SPO

Подписано: Количество дополнительных акций Эмитента, которые могут быть размещены лицам, имеющим преимущественное право их приобретения, при условии полной оплаты акций: 94 833 155 (девяносто четыре миллиона восемьсот тридцать три тысячи сто пятьдесят пять) акций.
На рынок марш: Количество дополнительных акций Эмитента, которые могут быть размещены по открытой подписке после окончания срока действия преимущественного права приобретения размещаемых акций: 1 169 166 845 (один миллиард сто шестьдесят девять миллионов сто шестьдесят шесть тысяч восемьсот сорок пять) акций.
Интерфакс – Сервер раскрытия информации

подписано + на рынок марш = 1 264 000 000 акциям заявленным на допку

ВЫВОД:
— государство не планирует сохранять долю владения акциями ВТБ
— соответственно уровень пивотной точки где-то близко
— временной отрезок для достижения пивота 9-24 месяца (хрен угадаешь, плечивиков отымеют, помните как накуканили М.Орловского, и поделом)

Банк ВТБ представил итоги сбора заявлений о приобретении размещаемых акций в рамках реализации преимущественного права.

🔵Число принятых заявлений: 14 201
🔵Количество дополнительных акций, размещаемых среди имеющих преимущественное право акционеров: 94 833 155
🔵Количество дополнительных акций, которые могут быть размещены по открытой подписке: 1 169 166 845

Первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов:

Завершился период подачи заявлений для реализации преимущественного права для приобретения акций в сентябрьской допэмиссии. Интерес акционеров свидетельствует о доверии к нашей стратегии и позволяет нам надеяться на значительный спрос в ходе самого размещения. Мы нацелены на максимально рыночную сделку, а рыночная сделка всегда подразумевает дисконт к цене закрытия, предшествующей её объявлению. Его глубина будет зависеть от интереса инвесторов.

Текущий год — а он станет самым напряжённым — мы проходим с уверенным запасом достаточности капитала. Этот факт и продолжение цикла снижения ставок позволяют нам подтвердить ожидания по чистой прибыли в полтриллиона рублей, а также таргетировать рекордные результаты на следующий год.

( Читать дальше )

Наблюдательный совет Эмитента утвердил Проспект обыкновенных акций Эмитента, размещаемых Эмитентом на основании принятого им Решения ((далее – «Проспект»).
22.08.2025 осуществлена государственная регистрация дополнительного выпуска и Проспекта обыкновенных акций Эмитента, размещаемых путем открытой подписки
В соответствии со статьями 40 и 41 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» акционеры Эмитента имеют преимущественное право приобретения размещаемых акций Эмитента в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных акций Эмитента.
Дата определения (фиксации) лиц, имевших преимущественное право приобретения дополнительных акций: 11.08.2025.
28.08.2025 Эмитентом опубликовано уведомление о возможности осуществления преимущественного права на странице аккредитованного агентства, используемой Эмитентом для раскрытия информации: www.edisclosure.ru/portal/company.aspx?id=1210 и на странице в сети Интернет, используемой Эмитентом для раскрытия информации: www.vtb.ru.

( Читать дальше )

ВТБ допустил ещё одну допэмиссию для конвертации привилегированных акций

ВТБ допустил конвертацию «префов» в обыкновенные акции через допэмиссию.
Совокупный объем стоимости привилегированных акций, принадлежащих государству, составляет ₽517 млрд.
В сентябре ВТБ проводит другую допэмиссию

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/68c4378c9a794775a744badf?from=copy

Количество акций ВТБ с IPO, которое было в мае 2007г.
уже увеличилось в 17+ раз.
Т.е. доля участвовавших в IPO уменьшилась более чем в 17 раз.

IPO было по 13,6 коп. х 5 000 (обратный сплит) = 680 руб.
Сейчас ВТБ 76 руб.
Т.е. за 18 лет стоимость акции ВТБ упала почти в 9 раз.

Доп. эмиссии продолжаются.
Интересно, сколько раз некоторые долгосрочные инвесторы могут наступать на одну и ту же граблю ???

Спекулятивно, краткосрочно, согласен, ВТБ бывает интересен.

КОНВЕРТАЦИЯ ПРЕФОВ В ОБЫЧКУ — ЭТО СКРЫТЫЙ АПСАЙД ДЛЯ ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ ВТБ — ПЬЯНОВ — РБК

КОНВЕРТАЦИЯ ПРЕФОВ В ОБЫЧКУ МОЖЕТ ПРОЙТИ ЕЩЕ ЧЕРЕЗ ОДНУ ДОПЭМИССИЮ

ЗАТЕМ «ПРЕФЫ» ПОГАСЯТ

— ПЬЯНОВ — РБК

Вот еще:

ПРОГНОЗЫ ПО ДОПЭМИССИИ НЕ ИЗМЕНИЛИСЬ — СОБИРАЕМСЯ ЗАВЕРШИТЬ К 30 СЕНТЯБРЯ

НЕИЗВЕСТНЫМ ПАРАМЕТРОМ ОСТАЛАСЬ ТОЛЬКО ЦЕНА

СПРОС БОЛЬШОЙ — В 6 РАЗ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПРИ ДОПЭМИССИИ 2023Г

НА СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛЕ НАЧНЕТСЯ МАРКЕТИНГ ДОПЭМИССИИ

СЛЕДУЮЩАЯ НЕДЕЛЯ БУДЕТ РЕШАЮЩЕЙ: НА СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛЕ ПЛАНИРУЕМ УЖЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ ДОПЭМИССИЮ 

— ПЬЯНОВ — РБК

ПЬЯНОВ О ЦЕНЕ ДОПЭМИССИИ:

СЛИШКОМ НИЗКАЯ ЦЕНА — НЕ ОЧЕНЬ ХОРОШО

ПОСТАРАЕМСЯ МАКСИМАЛЬНО ПРИБЛИЗИТЬ К РЫНКУ

СЛЕДУЮЩАЯ НЕДЕЛЯ БУДЕТ РЕШАЮЩЕЙ

Экономику этого мероприятия рассматривать нет смысла. Есть смысл рассмотреть поведение акций ВТБ после допок — ОНИ ВСЕГДА ПАДАЛИ.
Упадут и в этот раз при ЛЮБОЙ цене размещения.
Допустим, цена будет 60 и ниже… упадут? Несомненно.
А если цена будет 90? Или 80?
Вы будете покупать? Я — нет. Держатели акций будут?
Кто-то купит, но даже не половина. Возможно их выкупит само государство, то тогда всё это зачем?
Поманили морковкой🥕, как ослов, разогнали шлачину, а теперь надо возвращать то, что раздали.

📌 Вчера возобновились торги акциями Эталона после редомициляции с Кипра, акции на открытии подешевели на 10%. Причина такого падения – планы компании провести допэмиссию, которую мы сегодня и обсудим.

❓ ПРИЧИНЫ ДОПЭМИССИИ:

• В августе Эталон заключил сделку по покупке у АФК Системы компании «Бизнес-недвижимость», сумма сделки – 14,1 млрд рублей. Для сравнения, капитализация Эталона – 19,9 млрд рублей.

• О компании «Бизнес-недвижимость» – это 42 земельных участка премиум сегмента в Москве и Санкт-Петербурге, из них 18 проектов выйдут на рынок до 2027 года. Важный факт – компания довольно закрытая, не были опубликованы отчёты ни за 1 полугодие 2025 года, ни за 2024 год.

• Для оплаты сделки Эталон мог привлечь заёмный капитал, ещё больше увеличив свою долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA = 2,5x), но руководство решило, что более выгодный вариант – провести допэмиссию акций.

❓ ПАРАМЕТРЫ ДОПЭМИССИИ:

• Чтобы оплатить сделку, планируют выпустить до 400 млн акций, формат подписки — открытый, цена размещения будет объявлена позже. Больше подробностей появится лишь 29 сентября на собрании акционеров.

( Читать дальше )

Группа «Эталон» планирует проведение вторичного публичного предложения (SPO) акций объемом до 400 млн штук. Это решение связано с намерением компании приобрести у своего мажоритарного акционера, АФК «Система», 100% акций АО «Бизнес-Недвижимость» за 14,1 млрд рублей. Портфель приобретаемой компании включает 42 объекта в Москве и Санкт-Петербурге, которые «Эталон» планирует использовать для строительства жилых и коммерческих проектов классов премиум и бизнес.

Цели финансирования: Средства, привлеченные в результате допэмиссии, будут направлены на финансирование сделки по покупке «Бизнес-Недвижимости». Такой подход позволит «Эталону» избежать увеличения долговой нагрузки в условиях высоких процентных ставок.
Возможный объем размещения: Компания уточняет, что заявленный объем эмиссии (400 млн акций) утвержден с запасом. Фактическое количество размещенных акций может быть меньше и будет зависеть от рыночной конъюнктуры и параметров размещения.

( Читать дальше )

Акции Группы Эталон в ходе торгов 9 сентября снижаются на 0,2%, до 52,58 руб., при умеренно позитивной динамике на Мосбирже в целом.

Компания намерена увеличить уставный капитал на 400 млн акций номинальной стоимостью 0,006 руб. каждая путем размещения дополнительного выпуска акций по открытой подписке. Привлеченные от дополнительной эмиссии средства группа планирует направить на покупку у своего мажоритарного акционера АФК «Система» 100%-го пакета акций АО «Бизнес-Недвижимость», владеющего 42 земельными участками в Москве и Санкт-Петербурге. Цена размещения акций дополнительного выпуска будет объявлена эмитентом, как сообщается в материалах, после окончания срока реализации акционерами преимущественного права приобретения акций, но не позднее даты начала размещения новых акций.

На наш взгляд, финансирование будущей сделки путем средств, привлеченных от дополнительной эмиссии акций, связано с тем, что Эталон (и, возможно, его крупнейший акционер) не хотят увеличивать долговую нагрузку эмитента, что произошло бы, если будущая сделка была бы профинансирована с помощью заемных средств.

( Читать дальше )

Прикинул варианты размещения допэмиссии и конвертации префок в обычку.
р.е, дивы, прибыль… и т.д. 


вариант 1. (негативный)
если пойдет по плану Руководства ВТБ и прибыль будет за 2025г. ровно 500 млрд.р. (есть предположение, что будет больше за счет снижения ставки ЦБ + вывода замороженных активов) .
при самом плохом сценарии = размещение всей допки 1200 ярдов + конвертация по номиналу префы к обычке… мы получаем 16 998 млн акций.
то при 500 млрд.р прибыли дивиденды составят 14р 70к. за 2025г.
(в 2026г прибыль будет на 30% больше по фин. плану ВТБ).
====================
вариант 1. (усредненный)
если разместят опять же всю допку, но при этом конвертация пройдет по равнодоходности.
при тех же вводных 500 млрд.р прибыль, но акций будет 13522 млн. шт.
дивдоходность на лист составит 18р 48к. ...
и данный вариант более актуален ...
==================
вариант 3. (позитивный)
может быть размещено чуть меньше акций по допке, что маловероятно.
не будет конвертации префок или она пройдет по средней за 2025г.

( Читать дальше )