QUALCOMM

QCOM (Qualcomm): Смена караула — от смартфонов к AI и авто
 
Вердикт: Qualcomm делом доказывает, что трансформация в «AI-компанию для периферийных вычислений» — это не просто маркетинг. Даже при просадке в мобильном секторе, новые направления вытягивают общие показатели.
 
📊 Цифры vs Ожидания (Q2 FY2026)
Выручка: $10.6 млрд (ожидали $10.58 млрд). Снижение на 2.2% YoY, но выше прогнозов.
EPS (Non-GAAP): $2.65 (ожидали $2.55). Верхняя граница собственного гайданса компании.
Капитал: Объявлена новая программа байбэка на $20 млрд и подтверждено увеличение дивиденда до $0.92.
 
🚀 Драйверы: Что тянет вверх?
Автомобильный рекорд: Выручка сегмента $QCT Auto подскочила до $1.326 млрд (+38% YoY). Это четвертый рекордный квартал подряд. Автономное вождение (Snapdragon Ride) уже работает в более чем 1 млн автомобилей.
IoT и Edge AI: Выручка $1.726 млрд (+9% YoY). Рост обеспечили чипы для PC (Snapdragon X Elite) и промышленные решения. Диверсификация работает: Auto + IoT теперь приносят более $3 млрд в квартал.

Пока Wall Street спорила, кому достанется ИИ-пирог — Nvidia, AMD или Intel — Qualcomm торговался с дисконтом. Рынок видел в нём компанию с замедляющимся смартфонным бизнесом, давлением со стороны китайских конкурентов и неудобным фактом: Apple постепенно уходит на собственные чипы. Скучная история.

Но у этой скуки было техническое основание. Qualcomm всегда делал «холодные» чипы — архитектуры, где каждый милливатт на счету. Первая волна ИИ-бума требовала обучения больших языковых моделей: это работа для «горячего» кремния Nvidia с промышленным охлаждением и огромными счетами за электричество. Qualcomm туда просто не звали. 

2026 год меняет расстановку. Облачные гиганты уже обучили свои модели — теперь им нужен инференс: обработка триллионов запросов в день при приемлемых затратах на энергию. Стена потребления электричества стала реальной проблемой для дата-центров. И вот здесь эффективность Qualcomm превращается из нишевого преимущества в стратегическое.

Сохраняю свои ожидания по дальнейшему снижению бумаги в область 137.98. 

Текущий отскок по разметке приходится на волну [B] и будет формироваться плюс минус в текущем диапазоне. 

По мере завершения коррекционной тройки ожидается дальнейшее снижение / продолжение коррекции. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Помню как я был рад +20% росту за торговую сессию — писал вот здесь. Тогда, помню, я скорректировал разметку в пользу формирования импульса… А зря. 

В итоге прежний план от августа остался в работе — коррекционная тройка вверх завершилась, а я передержал сделку. 

 В итогу пора сворачивать здесь «удочки» и уходить ни с чем. 

Началась волна [Y], которая будет формироваться тройкой. В итоговом варианте пока две цели, после динамики волны (b) смогу сориентировать точнее. 

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Мы ожидаем

В центре внимания рынка остается эскалация торговой напряженности между США и Китаем после заявления Министерства коммерции КНР о том, что страна «не боится торговой войны» и защищает свои новые экспортные ограничения на редкоземельные металлы как «законную» меру в рамках международного права. Пекин обвинил Вашингтон в «двойных стандартах» после того как Трамп в пятницу анонсировал, что введет с 1 ноября дополнительные тарифы в размере 100% на китайский импорт. Это стало ответом США на ограничения экспорта редкоземельных элементов. Трамп также объявил о планах ввести экспортный контроль на «любое критическое программное обеспечение». Китай контролирует около 70% мирового предложения редкоземельных металлов и неоднократно использовал критически важные минералы как козырь в торговых переговорах. Представитель Торгового представителя США Джэмисон Грир назвал действия Китая «захватом власти», отметив, что США не были уведомлены о новых экспортных ограничениях заранее. Любые дополнительные сигналы эскалации или, наоборот, готовности к диалогу будут влиять на настроения на рынках технологий и промышленности.

Ранее я отмечал Qualcomm как бумагу с хорошим потенциалом.

Ситуация остаётся прежней:

📌 Формируется сетап в косых вилах

📌 Сейчас развивается волна (b), ожидается ещё одно снижение

📌 Текущие уровни уже выглядят интересными для покупок

🎯 Цель роста остаётся прежней — 291.78, граница вил.

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram     

Коррекционная волна [4] ещё в работе— формируется классическая тройка, и бумага пока стабильно болтается в пределах текущего уровня.

🔻 Важно:

Уход ниже 150.49 — критичен. Если бумага и правда собирается дальше расти, туда ей — ни ногой.

 🎯 Цель движения вверх — 291.78

Да-да, почти х2. Но без выхода из структуры — только потенциальный сценарий.

 💬 Пока наблюдаем. Бумага как будто тянет резинку перед выстрелом.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram