Usdrub

Не было счастья, несчастье помогло. Россия является главным бенефициаром вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Мало того, что цены на черное золото подскочили до максимальных уровней с 2022. Так еще и США сняли часть санкций и разрешили Индии покупать у Москвы ее нефть с целью компенсации потерянных в Ормузском проливе баррелей за счет роста предложения от одного из крупнейших производителей. Однако вместо того, чтобы упасть, USDRUB рванула на север со скоростью курьерского поезда. Парадокс? Или закономерность?

До бомбардировок Ирана израильско-американским дуэтом Россия находилась на краю пропасти. В феврале доходы от экспорта нефти упали до самого низкого уровня с 2022. Выручка сократилась до $9,5 млрд, что на $1,5 млрд меньше, чем в январе. Добыча рухнула на 710 тыс б/с до 8,55 млн б/с. Ликвидные активы Фонда национального благосостояния сократились с начала вооруженного конфликта в Украине на 60%.

Согласно инсайду Bloomberg, правительство было намерено снизить прогноз по ВВП на 2026 до 0,7-1%. Прежняя оценка в 1,3% казалась ему нереалистичной. Министерство экономики пришло к выводу, что цена на российские баррели в $40 – это всерьез и надолго. И тут такая удача – война на Ближнем Востоке!

( Читать дальше )

Всем вторник! Выпуск 418

 

Не люблю говорить про политику, потому как ничего особого хорошего это слово не означает, но так получается, что основная и уже нехилая шиза, которая затрагивает уже мировые финансовые рынки, происходит именно в мировой политике. Пожалуй, самой основной новостью или шизой последнего времени (когда уже пора было сделать выпуск) стало совместное нападение США и Израиля на Иран. Выглядит это все как полноценная война, но ребята тож не дураки и согласно моде последних лет назвали свою заваруху какой-то там военной операцией. И самое прикольное что им за эту военную операцию ничего вообще не будет, потому что в этом и заключается современная мировая политика, когда один можно все что угодно, а другим так нельзя.

 

НО мы на станции по-прежнему про графики котировки и различные интересные движения, а они естественно продолжают быть самыми увлекательными в коммодах или сырьевых товарах поэтому с них сегодня и начнем. Конечно, последнее время и сейчас фокус на главном ресурсе планеты – нефти, ибо снова заваруха на Ближнем Востоке, долбят по Ирану и вопрос Ормузкого пролива, через который проходило 1/5 мировой нефти, снова крайне актуален, ибо нефть теперь по нему практически не ходит.

( Читать дальше )

RUSFAR CNY

RUSFAR CNY — индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке сроком овернайт.

В моменте, 11,53
Высокая ставка, значит, высокий спрос на валюту

( Читать дальше )

Доходность 13% годовых в USD
С минимальным риском
Сохраняется возможность

Верхнее окно Si-6.26
(экспирация 18.6.2026)

Среднее окно USDRUBF

Нижнее окно — это
спред = Si-6.26 — USDRUBF x 1000

Предполагаемый курс ЦБ на завтра около 79,1р.
Т.е. июньский фьючерс на 0,5% дороже спота (менее 2% годовых)

LQDT, SBMM, ОФЗ 29016 и др.: доходность около 15%
И Si-6.26 лонг, сумму контрактов равна сумме LQDT, SBMM, ОФЗ 29016 и др.

Синтетическая облигация с доходностью в % в 2 раза выше, чем
доходность валютных облигаций надёжных эмитентов с близкими сроками погашения.

Актуально для тех, у кого бесплатное ГО от Вашего брокера под залог бумаг на фондовой секции

В марте 2024 я писал о том, как полезно проводить ревизию принятых решений. Почему важно подробно записывать свои мысли, и как они помогают вспомнить контекст.

На своем закрытом канале ABTRUSTOPSEC я регулярно публикую различные расчёты по основным классам активов, индексам и курсу рубля. Это мой инвестиционный дневник, который позволяет изучить прошлое и сделать выводы на будущее.

В этом посте я публикую историю своих решений по курсу доллар/рубль (USDRUB) с момента начала их публикации на ABTRUSTOPSEC и там где были именно рекомендации, так как про валюту я писал много и далеко не всегда с конкретными выводами.

Напомню, что в моей интерпретации:
SELL — снижение доли в портфеле
BUY — повышение доли в портфеле
HOLD — оставить долю без изменений
LONG — решения, имеющие долгосрочный характер
SHORT — решения, имеющие краткосрочный характер
Кстати с курсом здесь не так однозначно трактуются эти показатели. Очень часто это открытие лонгов и шортов по фьючерсам против квазидолларовых активов в моем портфеле.

( Читать дальше )

#usdrub сделали первую цель за 4 дня в +3%. Здесь самое время выйти и зайти потом по 100р

( Читать дальше )

Прошлый обзор по паре доллар-рубль был в конце ноября, в нем рассматривались перспективы на будущий год, а также ретроспективно анализировались предыдущие графики. Главным был вопрос: закончилась ли волна (2). На момент публикации ситуация была такой :

» цель 77 сделали, зашли в указанный промежуток, но четкого импульса вверх нет, закрепиться в диапазоне 80 — 83 не получается, поэтому разворот не подтвержден. Нижняя граница находится на уровне 74.5, поэтому если будет движение вниз, то стоит ориентироваться на эту отметку. «

По итогу так и получилось, после длительной болтанки сделали 74.91 ( на других графиках может немного отличаться)  в начале февраля, начался рост. 

Недельный график выглядит так.

Волна (2) похоже уже закончилась, продолжаем ориентироваться на диапазон 80 — 83 , там же проходит средняя МА200.

Дневной график. Более подробно рассмотрена волновая структура укрепления рубля. 

( Читать дальше )

#usdrub Эпоха сильного рубля подходит к концу. Пожили с крепким рублем, ну и хватит, уже как год идет формат клина и накопления дна, как итог всего этого ожидаю роста до 100р в этой паре, но от 79 и 85р произойдут коррекции, и их сила будет ясна в будущем, обновлю как смогу. Уже загружаюсь по 75–77р. Оценка 9 из 10 😈.

1. Ужесточение бюджетного правила (Силуанов/Минфин) С февраля начали меньше продавать валюту от нефти в рынок. Нефть упала, доходы бюджета в жопе — теперь экспортёры оставляют больше баксов себе. Результат: минус предложение валюты → рубль слабеет. Прогноз от аналитиков: уже во 2-м полугодии 80–86, среднегодовой 85+.
2. Нефть и санкции на танкеры + Роснефть/Лукойл Трамп давит на Индию (снял 25% тарифы в обмен на «не берите русскую нефть»). Теневой флот ловят жёстче. Нефть Brent ~67–73$ — доходы бюджета падают, ЦБ и Минфин уже продают золото и юани из ФНБ. Это классический медвежий драйвер для рубля.
3. Прогнозы от тяжеловесов
* Депутат Панеш (Госдума): март базово 75–80, но если внешка обосрётся — легко 80–83.

( Читать дальше )

Главные события за день и мнение Резана ✍️. 



 Резан Трейдер -0.18%Резан Инвестор +0.44%Копилка Детям +0.11%Разгон РФ +1.06%Разгон фьючерсы +5.05% РФ-рынок продолжает плавное подтягивание вверх на ожиданиях очередных переговоров РФ, Украины и США, ну а я зафиксировал прибыли по ВТБ и переложился в пару других акций, ловлю отскок в биткоине с 65к, дав сигнал поздней ночью за лонги, ну и продолжаю, конечно же, держать золото. А теперь к моей подборке лучших событий за день.

 1. Министр финансов Антон Силуанов объявил о ужесточении бюджетного правила для сохранения Фонда национального благосостояния (ФНБ), что приведет к снижению продаж валюты Банком России. Новые условия могут быть введены не раньше второго квартала года. На рынке юаней наблюдается дефицит, что видно по росту ставок на биржевые свопы (RUSFARCNY) с 6 февраля с 0,35% до 7–13%. Дефицит юаней не сильно повлиял на курс рубля, но может усилиться, что, вместе с уменьшением продаж валюты ЦБ, изменит курс рубля.

( Читать дальше )

Новые сигналы по ключевой ставке

🔻 Инфляция замедляется быстрее ожиданий

По недельным данным с 10 по 16 февраля инфляция составила всего 0,12%. В пересчете на год это уже ниже 6%/

📉Инфляционные ожидания снижаются

В феврале ожидания населения по инфляции на год вперед снизились с 13,7% до 13,1% (-0,6 п.п. м/м). Подробнее в отчете ЦБ (https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/59671/inFOM_26-02.pdf)





💰 Денежный рынок уже закладывает снижение

RUSFAR O/N: 15,2%
RUSFAR 3M: 15,1% ⬇️
Трехмесячная ставка ниже овернайта — явный сигнал ожиданий участников рынка по дальнейшему снижению.

 Что это значит?

✅ Позитив для акций и облигаций
⚠️ Риски для рубля: снижение ставки → восстановление импорта → давление на курс

📅 Важная дата Следующее заседание Банка России — 20 марта. С учетом текущей динамики, вероятность снижения ключевой ставки растет.

#ключевая_ставка #инфляция #прогноз_рубля #ЦБ_РФ