Tatiana

ЕЦБ готовится к объявлению о прекращении вливания дешёвой ликвидности(LTRO) в еврозоне и будет настаивать, что это дело самих правительств и национальных центробанков. Reuters www.reuters.com/article/2012/02/21/us-ecb-liquidity-idUSTRE81K0WS20120221

Греческие партии по-разному оценили достигнутые во вторник договоренности о кредитовании страны со стороны ЕС и МВФ, передает корреспондент РИА Новости.

В частности, входящие в правящую коалицию левоцентристы и правоцентристы сделку одобрили, а левая оппозиция резко осудила.

Еврогруппа в ночь на вторник одобрила 130-миллиардное финансирование Греции и предписала частным держателям греческого долга на 206 миллиардов евро списать 53,5% от номинала. Целью соглашения является сократить долг страны до 120,5% ВВП к 2020 году. В обмен Греция согласилась на многолетнюю программу бюджетной экономии и структурных реформ. В частности, в ближайшую неделю стране предстоит принять порядка 80 законов и подзаконных актов, направленных на выполнение различных требований кредиторов. В перспективе планируется также изменить Конституцию страны и внести в основной закон обязательства по выплате внешнего долга.

 Лидер участвующей в правящей коалиции левоцентристской партии ПАСОК и бывший премьер Йоргос Папандреу приветствовал соглашение с партнерами по еврозоне. Благодаря этим договоренностям страна избежала банкротства, считает Папандреу. «Несмотря на большую цену, мы продолжим борьбу и не оставим усилия на половине сделанного», — заявил лидер левоцентристов.

( Читать дальше )

Афины получат деньги. Возможно, кто-то думает, что они должны пасть ниц, изнемогая от благодарности. Но давайте подумаем, кого на самом деле спасут эти деньги. Грецию? Отнюдь. Они спасут Италию, Испанию и Португалию. По условиям новой программы помощи, Грецию просят не только собственноручно обречь свою ослабленную до крайности экономику на вечную рецессию, но и вынуждают отказаться от части своего суверенитета: теперь люди из Тройки будут решать за нее фискальные вопросы. Не прошло и дня, как «успешный» план спасения Греции оказался под сомнением. Несмотря на договоренность с частными кредиторами, нет никакой гарантии, что все они пойдут на невыгодный им обмен добровольно. А тот факт, что Европейский центральный банк выторговал себе преимущества лишь обострит отношения с частными инвесторами. Теперь Германия, Голландия и Финляндия. Эти страны должны получить одобрение парламента на сделку. Все знают, что эти страны не горят желанием платить за долги Греции, что делает этот «успешный во всех отношениях план» писанным вилами на воде. Допустим, что эти страны все же одобрят программу помощи. Но остается Греция с выборами в апреле. Тогда греки могут решить, принять ли им драконовские условия Брюсселя вместе с деньгами, или просто уйти из Еврозоны себе и всем на зло. Да, пока опросы показывают, что 70% греков хотят остаться в Еврозоне, но нет никакой уверенности в том, что все эти 70% поддерживают партии, подписавшие сегодня договор. Зато этот план дает Испании, Италии и Португалии время, чтобы укрепить свои позиции на случай падения Греции.

Греция намерена подстраховаться от возможного сопротивления частных кредиторов, которые должны простить ей большую половину долга, и перевести сделку по обмену гособлигаций на добровольно-принудительную основу. Не согласных с условиями обмена инвесторов попросту заставят участвовать в нем на общих основаниях — соответствующий закон готовится в греческом правительстве.

 Как сообщается в пресс-релизе Министерства финансов страны, «греческое правительство в ближайшее время внесет в парламент законопроект, который при условии его прохождения утвердит положение о коллективном действии (collective action clause — прим. РБК) применительно к облигациям Греческой Республики, регулируемым греческим законом».

 Законопроект позволит Афинам гарантированно добиться участия инвесторов в долговом свопе на уровне, достаточном для реализации задач, обозначенных на саммите еврозоны 26 октября 2011г. Тогда европейские лидеры установили, что схема участия частного сектора в облегчении долгового бремени Греции (так называемое соглашение PSI) должна обеспечить сокращение уровня греческого долга до 120% от ВВП к 2020г.

( Читать дальше )

Итак, самое долгое заседание Еврогруппы всех последних лет, наконец, завершилось. Министры финансов одобрили выделение Греции второго пакета финансовой помощи на 130 млрд евро.

По условиям соглашения греки получат свои деньги в полном объеме. Взамен этого страна обязуется к 2020 г. сократить размер госдолга до 121% с нынешнего уровня в 160%. Частный сектор держателей греческого долга понесет убытки в размере 53,5% от номинальной стоимости облигаций. Частные инвесторы в обмен на имеющиеся у них бонды получат от Греции 30-летние облигации, купон по которым будут поэтапно повышаться: с 2% до 3% до 2020 г., а затем до 4,3% с 2021 г. до истечения срока обращения.

Ниже приведены ключевые события, которые произойдут в ближайшие дни и станут очередными звеньями в цепи спасения Европы от греческого дефолта и долгового кризиса в целом.

21 февраля
  — Сегодня достигнутые ночью договоренности в Брюсселе обсудит совет министров экономики и финансов Евросоюза. — Греция может начать процесс публичного предложения частному сектору по обмену гособлигаций. — Власти Греции должны представить новые предложения по сокращению бюджета в 2012 г.

( Читать дальше )

На фоне нервозной ситуации с долговым бременем Греции и опасения дефолта в республике власти Нидерландов потребовали ввести жесткий, а главное, постоянный контроль за проведением антикризисных реформ и соблюдением программ экономии в стране. Об этом сегодня заявил министр финансов Нидерландов Ян Кес де Ягер.

 «Я выступаю за постоянное присутствие представителей международной „тройки“ кредиторов в Афинах», — подчеркнул чиновник. Таким образом, в Амстердаме фактически поддержали отринутую было в Европе идею финансового комиссариата для Греции. Ранее с таким предложением выступал министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. В интервью Wall Street Journal он заявил, что Греции пора начинать воплощать экономические реформы, а не только объявлять о них. Шойбле предложил назначить особого еврокомиссара, который будет следить за бюджетной дисциплиной и накладывать, в случае необходимости, вето на бюджетные расходы. «Может быть, нам и нашим партнерам следует активней помогать Греции в этих сложных вопросах?» — недвусмысленно намекнул Шойбле.

( Читать дальше )

-Юнкер: Греция удовлетворила требования, которых мы желали
-Юнкер: Вопрос об участии частного сектора в оказании помощи Греции по-прежнему открыт
-Юнкер: Объем программы помощи Греции не должен превышать 130 млрд евро
-Юнкер: Предполагаю, что окончательное соглашение по Греции будет принято позднее в понедельник

На сегодняшней встрече министров финансов зоны евро участникам не удастся полностью согласовать вторую программу помощи Греции на 130 млрд евро.

Об этом заявил глава греческого Минфина Евангелос Венизелос в преддверии заседания Еврогруппы в Брюсселе. Венизелос выразил надежду на то, что участники предстоящей дискуссии смогут найти общий язык и дать старт второму пакету помощи, однако некоторые технические детали и нюансы его реализации по-прежнему останутся несогласованными.

Кроме того, министр в очередной раз указал на стремление Греции бороться с долговым кризисом на благо Европы. «Народ Греции уже довел до сведения Европы идею о том, на какие жертвы он готов идти ради стабильности и равенства европейской семьи», — заметил Венизелос.

В ближайшие часы начинается встреча Еврогруппы, на которой должно быть принято решение о запуске второй программы помощи. Не исключено, что сегодня грекам одобрят лишь самые необходимые вливания — 14,5 млрд евро на избежание дефолта и еще 30 млрд евро – так называемый «бонус», призванный заставить частных инвесторов более активно участвовать в списании греческого долга. Большая часть от 130 млрд евро будет выплачена в апреле–мае, после греческих выборов.

Об этом сообщил пресс-секретарь Минфина Германии Marianne Kothe.Пресс-секретарь заявляет, что все основные положения договоренностей по Греции улажены и одобрены и в настоящйи момент обсуждения касается только технических деталей.

Feb. 20 (Bloomberg) — Euro-area officials have reached broad agreement with Greece on an escrow account that will be set up to service the country’s interest payments, German Finance Ministry spokeswoman Marianne Kothe said. “The current state of play is that we’re all in agreement, Greece as well, as far as the escrow account is concerned,” Kothe told reporters today in Berlin. “At this point it’s down to technical questions.

Сегодня министры финансов Еврогруппы, как широко ожидается, должны совершить некий прорыв в «греческом вопросе». «Министр финансов Германии Шойбле предположил, что сегодня будет принято решение „по всей программе“, вместо того, чтобы пошагово осуществлять процесс одобрения, который может занять несколько недель», пишет Джеффри Ю, эксперт банка UBS, добавляя, что, как уже предупредил Юнкер, принятию решения будут предшествовать длительные переговоры, которые могут затянуться до глубокой ночи.

Греческий парламент должен проголосовать за добавление в существующие греческие облигационные контракты оговорок о коллективном действии, в соответствии с которыми согласие большинства держателей облигаций на реструктуризацию обяжет участвовать в ней всех держателей, независимо от их желания. «Это может рассматриваться как предварительный шаг в сторону принудительной реструктуризации, на случай если добровольная не принесет нужных результатов».

Агентство S&P уже дало понять, что данные действия приведут к дальнейшему пересмотру рейтинга от СС до D.

 «Кроме того, любое применение этих оговорок может спровоцировать инициирование исполнения дефолтных свопов CDS, хотя подобные решения остаются в компетенции Международной Ассоциации Свопов и Деривативов (ISDA)», заключил Ю.