15,4 тыс. вышек мобильной связи в России компании «Сервис-Телеком» за 70,65 млрд руб. (примерно USD970 млн). Вторая часть сделки предусматривает заключение соглашения между российской операционной компанией «Вымпелком» и покупателем на предоставление услуг башенной инфраструктуры на начальный период 8 лет. Сделка должна быть закрыта в 4K21. Цена сделки близка к ранее объявленной в российских СМИ и соответствует 2021 EV/EBITDA актива на уровне 11,7x (исходя из прогнозной EBITDA HTK после закрытия сделки) против текущего мультипликатора VEON на уровне 3,7x. Полученные в результате сделки средства, скорее всего, пойдут на снижение долга и инвестиции; кроме того, за счет этих средств компания планирует достичь большей финансовой гибкости, что, на наш взгляд, может быть позитивным сигналом для инвесторов, указывающим на возможное возобновление дивидендных выплат VEON уже в обозримом будущем (возможно, уже в 1K22 одновременно с публикацией финансовой отчетности за 2021 г.). Мы ожидаем, что сегодня, после завершения долгих выходных, акции компании, которые торгуются на бирже в Нью-Йорке, позитивно отреагируют на эту новость.

( Читать дальше )

VEON продаст вышки мобильной связи в России Сервис-Телекому за $970 млн  

Veon достигла соглашения о продаже своих вышек мобильной связи в России компании Сервис-Телеком за 70.65 млрд руб. ($970 млн), что соответствует прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на уровне 11.7x. В рамках сделки будет продана 100%-ная доля в Национальной башенной компании, которой принадлежат около 15.4 тыс. вышек. VEON и Сервис-Телеком заключили долгосрочное генеральное соглашение о предоставлении услуг башенной инфраструктуры на 8 лет, а также планируют сотрудничать по программе строительства до 5 тыс. объектов к 2029.

Новость позитивна для Veon, которая уже несколько лет ведет переговоры о продаже бизнеса. Продажа вышек даст компании дополнительную ликвидность, поможет снизить долговую нагрузку на баланс и обеспечит ей дополнительную финансовую и операционную гибкость, позволив компании сосредоточиться на развитии новых вертикалей. Сделка пройдет с мультипликатором, способствующим увеличению стоимости Veon, учитывая, что компания сейчас торгуется на уровне 3.7x по EV/EBITDA 2021П. Кроме того, сделка предполагает возможность возобновления выплаты дивидендов в 2022.

Атон

Газпромбанк выдаст кредит 47 млрд рублей сроком на 12 лет Группе компаний «Сервис-Телеком» для покупки у VEON Ltd. (представлен на территории России под брендом «Билайн») 100% пакета акций «Национальная башенная компания».

Документы были подписаны 5 сентября.

Финансовое закрытие сделки ожидается в 4 квартале 2021 года после получения одобрения ФАС.

www.gazprombank.ru/press/6531721/

Компания VEON Ltd. объявляет о достижении соглашения о продаже своих вышек мобильной связи в России компании «Сервис-Телеком» за общую сумму 70,65 млрд рублей (эквивалент 970 млн долларов США).

«Сервис Телеком» является одним из ведущих независимых операторов пассивной инфраструктуры для компаний связи РФ и действующим партнером «Вымпелком»(бренд «Билайн»). В периметр продажи войдут принадлежащие Veon 100% акций АО «Национальная башенная компания» и около 15 400 антенно-мачтовых сооружений.

Документ предусматривает возможность многократных продлений на дополнительные 8 лет по усмотрению ПАО «Вымпелком», а также обязательство ПАО «Вымпелком» по заказу строительства дополнительных 5 000 объектов башенной инфраструктуры по модели build-to-suit до 2029 года включительно

Цена покупки по сделке в размере 70,65 млрд руб. (эквивалент 970 млн долларов США) соответствует показателю EV/EBITDA, кратному 11,7 х 2021 году, исходя из прогнозируемой EBITDA НБК после завершения.

( Читать дальше )