S&P500

В 2021 году чистые процентные расходы составляют 4.5% к добавленной стоимости американских компаний и стабилизировались последние 10 лет, несмотря на прирост долга на 8 трлн долл (с 10.8 трлн до 18.5 трлн) и увеличения долговой нагрузки с 100% до 120% от добавленной стоимости.

Текущие 4.5% это уровни 1974 года. Тогда, как долговая нагрузка выросла в 2.2 раза за это время – с 55% до 120% от добавленной стоимости. В конце 80х долг составлял 90% от добавленной стоимости, а чистые процентные расходы были 9.5% от добавленной стоимости.

Эффект фундаментальный. При росте долга в абсолютном выражении, при увеличении долговой нагрузки относительно выручки и добавленной стоимости, процентные расходы снижаются. Это формирует до 5 п.п. чистой маржи бизнеса относительно нормы 1985-1990.

Все это подошло к концу...

 
@spydell_finance

________________________________

Я имею опыт инвестирования с 2007 года, и я рассказываю про рынки с фундаментальной точки зрения, читайте, смотрите мои обзоры. ПОДПИШИТЕСЬ, чтобы читать первыми, так как посту, тут, выходят с задержкой в 24 часа.

Вот мой Телеграм (Начал с нуля из-за ботов)
Вот мой Дзен (там выходят видео)
Вот брокер с МТ4  регистрация доступна без VPN

Такой медвежьей картины по Америке, как сейчас, я не видел очень давно.

Смотрю дневной график индекса SPX.
От зоны покупок 4080 мы отскакивали уже 4 раза. Значит, зона слабая. И такой быстрый подход к зоне говорит о слабости покупателей.

Предполагаю, что зону эту мы пробьём, и пойдем штурмовать следующие цели: 3900, 3750, 3560 и т.д. И целью снижения будут ковидные лои — 2200 пунктов по индексу.

На эту медвежью картину я обратил внимание еще в конце февраля.
Например, вот мой стрим 20 февраля с привязкой ко времени как раз про СНП 500. Кстати, тогда же 20 февраля я сказал о том, что будет эскалация конфликта, а свой вывод основал всего-лишь графиками, где мой компас показал, что нас ждёт снижение.

❗️ По итогам вчерашней торговой сессии все три основных фондовых индекса США выросли почти на 3%. В частности, промышленный Dow Jones прибавил 2,8% (для него это стало самым большим однодневным ростом с ноября 2020 года), технологический Nasdaq подскочил на 3,2%, а широкий индекс акций Америки вырос на 3% (наибольший однодневный рост с мая 2020 года). В плюсе закрылись все 11 секторов в составе S&P 500.

Такую динамику эксперты связали с риторикой председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла, который заявил, что на будущем заседании регулятор не планирует повышать процентные ставки на 0,75%. Именно этого опасалось большинство трейдеров. Однако после заявлений Пауэлла их ожидания сменились, и теперь срочный рынок сигнализирует: на июньском заседании ФРС, как и накануне, с 90-процентной вероятностью повысит процентную ставку только на полпроцента.

Развеять оптимизм, связанный с более плавным, чем ожидалось, ужесточением монетарной политики США, не смогли даже заявления о том, что с 1 июня и вплоть до сентября федрезерв начнет сокращать размер своего баланса на $47,5 млрд в месяц, а затем темпы сокращения увеличатся до $95 млрд ежемесячно. Этот процесс предполагает продажу казначейских облигаций, что ведет к снижению их рыночной стоимости и росту доходности. Данная мера является еще одним инструментом борьбы с инфляцией наряду с повышением процентных ставок.

Предлагаю разобрать некоторые компоненты ВВП, чтобы понять, что нас ждет в будущем.

Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.

Телеграм \