S&P500

👉 По словам стратегов Bank of America Corp., реальная доходность по акциям США составляет -2,9%. Это самый низкий показатель с момента, когда Гарри Трумэн был президентом в начале холодной войны

👉 Аналитики BofA считают прогнозы по восстановлению инфляции до 2,5% за следующий год слишком оптимистичными. Они предрекают самое резкое падение рынка за 4 десятилетия

👉 Согласно BofA медвежий рынок наступал после Второй мировой войны, стагфляции 1970-х годов, «шока Волкера» 1980-х и технического пузыря 2000 года. Именно в эти периоды S&P 500 достигал отрицательной доходности

Здравствуйте, коллеги!

Одним триллионом меньше одним больше, какая разница ) Пока стоимость обслуживания долга на низком уровня, то как бы и беспокоится не о чем, если бы не королева Инфляция. Казалось бы необходимо выдернуть запасное кольцо парашюта, — начать подымать ставки (ЦБ РФ уже парит на параплане), но это увеличит расходы на обслуживание долга и обрушит фондовый рынок, который не то что бы перегрет, — кипит. И что придумали, — инфляция это счастье:

Why inflation can actually be good for everyday Americans and bad for rich people

«Почему инфляция может быть хорошей для обычных американцев и плохой для богатых»

В целом ФРС, конечно, отчасти формальность: американский регулятор обычно заранее готовит публику. Но все же если посмотреть, то наш рынок сегодня, несмотря на формальный повод расти в виде снятия накала страстей в геополитике, особо не растет.

Также и рынок США. Я бы даже сказал, рост там выглядит подозрительным — Goldman говорит, их деск получил много заявок на закрытие шортов плюс на BUYBACK. А фонды продолжили продавать акции техсектора, как и ранее.

Ну и российский рынок пока тоже не спешит расти, хотя рубль отражает risk on.

В этом контексте, я считаю, не стоит нервничать и нужно подождать. Потенциал российских акций себя проявит — сейчас с этим сложнее обычного, т.к. почти наверняка у быков осталось мало патронов, и были видны даже продажи одних бумаг, чтобы очевидно купить другие — так, что-нибудь типа Фосагро меняли на нефтяные фишки.

На рынке акций США же логично, что ряд инвесторов решили прикупить бизнесов подешевле. И меняют одни акции на другие, после чего может пройти волатильность и продолжиться рост.

XAUUSD

Реализация сценария: в исполнении

Золото медленно продолжает оставаться в узком диапазоне, незначительно изменяясь по уровням. Коридор колебаний несколько сдвинулся вниз. В рамках намеченного сценария цена снизилась до уровня 1761, что было предполагаемо, откуда совершила отскок и начала восстанавливаться. Однако время хода к верхней границе флета оказалось более длинным, и к сегодняшнему дню пара так и не развила ожидаемый нисходящий импульс, торгуясь чуть ниже сопротивления на 1796.

Сигнальная зона не нарушена, цена торгуется в рамках сформированного коридора при заметно сниженной волатильности. При этом ценовой график перешел в зеленую зону супертренда, что может сигнализировать о продолжении коррекционного роста, во всяком случае пока не поступит сигнал о возможном развороте.

Прогноз: ожидается снижение