Tickmill

Японская иена резко перешла к укреплению после своего рекордного снижения до многолетних минимумов, но затем снова начала постепенно слабеть. Главным структурным фактором слабости японской валюты остается огромная разница между американскими и японскими процентными ставками, что продолжает поддерживать керри-трейд (заём в иенах под низкую ставку и вложение в долларовые активы). К тому же, правительство премьера Санаэ Такаити продвигает курс на расширение бюджетных расходов и снижение налогов, что рынок интерпретировал как риск относительно роста государственного долга и доходностей японских облигаций.

Одновременно по мере роста пары нарастали опасения относительно прямого вмешательства японских властей в виде интервенции, которая не заставила себя долго ждать. В ночь на 30 июля пара резко обвалилась: объём операции составил порядка 8,45 трлн иен (около 52,8 млрд долларов), что могло стать крупнейшей однодневной интервенцией в истории Токио. Позже Министерство финансов Японии и Казначейство США официально подтвердили скоординированную интервенцию, заявив Япония «не будет колебаться в проведении дальнейших скоординированных интервенций в будущем» и что операция была направлена против «чрезмерной волатильности и беспорядочных движений».

Ведущий мировой фондовый индекс после консолидации в узком торговом диапазоне пробил его верхнюю границу и на прошлой неделе обновил исторические максимумы. Сейчас на графике формируется паттерн продолжения тренда (флаг/вымпел). Однако более логичным сценарием выглядит ретест пробитой верхней границы флета — теперь уже в качестве уровня поддержки 7580 — с последующим отскоком вверх. Вблизи этого уровня принципиально важно отслеживать реакцию цены и появление разворотных свечных моделей, поскольку всегда существует риск ложного пробоя и формирования «бычьей ловушки»

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Евро перешел от консолидации у локального минимума к быстрому росту на фоне переоценки макроэкономических и монетарных ожиданий. Европейская сторона в этот отрезок времени дала скорее подтверждение устойчивости экономики еврозоны, тогда как с американской стороны эти ожидания ослабли.

Первый импульс к росту евро получил на очередном заседании ФРС. Комитет 9 голосами против 3 сохранил ставку в диапазоне 3,50-3,75%, три члена FOMC предпочли повышение ставки на 25 базисных пунктов, аргументируя это стойким инфляционным давлением и высокими затратами на сырье. Это стало самым масштабным расколом в Комитете по направлению ставки с сентября 2016 года. Формально это решение было достаточно жестким, однако фактическое отсутствие повышения ставки убрало реализовавшийся хвостовой риск, что привело к снижению индекса доллара.

Со стороны еврозоны вышла предварительная оценка ВВП за второй квартал: сезонно скорректированный ВВП вырос на 0,4%квартал к кварталу в еврозоне (и на 0,5% в ЕС), что вдвое превысило консенсус-прогноз в 0,2%. В годовом выражении ВВП еврозоны ускорился до 1,0% с пересмотренных 0,5% кварталом ранее. Экономика еврозоны продемонстрировала устойчивость несмотря на скачок цен на энергоносители и сохраняющуюся геополитическую неопределённость, ослабив опасения относительно стагнации.

Британская валюта продолжает плавное восходящее движение, приближаясь к уровню сопротивления 1.3650, где возможна активизация «медведей». Следующим ключевым таргетом выступает уровень 1.3860, являющийся многолетним максимумом. В рамках обоих сценариев принципиально важно отслеживать ценовую динамику вблизи указанных горизонталей и формирование подтверждающих свечных моделей.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Европейская валюта в данный момент тестирует линию нисходящего тренда, проведённую через точки 1 и 2, пытаясь закрыть текущий день формированием модели медвежьего поглощения. Для продавцов это открывает перспективную возможность опустить котировки к уровню 1.1411, а при более агрессивном сценарии — пробить данную горизонталь. Риск в этом случае ограничен максимумами вчерашней и текущей свечей, которые могут образовать разворотный паттерн.

Альтернативный бычий сценарий активизируется, если покупатели смогут закрепиться выше линии тренда. Пробой даунтренда позволит быкам развернуть рынок в полную силу, попутно реализовав локальную фигуру «двойное дно». К слову, для обоих исходов уже есть подтверждение со стороны расстановки рыночных сил.

АНАЛИЗ РЫНОЧНОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ

Комплексный анализ рыночных настроений указывает на назревающий конфликт сил и высокую вероятность реализации альтернативного, бычьего сценария.

• Позиция крупных игроков (институционалы): свежие рыночные данные показывают, что крупные спекулянты настроены по-медвежьи и продолжают агрессивно избавляться от евро. Они массово закрывают длинные позиции и открывают новые шорты, удерживая общую нетто-позицию в глубине медвежьей зоны.

Скоординированная интервенция центробанков Японии и США по валютной паре USD/JPY привела к падению курса от многолетних максимумов в районе 164.00 до минимумов понедельника в области 155.00. Однако эти действия принесут лишь краткосрочный эффект. Фактически идёт борьба с симптомами, а не с фундаментальной причиной: инвесторам выгоднее продавать иену (где доходность около 1%) и покупать доллар США для размещения под высокий процент. Никакие интервенции этот экономический стимул не отменят. К тому же валюта тратится из резервов Банка Японии (BoJ), которые ограничены. Учитывая, что Токио продолжает искусственно сдерживать рост доходности гособлигаций, скупая их на внутреннем рынке за счёт эмиссии иены, национальная валюта продолжит обесцениваться, сводя на нет эффект интервенций.

На технической стороне картины в понедельник пара сформировала свечу дожи с длинной нижней тенью, которую можно интерпретировать как «молот». Вторник закрылся белой свечой, подтвердив ложный пробой и вернув цену в рамки недельного восходящего тренда.

Кросс-курс AUD/NZD успешно протестировал нижнюю границу торгового коридора — область поддержки, сформированную между уровнями 1.1920 и 1.1935. В понедельник цена закрылась перевёрнутым молотом, а во вторник — уверенной белой свечой, сформировав разворотную модель «бычье поглощение». При реализации восходящего сценария покупатели нацелятся на противоположную сторону диапазона — уровень сопротивления 1.2250.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Фунт за прошедший период снизился с локальных максимумов, но смог восстановиться впоследствии, отыграв почти все предыдущие потери. Такая траектория движения была вызвана выходящей статистикой и связанные с этим изменения в ожиданиях по денежно-кредитной политике Банка Англии и ФРС США.

Так, Управление национальной статистики (ONS) опубликовало данные по индексу потребительских цен за июнь: годовая инфляция замедлилась до 2,6% с 2,8% в мае, оказавшись ниже консенсус-прогноза в 2,7%. Базовая инфляция (без учёта энергии, продуктов питания, алкоголя и табака) остался на уровне 2,6% год к году, инфляция в услугах — сектор, за которым особенно пристально следит Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии, — замедлилась до 3,6% с 3,7%. Более слабая инфляция теоретически расширяет пространство для смягчения политики Банка Англии, что оказало давление на курс фунта.

В то же время, композитный индекс S&P Global/CIPS неожиданно подскочил до 52,1 с 49,3 в июне, значительно превысив консенсус-прогноз в 49,7 и завершив двухмесячную серию сокращения деловой активности. Производственный индекс достиг 53,6 — 22-месячного максимума, PMI обрабатывающей промышленности — 52,8. Индекс деловой активности в услугах восстановился до 51,8 с 48,8, превысив ожидания в 49,4.

Кросс-курс EUR/CHF успешно протестировал пробитую горизонталь. Отскочив от уровня белой свечой, пара сформировала разворотную модель «просвет в облаках» и теперь намерена развить восходящее движение. С противоположной стороны медведи могут активизироваться на пересечении горизонтального сопротивления 0.9440 и пробитой линии восходящего тренда (проведённой через точки 1 и 2), которая ранее неоднократно подтверждалась рынком. Отбой от этой ключевой зоны отменит сценарий роста и откроет дорогу для падения к уровню поддержки 0.9252.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Валютная пара USD/CAD подбирается к первой поддержке 1.3966, где покупатели могут активно вступить в игру. Ниже расположился второй важный рубеж — 1.3850. Он выступает 50%-м уровнем коррекции Фибоначчи от последнего восходящего импульса, сформированного с минимума 30 января по максимум 24 июня 2026 года. При тестировании указанных горизонталей стоит понаблюдать за формированием разворотных свечных формаций. В случае отскока фокус внимания покупателей сместится на сопротивление 1.4140.

АНАЛИЗ РЫНОЧНОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ

Комплексный анализ рыночных настроений (крупные игроки и ритейл) на данный момент подтверждает бычий сценарий и высокую вероятность отскока от поддержки вверх. Свежие данные рыночных источников показывают, что крупные спекулянты удерживают экстремальный шорт по канадскому доллару, защищая глобальный аптренд. В то же время розничные трейдеры массово продают пару на текущих уровнях. Это создает экстремальный перекос в продажах, достигший в среднем 61%, а по отдельным источникам — 70–77%. Институционалы, вероятнее всего, используют эти короткие позиции мелких игроков как встречную ликвидность. Такой дисбаланс указывает на высокий потенциал импульсного отскока от уровня 1.3966 на отложенных оржерах ритейла с последующим ускорением роста.