Provalue

Вот уже несколько дней, как вышел мартовский Инвестиционный Альманах, на страницах которого мы раскрываем наши сделки и стратегии.

За март доходность составила 11.2% (или 134.4% годовых), из расчета спекулятивного портфеля в 10 000$. Для более консервативных инвесторов, с портфелем 15000$ доходность составила 7.4% (или 89.6% годовых).

Для понятности, в описании сделок мы используем портфель в 10 000$. Прибыль или убыток так же указывабтся исходя из данной величины портфеля. Для более крупного портфеля процент прибыли будет таким же, каким мы его указываем.

Сегодня мы разберем следующие сделки:

• E-mini Long Calendar Spread – Длинный Опционный Календарный Спред по Фьючерсу на S&P500.
• Майский Рэшио Спред + Колл Спред по Нефти.
• Авторская стратегия на Salix Pharmaceuticals (SLXP).

( Читать дальше )

Андрей Макарский показывает, как можно провести количественный анализ компании Burberry за 4 минуты. Проводится работа с простыми и эффективными аналитическими инструментами.



При подобном подходе любой инвестор может быстро получить представление по интересуемой его компании, что должно значительно увеличить скорость принимаемых им инвестиционных решений.

Оценка американской компании Lending Club с точки зрения безопасности инвестиций, как в акции, так и кредитора клуба с российским аналогом Webtransfer:
 

Недавно мы публиковали качественный анализ компании «Магнит», проведенный на конференции ProValue Club.

Сегодня мы публикуем вторую часть — Количественный анализ компании:

Рекомендации:
Продавать путы на природный газ. К лету начнется ралли. Премии путов раздуты.
Продавать коллы на кофе при ралли. Кофе в долгосроке будет падать

Сеть магазинов «У дома» Сергея Галицкого «Магнит» получила на конференции ProValue Club вердикт —«Про Вэлью».

Проводим инвестиционный качественный анализ компании Магнит:


Конференция ProValue, которую проводил Андрей Макарский и участники Сообщества, посвященная компании Магнит, и ее качественному анализу.

Материалы по конференциям всегда публиковались только в закрытой части, для участников Сообщества. Но по случаю 8 марта, а так же празднованию 1-го года успешной работы Академии ProValue, мы решили выложить материалы в общий доступ.

Инвестиционный анализ:

• Анализ ДКП компании и конкурентов
• Долгосрочные перспективы развития
• Драйверы роста
• Влияние санкций и кризиса
• Сравнение акций на ММВБ и ГДР на Лондонской бирже
• Системные риски

«Про Вэлью» — термин введенный Андреем Макарским, как показатель наличия ценности актива (акции, компании, товаров).

Если вы хотите участвовать в наших конференциях и самостоятельно их проводить, пишите нам. Мы вас сможем вставить в график проведения конференций, если посчитаем вашу тему полезной для сообщества.

Еще год назад мы присматривались к акциям компании IBM, поскольку уже тогда этот гигант-лидер в своей нише стоил достаточно дешево с точки зрения вэлью подхода, принимая во внимание качество самой бизнес-модели. Хотя выручка и продолжала оставаться на месте многие годы, маржа чистой прибыли продолжала расти.

Поскольку компания постоянно избавлялась от продажи низкомаржевого «железа» и увеличения доли продаж программного обеспечения, которое имеет более высокую маржу (надбавку) к себестоимости.

Отдельный интерес представляет компьютерная система Ватсон (Watson).

Начиная с прошлого года IBM стала более недооцененной, поскольку:

1.  Ликвидировала еще одно подразделение по производству оборудования, ставшей причиной большого разового списания денежных средств.
2. Создала новое подразделение в Нью-Йорке, ориентированное на поиск новых применений Ватсона на рынке.
3. Позволила тысячам сторонних разработчиков программного обеспечения использовать возможности Ватсона онлайн, тем самым, переведя компьютерные вычисления в “облако”.
4. Объявила о сделке с Apple, чтобы внедрить уникальные способности Ватсона в некоторые приложения Apple.

( Читать дальше )

В прошлый раз мы разбирали проблемы с евро, сегодня мы поговорим про Японский долговой кризис.


На конец 2012 г. долг Японии составлял 997 трл. йен. Это на 200% больше ее ВВП, и свыше 80 000$ на человека.

Практически нет никакой надежды, что долг будет когда-нибудь выплачен. Эта ситуация, к сожалению, ухудшается с каждым днем. Чтобы понять это, давайте в первую очередь рассмотрим, как правительство накапливает долги.

Конференция ProValue, посвященная максимизации прибыли на использовании пут и колл стратегии на S&P и Nasdaq индексах и ETFs на эти индексы. Также обсуждается тема слияний, поглощений и монетизации этих событий.

Что представляет собой европейский долговой кризис? Это крах евро — валюты связывающей вместе  17 европейских стран крепкой, но неэффективной связью. Более трех лет Греция, Португалия, Ирландия, Италия и Испания балансировали на грани финансового краха, угрожая обрушить весь континент и весь остальной мир.

Как же это произошло?