Tickmill

Нефть продолжает торговаться с высокой волатильностью, почти мгновенно переходя от резкого роста к резкому снижению и наоборот. Практически все колебания связаны с геополитическими событиями и новостями вокруг ближневосточного противостояния: Иран нанёс удары беспилотниками и ракетами по ОАЭ, что вызвало всплеск котировок, но заявление министра обороны США Пита Хегсета о том, что перемирие «остаётся в силе», немедленно развернуло их.

Любой сигнал о снижении эскалации трактуется как немедленный повод для продажи нефти, поскольку означает потенциальное приближение к открытию Ормуза.

На этом фоне статистические данные выступили фактором, сдерживающим цены, не давая им значительно упасть. МЭА обнародовал шокирующие цифры: совокупные мировые запасы нефти за март и апрель рухнули на 246 млн баррелей, что стало абсолютным историческим рекордом для нековидного периода, причем наибольший удар пришелся на наземные запасы стран ОЭСР, сократившиеся на 146 миллионов баррелей.

В то же время, EIA выпустило свой еженедельный отчет, зафиксировавший падение коммерческих запасов сырой нефти в США на 4,3 млн баррелей за неделю, что почти вдвое превысило консенсус-прогнозы аналитиков.

Кросс-курс EUR/GBP отскочил от верхней границы нашего практически нисходящего треугольника и с головой рванул вниз — участники рынка мечутся от одного края к другому. Неопределенность длится который месяц, и пружина продолжает сжиматься все сильнее. Сейчас временная инициатива у медведей, поэтому стоит ожидать тестирования на прочность нижней линии фигуры и уровня поддержки 0.8610. При удачной контратаке быки могут вновь погнать цену на проверку прочности верхнего рубежа, чтобы в итоге превратить треугольник в модель продолжения тренда. Если же покупатели не удержат позиции и произойдет прорыв нижних технических линий с уверенным закреплением ниже 0.8610 — нас ждет окончание формирования разворотного паттерна и длительный поход на юг.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Японская иена возобновила снижение после резкого укрепления, растеряв большую часть недавних позиций. Начало периода ознаменовалось серией интервенций в паре, что привело к обвальному укреплению: Министерство финансов и Банк Японии пытались переломить устойчивый долгосрочный тренд на ослабление иены, задействуя как прямые финансовые вливания, так и методы вербального и скрытого давления.

Кроме того, это совпало с сообщениями о деэскалации конфликта между США и Ираном и временном возобновлении стабильного трафика через Ормузский пролив, что усилило нисходящий импульс и привело к паническому закрытию маржинальных позиций.

Однако локальные рыночные интервенции способны лишь замедлить девальвационные процессы, но не ликвидировать их первопричину: спекулянты быстро вернулись к покупкам доллара против иены, поскольку базовая разница между процентной ставкой ФРС и ставкой Банка Японии продолжала генерировать высокую безрисковую доходность.

Этот движение была поддержано блоком американской статистики, что заставило рынок мгновенно пересмотреть траекторию монетарной политики ФРС: вероятность повышения к декабрю выросла до 40%, вызвав рост доллара по всему спектру рынка.

Валютная пара USD/CHF пробует сформировать разворотную свечную модель, отталкиваясь от линии локального даунтренда (проведенного через точки 1 и 2), но оставаясь при этом в рамках глобального нисходящего канала. Техническая картина указывает на то, что вероятность коррекции с текущих уровней сохраняется. В случае реализации этого сценария продавцы могут попытаться продавить котировки в направлении поддержки 0.7765. Дальнейший пробой горизонтали на юг будет зависеть от поведения цены на указанном уровне.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: Бычий (+25.2%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники рынка открывают долгосрочные позиции с прицелом на рост валютной пары USD/CHF. Профессионалы закладывают мощный фундамент для ослабления швейцарской валюты, что напрямую работает на восходящий тренд пары USD/CHF.

Розничный сектор: Попытки продавать против тренда (+21.2%)

Евро не смог пробить барьер в ходе роста к последней локальной вершине и после недолгой консолидации начал снижаться, пробив основную поддержку.

В начале периода доллар был слаб на фоне геополитической деэскалации, инвесторы стали надеяться на возможное завершение ирано-американского конфликта. При этом, апрельская занятость nonfarm payrolls в США, которая оказалась лучше ожиданий, не смогла внести существенные изменения: данные показали прирост 115 тыс. К тому же, при стабильной безработице на уровне 4,3% темпы роста почасовой заработной платы замедлились до 0,2% в месячном исчислении и 3,6% в годовом (против ожидавшихся 3,8%), тогда как показатель частичной занятости вырос с 8,0% до 8,2%. Так что наблюдавшийся рост пары был скорее продуктом ослабления доллара, чем собственной силы евро.

Эта иллюзия силы была довольно быстро стерта после публикации апрельского индекса потребительских цен (CPI) в США. Результаты превзошли ожидания по всем ключевым показателям: инфляция выросла до 3,8% г/г против прогноза в 3,7% г/г и предыдущего значения 3,3% г/г.

Кросс-курс AUD/JPY повторно протестировал область сопротивления на дневном таймфрейме, сформированную между уровнями 113.96 и 114.71, и закрыл пятницу нисходящей свечой, закрепившись ниже указанного диапазона. Продавцы попытаются реализовать отскок от этой широкой зоны с целевым ориентиром в районе поддержки 108.78. В связи с этим следующая неделя имеет все шансы пройти под сильным медвежьим давлением.

Анализ рыночного настроения

Институциональный вектор: Бычий (+78.6%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники рынка демонстрируют мощный настрой на рост пары. Мировые банки и хедж-фонды активно скупают австралийский доллар и избавляются от иены. Профессионалы уверены в восходящем тренде и спокойно держат свои позиции.

Розничный сектор: Попытки поймать разворот (+44.1%)

В то же время Retail Sentiment Index фиксирует заметный дисбаланс в ритейл-сегменте. На большинстве торговых площадок наблюдается массовое накопление лонгов. Мелкие игроки пытаются «угадать дно» на локальных движениях, торопливо запрыгивают в покупки и перегружают рынок.

«Старый джентльмен» все-таки оттолкнулся от сопротивления 1.3560, которое не поддавалось штурму несколько недель. Сейчас пара пробила горизонтальный уровень 1.3460. В случае уверенного закрепления ниже этой отметки медведи получат карт-бланш на полномасштабную реализацию южного сценария. При таком развитии событий потенциальной целью для снижения валютной пары станет область уровня 1.3200. При этом важно следить за поведением цены возле указанных уровней и сопутствующим формированием свечных сигналов.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: медвежий (-25.2%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники рынка демонстрируют уверенный настрой на снижение пары. Профессиональные игроки активно удерживают и наращивают короткие позиции: на текущий момент объем продаж со стороны спекулянтов более чем в два раза превышает объем покупок. Это создает мощный фундаментальный фундамент для падения фунта.

Пара NZD/USD протестировала линию локального нисходящего тренда. Формирование разворотных свечных моделей на уровне сопротивления подтверждает наличие продавцов в этой зоне. Несмотря на перевес «медведей», для подтверждения нисходящего импульса необходим пробой и закрепление цены ниже ключевого горизонтального уровня 0.5930. Этот рубеж ранее неоднократно выступал значимой точкой разворота. В случае его прохождения открывается потенциал для снижения к следующей области поддержки 0.5710.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары NZD/USD зафиксирован на отметке +2.1%, что указывает на состояние динамического паритета с минимальным преимуществом покупателей на институциональном уровне.

В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне +8.4%, фиксируя умеренный перекос в сторону покупок в розничном секторе. Для валютной пары NZD/USD такая конфигурация — когда институциональный фон нейтрален, а ритейл умеренно загружен покупками — сигнализирует о хрупкости текущего рыночного баланса.

Золото за прошедший период так и не смогло существенно сдвинуться, оставшись колебаться в прежнем коридоре. Снижение до 4-недельного минимума в начале недели было связано с одной стороны, ожиданием серии заседаний центральных банков и сигнала от ФРС, с другой стороны, отсутствием дипломатического прогресса по войне США и Израиля против Ирана.

Рынок закладывал «ястребиные» ожидания на фоне устойчивой инфляции, где мартовский индекс потребительских цен (CPI) на уровне 3,3% и индекс PCE в 3,5% не оставили сомнений в том, что цикл смягчения ставок откладывается, что поднимало доллар и толкало доходность казначейских облигаций обратно к 4,4%.

Дополнительно давление усиливали официальные данные США за первый квартал 2026 года. ВВП вырос на 2,0%, при этом PCE-индекс в составе GDP-отчёта ускорился до 4,5%, а core PCE — до 4,3%. При этом, ВВП за четвёртый квартал 2025 года был пересмотрен до всего лишь 0,5% с первоначальной оценки в 1,4%, что стало значительным ухудшением. Кроме того, данные ISM Manufacturing зафиксировали Prices Paid на уровне 84,6 — аномально высоком показателе, свидетельствующем о том, что производственный сектор уже живёт в условиях рекордного роста затрат.

Пара USD/CHF демонстрирует коррекционный отскок от поддержки 0.7770, предоставив «медведям» временную передышку. Однако рыночная свобода покупателей, судя по всему, будет ограничена: продавцы уже определили зону стратегического интереса на пересечении недельной линии нисходящего тренда и сопротивления 0.7920. Именно в этой точке ожидается возобновление агрессивных продаж. Основным вектором движения остается снижение, а приоритетной целью — повторный тест горизонтали 0.7770.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары USD/CHF зафиксирован на отметке -1.9%, что указывает на состояние, близкое к динамическому паритету, с незначительным перевесом продавцов на институциональном уровне. Данный показатель отражает отсутствие выраженного расхождения в позиционировании крупнейших участников рынка по обеим валютам на текущий момент.

В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне +39.