Tickmill

Канадский доллар достиг очередного максимума, после чего развернулся и практически полностью растерял весь предыдущий прирост. Ключевым фактором укрепления в начале выступали синхронные решения ФРС и Банка Канады оставить процентные ставки без изменений. Само решение оставить ставку без изменений не являлось сюрпризом — рынок заранее оценивал вероятность сохранения ставки как доминирующую. Принципиальным сюрпризом стала риторика сопроводительного заявления. Банк Канады одновременно признал ускорение инфляционных рисков из-за роста цен на нефть и улучшил прогнозы экономического роста.

Глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что, если высокие цены на нефть сохранятся и станут «заражать» более широкие категории расходов, политика «будет иметь больше работы», и возможны «последовательные повышения ставки». Это стало первым за несколько кварталов сигналом в сторону возможного ужесточения: если нефть останется высокой надолго, регулятор не только не перейдёт к снижению ставок, но может вновь обсуждать ужесточение политики. Так что даже без фактического повышения ставки сам риск повторного ужесточения политики Банка Канады резко повысил привлекательность канадского доллара.

Многие брокеры не предлагают никакой страховки сверх того, что требует регулятор. Мы в Tickmill считаем, что этого недостаточно и пошли дальше. Сегодня рассказываем подробнее: кто нас страхует, от чего именно, на какую сумму и как что это дает.

Lloyd's of London не страховая компания в привычном смысле. Это страховой рынок, существующий с 1688 года. Через него работают десятки синдикатов андеррайтеров, которые совместно берут на себя риски крупнейших мировых компаний: авиаперевозчиков, нефтяных платформ, космических спутников и финансовых институтов.

Наш страховщик — Arch 2012 at Lloyd's — один из синдикатов этого рынка, специализирующийся в том числе на финансовых рисках.

Тип страхования называется Excess of Loss («превышение убытка»). Это инструмент, разработанный специально для защиты клиентов финансовых компаний в маловероятном случае неплатёжеспособности. Если такое происходит, страховщик выплачивает реальный чистый убыток в пределах страховой суммы.

Золото пробило локальный даунтренд, проведенный через точки 2 и 3, и сейчас активно тестирует эту линию сверху вниз. Ретест проходит синхронно с проверкой горизонтального уровня 4650, где попутно формируется аккуратное «бычье поглощение». Если план покупателей реализуется, котировки могут достичь точки пересечения верхней границы глобального нисходящего канала (проведенный через точки 1 и 2) и психологически важного сопротивления на отметке 5000.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Британский фунт в прошедший период пытался продолжить рост, но смог лишь незначительно прибавить в цене, колеблясь в широком диапазоне в безуспешных попытках преодолеть серьезный барьер на пути.

Главным фундаментальным фактором для пары в начале периода являлось ожидание ключевых решений ФРС США и Банка Англии, поскольку британская инфляция показала рост до 3,3% г/г, отдалившись от цели в 2%. Впрочем, ФРС приняла решение сохранить ставку в диапазоне 3,50-3.75%, что не стало сюрпризом для рынка, однако конфигурация голосования 8:4 означала, что внутри комитета усилилось ястребиное крыло, требующее убрать из риторики даже намёк на будущее смягчение.

В свою очередь, Банк Англии также сохранил ставку на уровне 3,75%, проголосовав в соотношении 8:1. Один из членов комитета прямо выступил за увеличение ставки до 4,0%. Тогда же регулятор опубликовал обновлённый прогноз инфляции, где прогноз по инфляции на 3 квартал 2026 года был пересмотрен в сторону повышения — с 2,0% до 3,3%, до 3,5% к концу года, а в стрессовом сценарии может превысить 6%. Управляющий Эндрю Бейли в публичных комментариях прямо указал, что если вторичные эффекты энергетического шока окажутся значительными, политика должна будет противодействовать им.

Кросс-курс EUR/GBP отскочил от нижней границы треугольника, сформировав серию «бычьих» свечей, и теперь пытается развить восходящий импульс. Ближайшей целью выступает противоположная сторона фигуры, причем нельзя исключать её окончательного прорыва. Однако перед реализацией «северного» сценария рынок может преподнести сюрприз: ложный пробой нижней границы для создания «медвежьей ловушки». Только после сбора стопов цена получит необходимый заряд для рывка вверх.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары EUR/GBP зафиксирован на отметке +23.4%, что указывает на существенное преимущество покупателей на институциональном уровне. Данный показатель является результатом выраженной дивергенции в позиционировании: он отражает системное сокращение позиций по британскому фунту на фоне стабильного удержания лонгов по евро со стороны крупнейших участников рынка. В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне +14.7%, фиксируя перекос в сторону покупок и в розничном секторе.

Нефть снова резко выросла до последних максимумов, однако не сумев преодолеть барьер, каждый раз сдерживающий попытку роста, снова отскочила вниз. После последнего спада состоявшийся рост текущего периода был обусловлен захватом иранского судна и противоречивыми сигналами относительно перспектив переговоров между Вашингтоном и Тегераном. Трамп назвал действия Ирана «грубым нарушением» и отменил запланированную поездку Уиткоффа и Кушнера в Исламабад, трафик через Ормузский пролив снова резко сократился, сравнявшись с показателями 1 марта — самого острого периода блокады.

В то же время, отчет EIA показал падение коммерческих запасов сырой нефти на 6,2 млн баррелей, бензина на 6,1 млн и дистиллятов на 4,5 млн баррелей, что подтвердило гипотезу о том, что американская промышленность, несмотря на инфляцию, продолжает потреблять ресурсы темпами, опережающими предложение. EIA оценивало, что производственный простой в регионе достиг пика в 9,1 млн баррелей в сутки в апреле, что означало глобальное дренирование запасов темпами 5,1 млн баррелей в сутки во 2 квартале 2026 года.

Биткоин успешно протестировал уровень 75500 и теперь пытается закрепиться выше горизонтали 80536. Однако полноценного продолжения ралли прямо сейчас может не случиться: цена уперлась в верхнюю границу локального восходящего треугольника и формирует «доджи». Этот намек на коррекцию выглядит для медведей вполне обоснованным, а возврат к 75500 — технически логичным.

Главное сейчас — следить за свечными сигналами. Конечно, рынок может ограничиться коротким тестом 80536, после чего рвануть к 97000, но ответ снова дадут свечи. Впрочем, сценарий с предварительным откатом выглядит предпочтительнее и здоровее для последующего роста.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Нефть протестировала многолетние максимумы в районе $114 за баррель. Отчетливо видно, что быки не желают рисковать: под сопротивлением формируется гирлянда из многочисленных «доджи» и паттернов «завеса из темных облаков».

Логика рынка ясна: какие шаги предпримет американская администрация — ведомо только ей одной. Исходя из формирования широкого коридора, продавцы попытаются воспользоваться неопределенностью. В случае реализации нисходящего сценария целью станет область поддержки, сформированная горизонталью 84.25 и 50% уровнем коррекции Фибоначчи от последнего восходящего импульса (от минимума 16.12.2025 до максимума 19.03.2026).

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Японская иена после очередной попытки преодолеть ключевой уровень, резко перешла к укреплению, но снова пытается развернуться. Дифференциал процентных ставок, подпитываемый ожиданиями по ставке ФРС, оказывал устойчивое восходящее давление на пару, которая стремилась преодолеть психологический барьер, установленный Банком Японии.

Министерство финансов и сами японские чиновники прямо предупреждали о готовности к «решительным» действиям и подчеркивали координацию с США. Однако даже при формально ястребиной риторике Банка Японии реальная процентная ставка в стране оставалась отрицательной. Тогда же японский регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 0,75%, однако изучение итогов голосования выявило серьезный раскол внутри совета — решение было принято большинством 6 против 3. Кадзуо Уэда фактически дал понять, что июньское повышение возможно, если спад роста окажется умеренным.

В своём квартальном прогнозе банк повысил прогноз базовой инфляции на 2026 финансовый год до 2,8% с предыдущих 1,9%, сославшись на высокие цены на нефть, одновременно срезав прогноз роста ВВП до 0,5% с 1,0% из-за ослабления внутреннего импульса.

Кросс-курс EUR/JPY протестировал верхнюю границу пробитого «бычьего флага», закрыв понедельник и вторник «молотами» (хоть их тела и отличаются по цвету). Если смотреть шире, перед нами — размашистый и довольно волатильный диапазон: цена вплотную подошла к его нижней границе и пробует оттолкнуться. При реализации восходящего сценария покупатели могут нацелиться на область сопротивления, сформированную между уровнями 186.22 и 186.85.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары EUR/JPY зафиксирован на отметке +16.3%, что указывает на преимущество покупателей на институциональном уровне. Данный показатель является результатом масштабной дивергенции в позиционировании: он отражает одновременное усиление интереса к одной валюте при системном сокращении позиций по другой со стороны крупнейших участников рынка.

В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне -14.8%, фиксируя перекос в сторону продаж в розничном секторе. Для валютной пары EUR/JPY такая конфигурация — когда оба показателя вышли из зоны статистического паритета и указывают в одну сторону (вверх) — сигнализирует о высоком потенциале восходящего движения за счет ликвидности продавцов-ритейлеров.