SFI

Европлан – лизинговая компания с наивысшим кредитным рейтингом в России, отмечает аналитик отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Алексей Козлов. На прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило кредитный рейтинг ПАО «Европлан» на уровне «ruAA» со стабильным прогнозом. Так же высоко «Эксперт РА» оценил все десять выпусков облигаций компании, которые находятся в обращении.

Структура фондирования Европлана, отмечает «Финам», состоит из кредитов крупных российских банков (66,5%), среди которых «Альфа-Банк», ВТБ, МКБ, Сбербанк, «Совкомбанк» и др., а также 10 выпусков биржевых облигаций (33,5%).

«По нашему мнению, сейчас облигации компании выглядят очень привлекательно, поскольку имеется потенциал переоценки доходностей и кредитные спреды в краткосрочной перспективе могут сузиться на 100-150 б. п., ввиду того что текущие риск-премии не соответствуют рейтингу на уровне AA, – подчеркивает аналитик «Финама». – Европлан демонстрирует хорошие финансовые показатели и приспосабливается к уходу с российского рынка ряда зарубежных автопроизводителей».

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило 100% «дочке» SFI – лизинговой компании Европлан – рейтинг кредитоспособности на уровне ruАА со стабильным прогнозом. Пресс-релиз агентства здесь. 

Аналитики «Эксперт РА» отметили такие положительные факторы, как высокая достаточность капитала и способность к его генерации, высокое качество лизингового портфеля, комфортная ликвидная позиция, высокий уровень корпоративного управления.

Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса лизингодателя на российском лизинговом рынке: по итогам 2022 года компания продолжает являться одним из лидеров в сегментах лизинга легкового и грузового автотранспорта. В 2022 году, несмотря на снижение объемов нового бизнеса на 12% вследствие влияния геополитических изменений на российский авторынок, остаток чистых инвестиций в лизинг вырос на 14%.

Снижение объемов сделок с легковыми автомобилями компания компенсировала увеличением объемов бизнеса в сегменте грузового транспорта и строительной техники, повысив диверсификацию портфеля. Риск повышенной концентрации портфеля на отдельных видах имущества сглаживается высокой ликвидностью предметов лизинга.

• Общие продажи (GMV) Группы составили 488,9 млрд руб., общие онлайн-продажи достигли 67% от GMV.
• Трафик, включая онлайн и магазины, составил 1,3 млрд посещений, снизившись на 7,2% год-к-году на фоне общего снижения спроса на рынке электроники во втором полугодии 2022 г. Одновременно трафик в мобильном приложении клиента вырос на 32% год-к-году.
• Скорректированная EBITDA увечилась вырос на 69% до 15,5 млрд руб. по итогам года.
• Доля импорта во 2 полугодии 2022 существенно выросла, составив в 4 квартале 2022 года 25% от GMV.
• Оборот собственного маркетплейса вырос в 2022 году более чем в 3 раза на фоне двукратного расширения доступного ассортимента техники и электроники до 110 000 наименований.
• Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2022 года составила 1 226 магазинов всех форматов.

Чистая прибыль инвестиционного холдинга SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) составила в первом квартале 2023 года 3,7 млрд рублей против 194,2 млн рублей убытка годом ранее.

Выручка составила 2,213 млрд рублей против 489,2 млн рублей годом ранее.

На результаты SFI в первом квартале 2023 года оказали влияние полученные дивиденды, а также положительная переоценка ценных бумаг в портфеле холдинга.

С отчетностью холдинга по РСБУ можно ознакомиться на сайте SFI.

Публичное акционерное общество «ЭсЭфАй» (SFI) — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы. SFI владеет 100% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51% игрового сервиса GFN.RU, обладает вложениями в торгуемые на Московской бирже компании: «М.Видео-Эльдорадо» (розничная торговля бытовой техникой и электроникой, доля 10,4%, MOEX: MVID) и «РуссНефть» (добыча нефти и газа, доля 11,2%, MOEX: RNFT).

19 апреля в 19.00 вместе с коллегами из Smart Lab поговорим про итоги 2022 года и планы на 2023 год в прямом эфире #smartlabonline.

Гостями Smart Lab на Youtube будут:

• Олег Андриянкин, заместитель генерального директора — финансовый директор,
• Антон Гольцман, директор департамента коммуникаций и связей с инвесторами.

Вы можете прислать вопросы в комментариях к этому посту. Подпишитесь на трансляцию на Youtube, чтобы не пропустить эфир!

Чистая прибыль инвестиционного холдинга SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) по международным стандартам финансовой отчетности (аудированные данные) составила в 2022 году 6,1 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2021 годом на 47% (4,1 млрд руб. в 2021 году). Прибыль на акцию составила 126,53 руб. против 83,54 руб. годом ранее.

Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход достиг 15,8 млрд руб., рост составил 20%. (в 2021 году – 13,2 млрд руб.).

Активы холдинга выросли за год с 217,1 млрд руб. до 229,9 млрд руб., рост составил 6%.

Основные события холдинга SFI в 2022 году:

• В июле SFI упростил структуру владения своими активами, переведя ее в российскую юрисдикцию. Так, холдинг напрямую стал владеть 11,18% акций нефтегазовой компании ПАО «РуссНефть» и 10,37% ритейлера ПАО «М.Видео». Также 55,96% акций холдинга переведены во владение российской компании ООО «ЭсЭфАй Трейдинг», контролируемой SFI.
• 15 июля в холдинге сменился генеральный директор – SFI возглавил предприниматель Игорь Сидоров.