S&P500 фьючерс

Всю текущую неделю российский рынок практически не демонстрировал никакой значительной динамики, медленно и волнообразно сползая вниз. При этом характер движения был такой, что работать с ним было достаточно сложно, разве что на очень коротких таймфреймах ловить внутричасовые колебания.

В этом свете давайте обратим внимание на американские площадки, где локальная ситуация примерно такая же, но в глобальном смысле намного более интересная. Начнём с того, что текущий декабрь, насколько я понимаю, является на данный момент самым худшим декабрём за несколько десятков лет, если не за всю историю американского рынка. Сейчас индекс S&P торгуется на минимумах 2018 года, при этом формация графика выглядит очень удручающе. Слабое обновление максимумов в сентябре, затем провал, попытки отскоков и всё равно возврат к минимумам говорят о перспективе сходить туда, где американский рынок не был уже более 1,5 лет, в район 2300 по S&P. Разумеется, многое будет зависеть от развития так называемой «торговой войны» с Китаем, но чисто технически картина выглядит очень удручающе. Вряд ли серьезное нисходящее движение можно ожидать до Нового года, если не будет резких поводов, то мы увидим развитие консолидации или небольшой отскок, а вот январь-февраль могут стать провальными для американского рынка акций. Разумеется, весь мировой фондовый рынок в этом случае полетит туда же.

( Читать дальше )

Financial District. New York. 1960s. 

Коротко. Pre Market. Рынок США. 

1) $DowJones Transports
2) Russell2000 — leading to downside.
and more importantly -BANKS!!!
3) BKX  
4) SOX semiconductors. 

Где ждать разворота этих индексов, как первый возможный сигнал к развороту S&P500 ?



9:37 am ET. Не видно пока паники. Думаю только уход СиПи ниже 2600 заставит инвесторов нервничать…, Banks ++Green. after 88.11 held

9:54 am ET. Support 2621 held. S&P.  next target 2612!!! important one/ Below 2632 =Медведи

11:25am ET. S&P 2632 — плита. уходим ниже Low of the day. -34 S&P. RUT= 1421 (ext. Fibo 023 nice morning bounce) next target 038- 1413!!! Russell2000 outperforming после вчерашнего пролива- сегодня очередь СиПи

***(автор удалил часть поста с уровнями. Подписчики могут получить полный текст. Пишите в личку) 

Каждый год перед рождеством аналитики крупнейших мировых банков работают с утроенным усердием на благо инвесторов. Декабрь – это месяц огромных отчетов со всеобъемлющими прогнозами на будущий год. 2018 год выдался нервным для американского рынка. S&P 500 впервые за долгое время не растет, а вот волатильность увеличилась. При этом, мы с вами уже обсуждали, что признаков кризиса в американской экономике пока не наблюдается. Следует ли воспользоваться возможностью и откупить подешевевшие акции? Этот вопрос меня сильно беспокоит, так как в портфеле долларов много и хочется получать что-то большее, чем 4% по евробондам РФ. Ответы я искал в отчетах Goldman Sachs и JP Morgan. Делюсь с вами основными тезисами аналитиков.

В обоих отчетах преобладает бычье настроение. Но если Goldman Sachs умеренно позитивен, прогнозируя рост S&P 500 до 2’850 пунктов к концу 2019 года в базовом сценарии, то JP Morgan верит в гораздо более благоприятный исход (рост до 3’100 пунктов).

Причины быть умеренным быком в 2019

( Читать дальше )

сегодня, 16:50
МОСКВА, 14 дек — ПРАЙМ. Международное рейтинговое агентство Standard&Poors снизило рейтинг O1 Properties до уровня ССС с негативным прогнозом, говорится в материалах агентства.

Также агентство снизило с ССС+ до ССС- рейтинг старших необеспеченных облигаций, эмитированных O1 Properties Finance plc и O1 Properties Finance JSC под гарантии O1 Properties Ltd. Прогноз по ним также негативный.

Standard&Poors считает структуру капитала O1 Properties нестабильной в настоящий момент и, по мнению аналитиков агентства, она продолжит таковой быть в 2019 году в отсутствие положительных сдвигов.

В июле 2018 года кипрская RT&I получила контроль над 70% акций класса A и 58% класса B O1 Properties Ltd. Передача активов осуществлена в рамках урегулирования задолженности O1 Group перед Московским кредитным банком, которая была переуступлена концерну «Россиум», а затем компании RT&I.

O1 Properties является одним из крупнейших владельцев офисов класса А в Москве. 
1prime.ru/business/20181214/829544669.html

И похоже пик обвала придется на февраль-март
Экономики замедляются, в европах хаос и уныние, ставки повышаются
впереди адок

S&P 500 пять дней закрывается ниже закрытия прошлого года. Новостной фон неважный. Новогоднее ралли похоже будет с отрицательным знаком.

Baltimore-Ohio Railroad. 1957. Watermarks остались еще от бывш. продавца, известного американского фотографа, любителя железнодорожной темы Мистера Коффа, ушедшего из жизни совсем недавно в 2011г. Слайд принадлежит мне. 



( Читать дальше )

Он приводит такую свою диаграмму:



Так что если старик не врет, то судя по доходности бондов и акций, мы рванем вверх, о чем я ранее уже писал, что на рынке акций будет рост.

Российский рынок акций

Российский рынок акций находится в боковике, пока без очевидных идей к росту: нефть не растет, Американские рынки находятся в медвежьем тренде. До конца года остается торговаться фактически 1,5 недели и надежд на Christmas Rally все меньше! Благодаря тому, что S&P500 удержал уровень 2600 пунктов и пытается развить технический отскок в последние 2 торговых дня, появилась надежда, что на фоне внешнего позитива, мы сможем закрыть год на уровне 2450-2500 пунктов по ММВБ, но возобновление санкционной риторики (по Северному потоку-2), скорее всего, не позволит нашему рынку в полной мере примерить на себя внешний краткосрочный позитив.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-7,6%, USD 2,3-2,5%.

Рынок еврооблигаций

Российские суверенные еврооблигации немного подросли с начала недели  благодаря движению нефти вверх и спросу инвесторов на активы emerging markets. В тоже время американские казначейские обязательства немного снизились в цене, что в итоге ведет к сужению спредов доходности. На прошлой неделе мы видели значительный рост цен в суверенных бумагах, поэтому на этой неделе произойдет консолидация в этих ценах. Для дальнейшего движения вверх нужны новый драйверы, а инвесторы уже готовятся к новогодним каникулам. На текущий момент признаков «новогоднего ралли» не наблюдается.

( Читать дальше )

И так, как говорит Талеб в его книге «Рискуя собственной шкурой», нужно все проверить на себе и на своем портфеле.
Вот причины, по которым нельзя сейчас торговать:
1.  Уровень исторической волатильности на рынке. Почему исторической, да потому что практически такая же волатильность была в 2008-2009 году.


2. Практически нет акций, которые имеют собственные характеристики и условия не зависимые от рынка (S&P).
3. Подкрались к одному из сильнейших уровней поддержки в 2600.
4. Конец года, новогоднее ралли и Трамп, все эти «фундики» могу пошатнуть экономику в целом.
5. Спекулятивное настроение в самом разгаре, 360 градусные развороты внутри дня, VIX блещет своей крутизной.

Я перехожу в режим ожидания, по крайней мере до уровня волатильности в 1,5 %, до этого момента танцы с бубнами могут оставить Вас без бубончиков))