RGBI

Чтобы заработать на ОФЗ нужно знать будущее: а его никто не знает. Разброс прогнозов по ключевой ставке в начале года сменился соревнованием «кто ниже» к середине, но и тут ЦБ изменил правила и последнее заседание пошло не по плану, а с явно жесткой риторикой. Впрочем, и ЦБ ошибался. Зато есть надежда, что технический анализ подскажет верный путь. Смотрим….

Недельный график (1) индекса RGBI (мы обычно смотрим total return, но сейчас анализируем голый индекс) в июне преодолел долгосрочный нисходящий тренд. Как раз тогда ЦБ сменил череду повышений ставки – первым снижением. Больше всего заработать смогли те, кто покупал на панике в конце года. Лучшая точка входа – декабрь, когда все ждали повышения ставки до 23%, но ЦБ сохранил ставку. Сейчас 21% остается максимумом в современной России

( Читать дальше )

Чуть меньше, чем за 2 года индекс гос.облигаций вырос лишь на 14,2%. За это время корпоративные облигаций принесли бы инвесторам почти вдвое больше. А доходность самого простого инструмента – любого фонда денежного рынка перевалила за 30%. Как заработать на ОФЗ?

Сегодня эффективная доходность гос.облигаций на уровне 14,5%, что по историческим меркам очень много. У рынков короткая память и мало кто помнит, что совсем недавно (2020 год) доходность спускалась до 5% а вклады давали скромные 3-4%. Даже после начала СВО доходность ОФЗ длительное время была 8-10%. Но что даёт эта ностальгия сейчас?

 

Фиксация доходности самого ликвидного и надежного инструмента в рублёвой зоне на уровне 14-15% привлекательна, если мы не рассматриваем плохие сценарии:

 🔹сильная девальвация рубля (сильная = больше 10% среднегодового* падения)

 🔹печатный станок и всплеск инфляции

 🔹еще бОльшую ключевую ставку (например, 25%)

 * рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈

( Читать дальше )

27 сентября
появился 
проект бюджета 2026, 2027, 2028
economy.gov.ru/material/directions/makroec/prognozy_socialno_ekonomicheskogo_razvitiya/prognoz_socialno_ekonomicheskogo_razvitiya_rf_na_2026_god_i_na_planovyy_period_2027_i_2028_godov.html


Ориентируюсь на 2026
Долгосрочные прогнозы сейчас не работают
Бюджет часто пересматривают: подгоняют к факту

Обратите внимание на рост тарифов,
значительно выше предварительных оценок.
Т.е. выиграют сетевые компании (электроэнергетика), Газпром.
У Газпрома высокие инвестиции,
поэтому Газпром просто сможет их продолжить.



Прогноз инфляции (4%) и прогноз курса рубля — это не важно.
Эти прогнозы постоянно пересматривают:
сначала движение, потом подгонка прогноза под уже свершившееся движение.

А вот рост тарифов — это уже конкретная, важная информация.

Рост ВВП планируют 1,3%
Напомню, среднемировой рост ВВП 3,3%.
Т.е. «вес» России в мире по ВВП продолжит падение. 

 

1.
Увеличение доли ВПК
Т.е. бизнес без гос. заказа в ж... в сложной ситуации.

2.

( Читать дальше )

#RGBI 


☝️Важно учесть, падение цены идет в рамках глобального восходящего тренда. Потенциал снижения еще до 3%.  Траектория снижения КС никуда не денется! Стоят политические задачи не допустить обвал экономики при этом не допустив стагфляции. Поэтому плавный темп снижения сохранится на ближайшие месяцы, коррективы могут внести только крайности(сильная эскалация или окончание конфликта) После «здорового» охлаждения ожидаю продолжение умеренного роста. Рывки как в начале года уже крайне маловероятны, опять таки только при крайностях.Потенциал на год от текущих около 15% ✔️

Больше торговых идей и аналитики:t.me/+UwUeMEXAPHY1Mzdi

 

RGBI падает третью неделю


Ожидания роста налогов с 1 1 2026г
(НДС с 20% до 22% даст рост инфляции,
порог годового оборота для ИП, с которого нет НДС предлагают уменьшить с 60  млн до 10 млн).
Ожидания продолжения СВО, роста дефицита бюджета.

В связи с падением спроса на ОФЗ и ожиданиями увеличения плана размещений ОФЗ с текущих 100 млрд в неделю,
думаю, Минфин продолжит предлагать высокие ставки по новым ОФЗ



( Читать дальше )

#RGBI$RBZ5
1. Сентябрьская свеча (месяц), продолжает отрабатывать и подтверждает модель разворота «молот» сформированный в августе.




2. После коррекционной свечи 1 сентября (неделя), и последовавшей за ней модели поглощения (разворота) прошедшая неделя продолжила нисходящее движение. Подтверждая направление более старшего масштаба. На данный момент сформированный и несущий в себе медвежье настроение тренд имеет цель снижения в район 114. 



( Читать дальше )

Ни к чему не призываю, но RSI-7 показал перепроданность (=16) на дневке для индекса гособлигаций RGBI. Нижней границы канала, правда, еще не достигли… С другой стороны, когда менять направление движения, если не после экспирации фьючей? А она как раз сегодня😊 В общем, думайте сами, нужны ли вам облиги под 15%-17% на годы вперед.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

Дошли в RGBI до нижней границы маленького нисходящего канала, вполне вероятен отскок вверх. При этом, во-первых, пока что еще далеко до нижней границы большого восходящего канала. А во-вторых, такие формации часто бывают трёхволновые. Вполне можем нарисовать отскок и далее третью волну снижения в облигах… В этом случае как раз в районе 117.50 упрёмся в нижнюю границу канала.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi