SpX

#SPX
Таймфрейм: 1H

Как и предполагалось месяц назад, американские индексы выросли: t.me/waves89/4328. Сипи на 11%, доу на 15%, наждак на 8%. И, по моему плану, это только начало дороги на исторические максимумы.

Тем не менее, я начинаю потихоньково фиксировать длинные позиции. Темнимение, как иногда говорят. Но темнимение фиксирую профит, и вот почему – структура в восходящем направлении больше похожа на череду зигзагов, и вполне может оказаться, что так оно и есть.

Возвращаться в лонги я планирую на пробой трендовой 0-(x) или на ретест этой самой трендовой, это место приблизительно отмечено зелёным уровнем на графике. До тех пор есть очень существенная вероятность обновить октябрьские низы по всем индексам. В видео вчерашнем подробности: t.me/waves89/4373.

Просто еще одна неделя разочарования для быков, ожидающих разворота ФРС. Удивительно, но мы каждую неделю возвращаемся к этой теме. Большинство инвесторов считают, что Пауэлл — единственный, кто может окончательно положить конец этому жестокому медвежьему рынку. Вот почему многие игроки еженедельно плюют на индикаторы настроений; план ФРС имеет приоритет над любым индикатором, загорающимся зеленым. Участники медвежьего рынка придерживаются мнения, что индикаторы сентимента будут оставаться бесполезными до тех пор, пока финансовые условия перестанут быть жесткими, и поэтому они считают, что даже и не стоит вообще обращать внимание на такие графики. К сожалению, слишком многие трейдеры смотрят на указанные индикаторы и принимают информацию за чистую монету, ожидая, что данные будут направлять их, как волшебный хрустальный шар. На самом деле индикаторы настроений и позиционирования служат неким аналогом прогнозом погоды для игроков, который они должны просмотреть перед входом в новые сделки. Они наиболее эффективны, когда используются для измерения риска /прибыли, а не рассматриваются как явные сигналы на покупку / продажу.

На прошлой неделе большая часть публичных портфелей биржевых гур была ликвидирована или они сами были сильно заняты удалением бычьих предсказаний из своих профилей. Общий консенсус на рынке был весьма мрачным. Если вы бы вдруг включили телевизор, вас, скорее всего, засыпали заголовками типа “Рынки в смятении” и изображениями трейдеров, испытывающих стресс. Этот пессимизм отражается на численных показателях настроений по всем направлениям. Соотношения пут/колл все еще близки к историческим максимумам, и премия по этим опционам резко возросла в последние недели. Поскольку у большинства трейдеров короткие позиции или они держат хедж, быть медведем становится все дороже.

Некоторые игроки пользуются преимуществом этих дорогих премий, продавая голые путы на $SPX. Хоть это и эффективная стратегия, позволяющая прикарманить немного наличных, если рынок стабилизируется — но она несет в себе аспект “риска краха”. Если рынок резко начнет распродаваться и застает этих умников врасплох — у них будет неограниченный риск снижения, поскольку они выписали эти опционы. В результате последуют ликвидации и маржин коллы, которые нанесут сопутствующий ущерб и другим фондам. Если и есть какой-то урок, который вы просто обязаны выучить из истории, так это то, что боги рынка не слишком долго раздают легкие деньги. Ни одна рыночная стратегия не работает вечно, а те, в которые вовлечено слишком много игроков — выдыхаются быстрее всего.

Посмотрите на график SPX за последний год. Прайс экшн выглядит своершенно же механическим. Может это по причине «управляемого разрушения», практикуемого Федрезервом? Держать в узде цены на активы — это несомненно часть плана приручить инфляцию. Это медленное подрезание индексов удручает практически любого участника рынка. Даже последний всплеск цен на прошедшей неделе очень мало повлиял на общий сентимент и позиционирование. Инвесторы по прежнему сосредоточены на действиях слона в посудной лавке: приоритетом Феда на удержание инфляции. На этом фоне очень тяжело представить такую ситуацию, когда каждый из секторов перепишет свой новый хай. И именно поэтому знающие игроки сейчас чрезвычайно избирательны в выборе бумаг для игры.

Индекс выполнил движение в рамках волны [A]. Ожидаю откат в рамках [B].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy